主题：【原创】巧取豪夺(1)国家经济发展进化论 -- 水管子

　　前文提到，游离于美国本土之外的巨额美元才是对美元霸权的最大威胁，而各国央行的巨额外汇储备正是这些游离于美国本土之外的主力美元，因此，要对美元霸权进行有效保护，就必须大量消灭各外储大国的美元储备。具体来说，美国人有计划、有意识地进从全球各地回笼了大量货币。

　　首先，在前些年的经济繁荣时期，美国就吸引了大量外资投资其虚拟经济，例如中投投资黑石等

　　其次，美联储用调高利率的方法捅破了国内的房地产泡泡，引发次贷危机。次贷危机又衍生开来，引起衍生品市场的崩溃，各大金融机构短期内巨额亏损。而金融危机又通过资本市场影响到实体经济，引发实体经济的衰退。在这个过程中，美国国内的货币总量迅速减少，迫使美国人四处找钱，除了从国内找钱，也从海外找钱，包括发债与资本回流。

　　由于美国的的经济增长是全球经济增长的最大的引擎，当美国经济这个全球最强大的引擎熄火时，全世界都为之付出惨重代价。没有了消费，几乎所有的产能都在一夜之间过剩了，油价暴跌、大宗商品价格暴跌。

　　于是，发展中国家同时遭遇多重打击：

　　1、出口产业受到打击。美国经济衰退，消费下降，全球经济链的最顶端的停摆直接打击了产业链的各个环节。从原材料到制造加工、从运输物流到贸易服务，无不受其影响。在出口产业遭受打击的同时，失业率上升，国内消费力也因此下降。

　　2、资本投资受到打击。中投投资黑石就是最好的例子，当然这种例子还有很多，例如平安投资富通，中信投资澳元多头合约等等。相对，投资美国国债反而是安全的。在本次危机中，日本人由于对90年代的教训记忆深刻，所受损失比较小。在这方面，欧洲的损失比较大。

　　3、大宗商品价格下跌，资源类国家遭受沉重打击。俄罗斯、澳大利亚、加拿大都是这种例子。

　　4、资本外流的打击。这个损失非常大，影响极大，但媒体关注的不够。发端于美国的钱荒，横扫了全球。当然会有人反驳说其实很多人有钱，银行也有钱。需要澄清的是，在这次经济危机中，资本主义赖以生存的信用体系被摧毁了（商业银行、投资银行和大量金融机构的破产直接摧毁了资本主义的信用体系），这导致大家都不敢往外借钱，生怕借出去就收不回来了。美国政府不断对一些大的金融机构进行国有化，其根本目的就是为了用国家信用来重建业已崩溃的商业信用，以资本可以流动。商业信用体系的崩溃直接导致了实体经济的资金紧张，其中以美国和西欧为甚。发达资本主义国家在海外的投资比较多，而这一部分投资往往获利丰厚。在本部资金吃紧的时候，必然会抽回相当一部分海外投资，就像打仗时首都被转从外边调兵勤王一样。这种资金的抽走，有利于发达资本主义国家的自身经济，但对资本外流的国家而言，简直就是灾难。因为这种资本的外逃，不是简单的放进来和拿出去的问题。实际上，外资进入时投进来的是一，但抽走的往往是二，甚至是三。外资进入后，要么投资于实体经济，要么投资于资本市场。投资于实体经济的，通常是技术含量较高的高利润行业，因此，在抽走投资时，还会带来大量的利润。投资于资本市场的，由于外资的经验、资本等多方面的因素，他们往往也获利丰厚。关于这一点，大家看看在中国的QFII和外资大行在中国几家上市银行的战略投资就知道他们是怎样的暴利。因此，投资于资本市场的外资在抽走时，也会带走大量的利润。除此之外，还有一个往往被人忽略的，那就汇率。外资在进入时，往往这个国家的汇率还比较低，币值比较便宜。外资进入后，钱多了，市场逐渐繁荣，吸收外资的国家其汇率也不断升值，大家看看澳大利亚这样的国家就很清楚了。资本的进入往往是逐步的，但撤退即是集中的。进入时是币值较低的时候，撤退时汇率升值以后的。因此，外资撤离带走的资金至少是三个方面的，即：本金、利润、汇率收益。这三个方面的资金集中撤退时，将消耗该国的外汇储备。如果该国的外汇储备很雄厚，那么，其汇率还能硬顶住维持稳定；如果该国外汇储备不是那么雄厚，那么，其汇率将被迫贬值。97年泰国是典型的案例，08年我们看到韩国也是重新走了老路。

　　经过这么一折腾，外汇储备大国就会被严重消耗美元储备，而这些被消耗的外汇储备，正是源源不断地流入了美国，流入了美联储。各国外汇储备的损失数据简要摘录几家如下：截至到今年2月底，俄罗斯外汇储备下降到约3800亿，距离08年8月份的最高点6000亿下降了约35%，而其汇率从28：1贬到36：1；韩国去年初还有2600亿外汇储备，但现在只剩下大约2000亿，损失了600亿美元，其汇率更是从900跌到了当前的1597。欧洲的外汇储备也下降了不少，这些数据大家都可以在网上查得到。目前外汇储备的前10名依次是：中国大陆、日本、印度、中国台湾、韩国、巴西、新加坡、香港和德国。其中日本是90年代吃过亏，现在学乖了，这次基本没损失。中国大陆是因为人民币管制得严，损失不大。总得来说，美国人这一次掠夺的难度比上次大了，但由于是全球性的，不像80年代的拉美危机、93年的欧洲货币危机、97年的亚洲金融风暴，其总战果应该比以前的局部货币战要辉煌。尤其是狠干了老毛子一票，估计美国人在偷笑。当然了，由于次数玩得多了，难度大了，这一次难免伤着自己。伤敌一千，即使说不上自伤八百的话，至少美国这次也是受了些内伤的。以前我还看到一篇关于美联储内的库存现金大幅增加的新闻，正是美联储回笼货币的表现，可惜现在这篇文章找不到了。

　　总而言之，我的看法就是：所谓的金融危机，根本就是美国人为了解决其越来越高的负债，通过大规模回笼海外美元的手段，发动了一场货币战，大量消灭海外外汇储备，以维护其美元霸权的地位。在整个过程中，股票套了、房子跌了，这都只不过是货币湮灭过程中的副产品而已。

　　在外汇市场上，08年让很多外汇炒家严重亏损的就是美元居然很强势。很多人都不理解，认为美国不是金融危机、经济危机了吗？次贷危机不是他家暴出来的吗？按道理经济不好汇率应该贬值才对啊。那都是书本上的教条！如何来理解08年强势美元呢？且听本系列第4集——金融危机中的强势美元。