主题：二期格子价值组20万元实盘第24周汇报！ -- nettman

【基本面中线实盘投资组合】

投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”。

选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。

选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。

操作策略：在严格的操作纪律下进行合理的资金管理，以尽可能降低操作风险。

操作方式：首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。

【本周操作】（本周无操作）

“潍柴动力”买入操作：无

“潍柴动力”卖出操作：无

“莱钢股份”买入操作：无

“莱钢股份”卖出操作：无

【帐户持仓情况】

起始日期：2008年3月10日

起始金额：￥200,000.00元

持有现金：￥185.45元

证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量

莱钢股份 10900 10900 15.989 -85009.10 -48.78 89271.00 8.19 0 0

潍柴动力 400 400 63.827 -9578.80 -37.52 15952.00 39.88 0 0

【后市判断】

本周大盘继续创新低，周K线收出了根实体比较短的带上下影的中阴线（下影比较长，上影略短），成交量较上周放大20%以上（成交量放大有南车上市的影响，也和周三的放量反弹有关系），按照技术上的看法，本周有弹底回升的迹象。但是目前中国的资本市场投资者信心已经崩溃了（亏损严重的中小投资者不是离场了就是心已经死了；机构投资者也开始出现了大幅度的亏损），估值、技术形态什么的都不管用了，加上当前宏观经济形势开始变差，市场很难出现持续回升的动力；另外，由于管理层的乱作为（新股发行仍然持续不断，造成了更多的大小非的问题），政策市的特征越来越明显，在管理层没有实质性的利好消息和高层没有扭转宏观经济形势下滑的趋势前，股市只能出现短时间的反弹然后继续进行探底走势！

中期有说不会破2245这个上次牛市高点的，也有说会跌到2000以下或1800以下的，其实熊市中寻底是一个笑话，就和牛市中找顶也是一个笑话一样。A股的中期底部应该形成于AH股价基本接轨，这其中关键是双石的AH股价的接轨；同时市场中有大量垃圾股的股价底于￥1元甚至更低；还有就是最重要的一点，市场对于宏观经济开始看好。目前以上这3点都没有达到，说低部点位在什么地方还很早，说低部出现也还早！

附带说下，关于新股南车，我一直的看法就是，南车从发行到上市炒作一直都是是管理层、中金公司、基金公司这个利益群体联手给散户下的套而已！关于南车的效益我无法估算，但是中国铁路建设（更大点说是中国的经济建设）是不会由于若干即得利益阶层的破坏而停滞的！

当然，现在“萨大”开始乐观了“打个赌，奥运后国内股票会涨”，希望能够有个比较大的反弹，让广大中小投资者心情能够舒服点！

【“莱钢股份”的相关情况研究】

关于股票涨5倍的问题，我这里假设一下，“莱钢股份”在什么样的条件下才能够涨到￥40元（这个价格大概是现价的5倍，实盘买入价格的2.5倍）？

这个目标要到莱钢集团整体上市后才能够实现，我这里作如下假设：通过增发，莱钢股份的股本扩大到15亿（不论是公开增发还是定向增发，随便估计下而已，先大概这么算吧），整体上市后股份公司钢产量为1000万吨以上，08年利润指标大概可以达到30亿以上（08年上半年集团利润“今年上半年，莱钢集团预计实现销售收入350亿元，利税48亿元”）！

产量按照1000万吨计算，吨钢重购成本按照￥5000计算（鞍钢鲅鱼圈项目报批产量500万吨，实际产量达到800万吨，目前项目资金需求达到了近300亿，吨钢建设成本为￥3750到￥6000之间。由于鞍钢在钢厂建设上具有设备优势，因此吨钢建设成本实际是很低的了，但是在目前的通货膨胀和环保成本大增的背景下，建设成本在不断增加，建设周期也在不断拖长；相对的，武钢在广西的项目吨钢建设成本更高），则莱钢总市值可达到500亿元，每股价格可达到￥33以上；如果产量按照1200万吨计算（莱钢简介中，计划08年钢产量达到1200万吨），吨钢重购成本按照￥5000计算，则莱钢总市值可达到600亿元，每股价格可达到￥40！

08年收益按照最低标准计算，总净利润应该在30亿以上，假设整体上市后公司仍然能够以年利润增长率20%（由于我对中国的发展前景是乐观的，因此我按照比较乐观的增长进行估算，这个地方我也许乐观了点，但是应该是可以实现的），则2010年公司年净利润为43亿，如果按照5倍PE估计，则莱钢总市值可达到210亿，每股价格可达到￥33；如果按照10倍PE估计，则莱钢总市值可达到430亿，每股价格可达到￥28；如果按照14倍PE估计，则莱钢总市值可达到600亿，每股价格可达到￥40!

莱芜：北京奥运会共用了莱钢15万吨钢材

国际钢铁行业的一点相关信息：王永庆的91岁冒险：抄底越南 投170亿美元建世界第六大钢厂

【转载文章及简评】

文国庆“110米栏与中国股市”

下面是关于本周末所谓管理层的一个没有什么意思的利好：

证监会约法四章引导上市公司现金分红

这样的分红有啥用？配股增发应看净资产收益率

时寒冰：减税、大小非：救股市必走之路

官方经济智囊齐聚北戴河，三个月前干嘛去了？

现在的行情，仅仅只看股票市场没有什么太大意义了，大家可以以更广泛的角度来看看问题，以下是“时寒冰”关于中国房地产产业的最新系列文章，感觉写得很不错，对于进行房地产投资具有指导意义：

1、中国房价下跌序幕刚刚拉开

2、谎言弥漫的中国楼市

3、解决住房问题必须打破垄断

4、高房价是中国经济发展的巨大障碍

5、2008年中国楼市悄然巨变

6、如何做到让人人有房居住？

【下周操作计划】

未达到以下买入卖出条件则不进行操作！

“000338-潍柴动力”买入操作：无

“000338-潍柴动力”卖出操作：

￥66.88卖出100股，￥69.88卖出100股，￥72.88卖出100股，￥75.88卖出100股

“600102-莱钢股份”买入操作：无

“600102-莱钢股份”卖出操作：

￥16.08卖出400股，￥16.28卖出500股，￥16.48卖出500股，￥16.68卖出500股，￥16.88卖出500股，￥17.08卖出500股，￥17.28卖出500股，￥17.48卖出500股，￥17.68卖出500股，￥17.88卖出500股，￥18.08卖出500股，￥18.28卖出500股，￥18.48卖出500股，￥18.68卖出500股，￥18.88卖出500股，￥19.08卖出500股，￥19.28卖出500股，￥19.48卖出500股，￥19.68卖出1000股，￥19.88卖出1000股。

在基本面没有发生大的变化时，基本的买入卖出操作不会做大的改变；如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票（低位时买回的差价将会相对比较小，高位时则买回的差价将会比较大）。