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主题:【原创】聊聊“投资国际顶级金融集团”(1) -- 渡泸

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家园 【原创】聊聊“投资国际顶级金融集团”(1)

WXMANG兄拿出多年积累的经验与西西河众鱼虾分享,善莫大焉。其中有一个系列是关于投资海外金融公司的。碰巧俺对这方面了解一点皮毛,受忙兄感召,也开篇帖子,说说俺的读帖心得体会。为偷懒起见,俺就以忙兄的帖子为基础,来个对话体吧,先引用忙兄原文,再写段学习笔记。俺不是专家,希望大家有砖就拍,有花就赏。

忙兄原帖在这里链接出处

某某领导:

XX投资公司的目的主要是通过专业化机构来拓宽国家外汇储备的用途,在确保外汇储备资产安全的前提下,积极谋求获取有竞争性的投资回报。

给朝中大boss的请示报告不同于公司内部的总结报告,每一句话都是重要的,尤其是第一句更重要。比如这一句要“拓宽”,要“确保”,要“积极谋求”。那么人家会问了:那你说现在的外管部门有没有“拓宽”,有没有“确保”,有没有“积极谋求”呢?显然,无论你回答有还是没有都会既得罪了外管部门又不符合事实。而且大boss一看,你一个啥经验都没有的蓝领自称要通过“专业化机构”来如何如何,他老人家不怒就谢天谢地了,最好的结局也是老人家像张丰毅同学一样来说一句“别闹了”然后把你的报告扔在一旁。

那么怎么开头呢?俺提个意见。比如可以说:

作为TG众多儿子们中的一个蓝领(现在流行自称“共和国长子”啥的),俺们经过XXX年的辛勤耕耘在XXXX方面积累了XXXXX的巨大优势,现在俺们想通过成立XX投资公司来充分利用这个优势来怎样怎样。

目前,世界上一些国家,如挪威、新加坡、韩国、科威特等均设有专门机构来积极运作外汇资产,尤其是新加坡政府投资公司在管理其外汇储备投资方面获得了比较成功的经验,其投资领域横跨债券、股票、地产、港口等金融与非金融产业,取得了不错的投资收益。

托太祖太宗的福、拜数以千万计的打工仔打工妹的辛勤劳动所赐,天朝外汇储备已经由1979年改革开放开始时的区区8.4亿美元增长到2009年6月末的2.1316万亿美元。30年间增长了2530倍,平均保持每年增长147%,而且这个增长率保持了30年!这是一个不可思议的数字。这里我们不是讨论外汇储备增长的,感慨一下而已。不过呢,和许多人的印象不同。这个2万亿的数字并非完全是天朝的财富,其中大约有3700亿是外债,这个是不能乱动的。除了外债,外储的作用还要保持进口贸易的支付能力。2008年货物进口额为11300亿,理论上这个钱也得给留着。当然中国年年贸易顺差,不留也无所谓。我们这里保守一些,所以真正能够乱花的约6300亿。当然也是个不小的数字。

中国也有国家机构来运作这一大笔钱。天朝的外汇由谁来管理呢?由外汇管理局管。具体分工是外管局负责管理,人民银行负责指引和监督,中国银行负责操作。再具体呢?就是国家机密了,俺知道也不敢说,再说俺也不知道。

近年来,新加坡的同志们在大中华地区搞了不少新闻出来,培养了不少粉丝,最出风头的是一个叫淡马锡的家伙。实际上呢,淡马锡和新加坡政府投资公司是两回事。新加坡政府投资公司相当于外管局的角色。XX投资公司有个榜样是好事,但是千万不能搞错。也许大Boss不懂具体业务,但是报告会被转到内行手里,人家一句话“蓝领就是蓝领连偶像都搞错”,得,在Boss心目中的形象就完了。这里可以说我们学习的对象是一是淡马锡,二是XX,三是XXX,四是XXXX,等等,然后一一列举人家的光荣事迹,接下来再说自己的优势在哪里,这样Boss才会动心。

顺便说一句,淡马锡以区区900亿美元的资产和几十亿美元规模的基金在中国企业界纵横捭阖呼风唤雨。可怜天朝企业家们梳妆待选,一旦被淡马锡相中无不惊喜交加陶醉莫名。而自己的政府坐拥数以万亿的美元却对自己国民的企业不屑一顾,唯有一叹也。

尽管XX投资公司的规模和环境有别于这些国家,但由国家主导的外汇投资机构在功能定位应该是一致的,例如强调商业化原则,在确保安全的前提下,争取较高的投资回报率,同时要兼顾国家战略利益和经济安全等。

这个XX投资公司的定位到底是什么呢?如果也定位成“国家主导的外汇投资机构”,那么你们和外管局和中投有什么区别呢?你能保证比他们做得好?如果不能,那要你们干嘛呢?如果你说能的话,恐怕易纲、胡晓炼、楼继伟都会跟你理论理论吧?

在目前的金融全球化背景下,主要经济体之间已经具备了高度的相互依存关系。任何一方都难以打破均衡,中国将保持持续的国际收支顺差,外汇储备的主要部分仍 然投资于其交易对手。否则,世界将进入持续的经济衰退。而美国政府削减赤字与中国扩大内需一样困难,且都不是在短期内所能解决的,因为两大经济体完全采用 不同的运行逻辑,而目前全球经济平衡就取决于中美两大经济体的博弈均衡。所以中国的外汇储备就是今后10年参与国际金融市场博弈的主要筹码。

先不说这段话作为结论的对错与否,即使外储是筹码,难道中央就得拿出来给你玩吗?

中国金融业全面的对外开放是中国经济融入国际经济的必然结果,符合中国的国家利益,金融业全面开放的结果必然是双向合作,只有双赢或双输两种可能,任何单纯一方的胜利或失败都不可能出现。所以外国金融资本进入中国和中国投资国际顶级金融机构是对等的行为。

同时由于国际金融机构在全球范围内经营业务并开展竞争,金融创新的成果可以在全球范围内普及推广,也将提升了我国金融业的服务质量和管理水平,推动金融体制的改革完善和金融结构的合理调整。目前所需要的仅仅是选择一个理想的平台与顶级的国际金融集团对接。

  国际金融市场是世界各国资金的集散中心,提供了一条调节国际收支的渠道,我们如果能够有效进入,能在很大大程度上缓和国际收支失衡的压力,使国家外汇储备在国际金融市场充分流动并实现盈利和保证安全。

所以我们认为鉴于目前经济全球化的背景,XX投资公司有必要考虑投资、收购甚至控制一些国际顶级的金融机构,以保障我国的战略利益和提高外汇资产收益。

从上所述,好像仍然看不出来为什么领导有必要让XX投资公司去投资一些“国际顶级的金融机构”,而且也看不出为什么投资了这些“顶级金融机构”以后就能够 “保障我国的战略利益和提高外汇资产收益”。

土鳖抗铁牛

关键词(Tags): #金融通宝推:厚积薄发,高子山,

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