主题：【原创】我是怎么在一天内亏掉一百万的 -- 铁手

在一天之内亏掉了一百万，而且不是账面亏损，是实实在在的亏。这是怎么搞的？

在铁手:【原创】我怎么用一万在两天内赚到一百万的的帖中，我写了一种通过买 call option 大赚特赚的情况。先简要的回顾一下当时的情况，高股价的google股票因为市场传言，导致在季报之前股价严重下压，季报结果出来后，因为业绩表现优秀，超出市场预期，导致股价大涨。又正好因为季报是在 option expiration date 之前的一两天，导致一些 strike price 上的 call option 价格前后差距巨大，一天之内翻上百倍的都有。不过，那是三个月前的事情。三个月过后，到了这周，历史又给了google一次机会，但是，很不幸的是，这次与上次的情况几乎180度背朝背：google 股票价格大跌，call option 价格跌至零点！一天之内，就可以轻易损失一百万。当然，相反的方向，也可以有不小的收益。

－－－－华丽的分割线－－－－

股票买卖风险（收益）巨大，option 买卖风险（收益）巨巨巨巨巨巨大

－－－－华丽的分割线－－－－

2008年7月18日是 七月份 option 交易的最后一天，google的季报则是2008年7月17日收盘后公布。前一次季报结果超乎股市预期，股票随后跳空大涨。这一次，季报没有达到市场预期，股票随后跳空低开大跌，从收市前的 530 出头到我写这个帖时候的 480 左右，跌幅达到 $50。如果只是从股票的价格变化上来看，这个跌幅也就在10％左右。长远的角度，并不是什么大问题。亏是亏点，也不至于哭爹喊娘。那么，call option 的价格变化呢？

以下所列，从左到右分别是 strike price, 前一天 call option 收市价格，当前 call option 的价格，前后变化的百分比

$530 $20.5 $0.05（实际上是零） -100%

$500 $39.2 $0.05（实际上是零） -100%

$480 $55.6 $2.00 -96%

也就是说，几乎所有买 call option 赌一把 google 季报 的，都全军覆没。买一百亏一百，买一千亏一千，买一百万亏一百万，买十亿亏十亿。买多少亏多少，都是一天之内的事情。

再来看看 put option 的表现：

以下所列，从左到右分别是 strike price, 前一天 put option 收市价格，当前 put option 的价格，前后变化百分比

$540 $23.2 $59.38 +155%

$530 $17.8 $49.3 +176%

$500 $4.5 $18.63 +266%

毫无疑问，赌跌的人收益也算可观。

问题是，季报之前谁知道结果是好是坏呢？赌对了，能赚不少，赌错了，血本无归。怎么办？一个可能的保险策略是同时在 前收盘 $530 的 strike price 上买相同数量的 call 和 put。以前面的数字作为例子来说明，总的成本为 17.8+20.5 = 38.3 收益为 0+49.3 = 49.3 最后的投资收益为：

(49.3-38.3)/38.3 = 28% 左右。这么看来，不要太贪心的话，一天 28％的收益，虽然没法和 266％ 相比，但是风险小，操心少，效果看起来也不错啊。

这个策略的前提是股票的价格前后波动比较大的情况下，可以保证无论涨跌，只要有波动，就都可以获得一定的收益。（注：似乎股票价格比较高的效果会更明显一些）。

和前面铁手:【原创】我怎么用一万在两天内赚到一百万的一样，本文虽然也是标题党，但是事情本身可以成立，希望能够有一些借鉴的意义。

• 请问各位在哪里可以看到这些option的行情？
• 不好意思，我积分不够不能回帖，现在刚够。。。。。。