主题：【原创】从雷曼的破产谈起【6】曼哈顿工程 -- 定远麾下

很多时候并不需要完全正确（也不可能）给出答案（如尾部分布），一些简单的敏感性测试就足以揭示出风险。

雷曼其实写过很多很好的信贷衍生工具的文章，其中有一篇用很简单的模型揭示出CDO的senior tranche的损失函数 对correlation的假设有很强的依赖性，我们只想问：

所有的利益相关者，如银行决策者、交易员、风险经理、监管机构、评级公司、投资者、咨询公司、分析员等等，是否都意识到这种模型的脆弱性并进行了风险提示？所有的人是否也意识到correlation可能达到很高的程度，进而使得senior tranche也产生损失？

或许，我们可以认为后五类人是suckers in the market，因为不具备复杂的定量分析的能力（也因为“不了解”银行的猫腻，但我很怀疑诸如格林斯潘这样的难道如此天真？）但是，前三类人哪？