主题：【原创】关于国际货币的一些读书笔记 -- 镭射

要谈国际货币，我们得从一个国家的国内货币谈起。

货币是商品交换的产物。商品交换是如何从以一换一的原始交换发展出以“一般等价物”为中介的交换，从而导致货币的产生，大家都在中学政治课本里学过，我在这里就不重复了。我们现在要研究的是货币产生之后的事情。

一般认为，货币的功能有三项：

1、价值尺度，就是用来在市场上给商品标价的标准，这是货币的核心职能；

2、流通手段，就是作为商品交换中介，即“一般等价物”的功能；

3、储蓄手段。

如果一种商品要充当货币这个角色，就必须同时满足这三方面的需要。因此，如何选择适当的商品来充当货币，就成了货币制度的核心问题。黄金和白银因为其自身特性，可以很好的承担这三项使命，因此它们成了充当货币的最佳选择。

从世界历史上来看，最先出现并持续时间最长，也是为中国人最熟悉的货币制度，是银本位制。所谓“本位”，就是“基准”的意思。银本位制，顾名思义，就是以白银作为价值尺度，以银币（包括银锭、银元等）作为货币的货币制度。在这种制度下，白银作为货币流通，黄金不是货币金属，不进入流通。中国在1935年以前实行的就是这种货币制度。银本位制的优点在于白银是一种贵金属，因而它自身具有价值，可以满足同时执行价值尺度、流通手段和储蓄手段这三种功能的需求。但由于白银在世界上的储藏量比较多（相对于黄金），分布也比较广，而且白银的开采技术提高比较快，导致白银从长远看的价值不稳定，特别是地理大发现，美洲储量丰富的银矿被发现后就更是如此。而作为一种货币，只有保持自身价值的稳定性，才能保证货币价值的稳定性。在这种情况下，欧洲各国在16到18世纪将黄金也加入了货币金属的行列，从而形成了世界货币史上的第二种制度：金银复本位制。

所谓金银复本位制，就是黄金和白银都作为货币流通，其中黄金作为储蓄手段和大额交易的支付手段，白银作为小额交易的支付手段。这种做法解决了白银因其长期价值不稳定导致的储蓄贬值问题，同时，也解决了因白银价值较低，而在大额交易时必须支付相当多的白银所导致的交易成本和风险问题。但是，在金银复本位制下，商品有金币和银币两种价格，而金银的比价则是不固定的（即使官方强制规定比价也是如此），金银比价的波动必然导致市场物价波动，造成经济运转的不稳定。同时，在金银同时作为流通手段的情况下，“劣币驱逐良币”的格雷欣法则就会发生作用，白银会将黄金驱逐出流通领域使其仅仅作为一种储蓄手段而存在，从而导致市场上金币数量不足，进而推动黄金对白银比价上涨，导致经济波动。于是，第三种货币制度——金本位制出现了。

所谓金本位制，在制度安排上与银本位制相同，只是作为本位货币的是黄金而非白银。与银本位制相比，因为黄金的价值相对稳定，因此金本位制的稳定性比银本位制或金银复本位制都要强的多。按照《货币战争》的说法，在金本位制下，英国保持了250年的货币稳定，法国保持了100年的货币稳定，美国保持了113年的货币稳定。稳定的货币对于维持经济体系的正常运转有着极为重要的意义，因此金本位制至今被人推崇，比如《货币战争》就是一例。

但是，金本位制有一个先天缺陷：由于它是一种贵金属货币制度，因此采用这种货币制度的国家必须拥有足够的贵金属以维持货币的流通量。但是，一方面，社会财富总额是不断增长的，而黄金的储藏量和开采量则是有限的，且其开采和货币化的速度远远比不上社会经济发展的速度，因而容易造成通货紧缩；另一方面，黄金不仅仅是一种货币，也是一种普通商品（比如用于首饰），它的这种双重性质导致货币供应不稳定，容易受到黄金交易的影响。在这种情况下，人们需要一种专用的、可以保证供应量的货币，于是人类历史上的第四种，也是目前世界各国所采用的货币制度——纸币制度出台了。

对于纸币的产生过程，我读中学时（90年代中期）的政治课本认为是受到金银货币在流通中因耗损成为不足额货币，却仍能具有与足额货币相同的购买力的启发而产生的，但我认为，《货币战争》中对纸币起源的看法更合理：它脱胎于银行券。现摘引相关内容如下：

“最早的金匠银行家们提供的是纯粹的‘金币存放业务’，当储户将金币交给银行家时，银行家提供标准格式的收据，这些收据就是‘银行券’，这些金币的‘衍生物’逐渐成为社会交易的媒介，被称之为货币。

“此时的银行是处在完全储备金体系之下，它随时可以将‘银行券’兑换成金币。其主要收入就是储户缴纳的‘托管费’。

“久而久之，‘聪明的’金匠银行家发现平时只有很少的储户前来要求将‘银行券’兑换成金币，眼看着金窖里的黄金躺在那里睡大觉，银行家不禁开始心痒起来，如何才能‘盘活’这些沉睡的资产呢？

“社会上总有一些人急需用钱，于是银行家就告诉他们可以到银行来借钱，只要在规定期限内偿还本金，再支付一些利息就可以了。当借钱的人来到银行，银行家就用多开‘收据’的办法，增发‘银行券’来进行贷款，坐收利息。只要不增发得太过份，一般不会引起储户怀疑。长期的经验说明，增发比如10倍的‘银行券’是安全的。由于贷款利息收入是无中生有的意外之财，当然是多多益善，于是银行家开始到处拉储户，为了吸引人，他们开始对原本收费的存放托管业务支付利息。”

——《货币战争》第九章

随着银行券的发行和不断进入流通，久而久之，便逐渐取代了黄金，成为社会主要的流通支付手段，而黄金则完全退出了流通领域，只作为一种储蓄手段而存在。但是，如果各家银行都发行各自的银行券，那么一方面很容易造成通货膨胀，另一方面，一旦某家银行破产，它所发行的银行券就会在转眼间变成废纸，这是因为银行券是纸质的，它本身没有价值，只有在可以保证兑换成金属货币的前提下才有价值。这会对纸币的信誉造成严重威胁。为了解决这个问题，出现了以中央银行为核心的现代纸币制度。

现代纸币制度包括如下内容：

1、设立中央银行，纸币由中央银行统一发行，禁止其它商业银行发行；

2、规定中央银行发行的纸币是法定货币（简称“法币”），在一国范围内强制流通，其它货币禁止流通；

3、纸币不能兑现成金属货币。

中央银行制度是现代纸币制度的核心。它的职能包括这样几项：

1、统一发行全国流通的纸币；

2、代表政府制订与执行金融政策，代为管理政府的财政收支，以及为政府提供各种金融服务；

2、对商业银行进行监管和进行银行间的票据交换和债务清算；

3、充当“最后贷款人”，集中管理各家商业银行的部分现金储备，以在必要时支持发生支付困难的商业银行（部分储备金制度）。

• 我就知道你要这么说。但我认为这不是一个好的选择
• 我似乎有点明白了
• 你这个实际上就是金平价本位
• 你这个设想实际上就是修改版的国际金本位制
• 你说的“纸黄金”已经有了，就是特别提款权（SDRs）