主题：【原创】惊天的阴谋:夕阳下的间奏曲 -- 阿尔卑斯的火焰

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97年初LTCM已经将首期募集合伙本金反还完毕，仅保留相当于当时募集的资本金约3B，同时开始加大杠杆比率，顶峰崩塌的时候资本与资产达到1：30。由于是使用对冲操作原理，其实质已经变成了1：（30+30）。入夏，亚洲金融风暴爆发初始期间，市场上没有赢家（这点到现在我也很困惑！！或许是截帐时间计算问题？？），当然也包括索大鳄在内。导致LTCM崩盘主要因素窃以为有这么几点。杠杆是其一；其二是96年始其实市场上已经有行家仿效LTCM的操作方法与方向，这就成为了赢、亏的合力，对手盘的减少加速了价格波动幅度；第3是进入97年很奇怪，LTCM竟然是使用模拟市场的模型（该模型是守恒为最大特征），而并非是大家一直都以为的舒而茨公式（该公式是调整为最大特征）；压倒骆驼的最后一根稻草估计就拜8月俄罗斯停止支付所有国债所赐了。