主题:【价值组实盘报告】第16周:暴涨暴跌筹码交换 -- 陈经
基本面中长线实盘投资组合
投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。
操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。
本周操作:
陈经
无
nettman
无
持股:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 3800 27.903 24.55 (-12.02%) -12741.4 93290
招商银行 1900 32.786 24.63 (-24.88%) -15496.4 46797
万科A 2080 14.381 9.04 (-37.14%) -11109.28 18803.2
莱钢股份 10900 15.989 10.29 (-35.64%) -62119.1 112161
潍柴动力 400 64.223 40.8 (-36.47%) -9369.2 16320
资产情况:
起始日期:2008年3月10日
起始金额:人民币400000元
持有现金:人民币1957元,其中陈经可用1930元,nettman可用27元
股票市值:287371
组合现值:289328
浮动盈亏:-110672或27.67%,比上周下跌6.55%
期间上证指数涨幅-36.09%(4300.52-2748.43),沪深300指数涨幅-39.07%(4621.69-2816.02)。
对大势的观察
本周市场继续暴涨暴跌。八个交易日,上证涨3%以上的大阳线有三次,跌5%以上的大阴线有两次。这充分说明了,现在的市场非常容易大幅波动。
容易暴涨的原因有三个。一是市场活动筹码大幅减少,散户反正套成这样了,涨跌都不卖,自动锁筹。二是股票价格低多了,上涨需要的钱少多了。三是资金慢慢进来了,从市场舆论看,发现A股短中长线价值的言论多了,传言基金、保险、QFII都在慢慢买进。所以,现在短线资金挣钱的机会其实不少,并不是一个很沉闷的局面。拿些小仓位倒来倒去,从心理的角度来说,是个不错的选择。
容易暴跌的原因就是一个:恐慌。从世界局势与中国的宏观经济调控来看,人心惶惶,市场大跌以后人都吓怕了。只要有那么一些搞事的资金借利空与恐慌气氛随便扔几下,就可以造出很厉害的大跌。从基本面上看,市场大幅下跌已经没有理由,再多利空都已经提前表现了。如果再跌,原因就是非理性的恐慌。
我到是觉得,现在是救市的不错的时机。我认为救市原则应该是,出手要看救不救得成。救市不成强出利好,会套更多人。如果救得成,不出手,也会害更多人。现在如果拿出一些实质性的利好,应该可以轻松托住底部。4月救市,其实大资金并不认同底部。现在情况不一样了,大资金自己就已经动心了。
但我现在相当怀疑管理层的水平与道德操守。有充分的证据说明,证监会已经成了一个利益集团,相关人等从中获得几十倍的暴利非常容易。而管理层对股市的调控,事实说明是相当失败,没有起到保护中小投资者的作用,反而是进一步坑害散户。现在的局面,有利于手中有钱又有股的大资金,救市不利于他们吃廉价筹码。从阴谋论的角度来说,A股应该进入了一个折磨人的阶段,实现筹码交换,把优质筹码换到有能力拉升股市的大资金手中,为下面的上涨行情作准备。
让死了也不卖的散户实现筹码交换,主要靠两种手法。一是时间,长时间阴跌无起色,散户要用钱,或者偶然动下念头,会陆续卖出。一是暴涨暴跌把散户弄昏头,相当于把人塞进麻袋里蒙头上下乱颠,人一糊涂,就把5000点买的股2800点卖出去了。
按照以前的模式,长时间是必须的。但是,现在事情不一样了,世界局势演化很快。不要忘记,从境外来中国捞食的钱非常多,经济增长也需要增发货币,但只是被央行强力紧缩圈起来了。这等于是一个弹簧,压得很紧的状态,蓄集着强大的力量,社会情绪很紧张。所以,调控政策的改变,能够极大影响经济运行状况。也就是说,股市外围政策对股市的影响,非常有可能是短情暴发式的,没有那么多时间实现筹码自然交换。我倾向于认为,大资金会通过暴涨暴跌模式多捞筹码,而非长期阴跌模式。
以前认为,社会公众对股市的关注是涨涨落落的,会有没人谈股市的时候。但是这次也不一样了,无论跌成什么样,关注股市的人还是非常多。在里面的套住的人,损失的钱远比以前多,不能不关注。跑出来的,也知道很有机会,同样非常关注。这也是现代社会正常的状态,知道要理财,知道要关注股市房市。
从中报来看,上市公司利润增幅下降比较多,各方面因素都不利于挣钱。2007年到2008年,利润增幅从极高很快就变得较低,这也是股市暴跌55%的原因之一。我认为中央调控的模型过于简单,没有起到反周期的作用。企业经营较顺的时候,因为表面上的低物价,银行系统反而通过房地产等产业,注入了不少资金,吹大了利润泡泡。企业经营不顺了,央行反而大搞紧缩,我实在是难以苛同。
不管怎么说,实盘的个股中报不会有多好,招行可能好些。但是,由于调控的因素,业绩的波动非常大,市盈率估值体系很成问题,低未必好,高也未必差。
对中信证券的走势分析与操作计划
本周中信成交维持较多的状态,资金关注度不小。周五Topview数据已经出来了,机构全周增仓0.4%。股东人数又多出近3万,上涨中散户又回来不少,游资跑了一些。数据说明,游资经常性地与散户心理较量,通过快速打跌,获取一些低位恐慌筹码,然后在上涨气氛中挣不多就卖出。机构整体上处于缓慢建仓状态,持仓已经比前期低点高了近3%。
中信证券似乎已经成了一个题材股。从业绩角度来说,下降得比较多,其实市盈率估值相对其它绩优股,已经没有优势,反而显得有些高了。但是,从业绩增长空间想象力来看,很难有什么股能超过它,题材众多,市盈率应该放高些。从市净率估值来看,预计二季度每股净资产会下降,因为自营盘持仓个股下跌挺多,这是一个不利因素。但另一方面,熊市对现金多的反而是利好,中信手头现金很多,如果抄底买入多些,以后就能挣非常多。
下周仍然计划等中信涨到28元以上实盘的中信解套了,就开始减持,增加现金与操作机会。
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🙂【价值组实盘报告】第16周:暴涨暴跌筹码交换
🙂奇怪啊,陈大居然不设止损位?! chai 字0 2008-06-29 21:46:42
🙂俺炒股的思路可能有点离经叛道。 3 没有人 字674 2008-06-29 21:57:17
🙂恭喜老兄,这是大多数人的想法 1 贪玩的风筝 字318 2008-06-30 01:25:57
🙂我觉得没有必要绝对 没有人 字409 2008-06-30 01:43:14
🙂但是谁能活过底部是最重要的 1 贪玩的风筝 字374 2008-06-30 01:53:48
🙂玩股票玩的就是心理。 1 没有人 字519 2008-06-30 02:00:45
🙂老兄心态不错。花之 kmy1810 字0 2008-06-30 22:59:02