主题：【原创】聊聊“投资国际顶级金融集团”（1） -- 渡泸

是帮人搜集整理的资料的一部分。要回答的问题是：国外基金的管理有何优点与缺点？具体地讲，如果我要在中国开设一个资产管理的基金，我如何取信于客户，如何让客户对我的操作管理放心，如何让客户避免类似于梅多夫一类的骗局？

下面的这些例子侧重于揭示国外基金光鲜的外表下不那么光鲜的事实。消息来源都公开可验证，点击链接即可。

1.《高盛雇佣普利策奖记者拉客户》： Goldman Hires Pulitzer-Winning Journalist to Snare Millionaire

所以“大佬”被忽悠得信心爆棚我一点都不奇怪：不是土共无能，实在是洋大人狡猾大大的。

2.国外的资产管理公司看起来光鲜，其实有一个问题是客户无法知道的：这些公司真的付出了辛勤的劳动，来帮助客户投资理财吗？

感谢伟大的梅多夫同学，他让资产管理行业的懒人们显出了原形：这些懒人们从客户手里接过钱，一转手就交给了梅多夫，然后华丽地转身向客户收取“管理费”。美国对冲基金（hedge fund）的收费标准是：2%-20%。即无论盈亏，收取客户总投资的2%。如果赚了钱，再从利润里面提取20%。共同基金(mutual fund)收费要低一些，但是其中也有很多无耻的隐藏费用：Fees on 401(k)s Rock Boomers Facing Flawed Disclosure 。

大家看，这是否也为国内某些“有路子”、“有关系”的上流社会“高尚人士”的发财致富提供了启示？假定我是太子党，大家都信任我，把钱交给了我，我又认识一位中国梅多夫。。。

下面是“顶级国际金融机构”受难者名单：

1）曾获“德国对冲基金奖”一等奖的美地奇银行（Bank Medici AG）。该银行有奥地利前经济部长和金融部长坐镇理事会。Bank Medici Ensnared by Madoff Losses After Winning Fund Award

2）美国最好的共同基金之一，奥本海默基金(Oppenheimer Funds)下属的对冲基金崔蒙特投资集团(Tremont Group Holdings Inc)。Tremont Invested More Than Half Its Assets With Bernard Madoff

3）参加追悼会的还有（截至2008年12月的名单：Madoff’s Investors Had About $36 Billion With Firm）：

西班牙国家银行（Banco Santander SA）

法国巴黎银行 （BNP Paribas SA）

荷兰富通银行 （Fortis Bank Netherlands）

英国汇丰银行（HSBC Holdings Plc）

韩国人寿保险公司（Korea Life Insurance Co.）

日本三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.）

日本野村控股（Nomura Holdings Inc.）

加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）

苏格兰皇家银行（Royal Bank of Scotland Group Plc）

法国兴业银行（Societe Generale SA）

日本住友生命 （Sumitomo Life Insurance Co.)

意大利意联银行（Unione di Banche Italiane SCPA）

上面只是部分名单，什么美国参议员，大导演斯皮尔伯格什么的俺就不提了。一个建议：凡是被梅多夫骗得一愣一愣的金融机构，我看俺们就不要考虑投资了。

一时好奇，随手放狗搜了下，禁不住汗了一个：建设银行和西班牙国家银行或在中国农村地区开设业务。

对于有志于成为中国梅多夫的同志们，彭博社为您提供武功秘籍一本，《特别报告：梅多夫丑闻》（Special Report：The Madoff Scandal）

梅多夫万税，万税，万万税！梅多夫不死！还有精神！

3.英国的《经济学人》杂志曾经在2008年做过一个关于资产管理公司的特别报告。这个系列报告的入口在这里。由于需要登录才能看全文，我只能翻译一段网站上的开篇序言了：

【译】假设有这样一桩生意，别人把钱交给你打理，同时还付出优厚的酬劳。更妙的是，就算你工作得一塌糊涂，你收取的酬劳费用每年却都在上涨。听起来是否很完美？这种生意的确存在，它的名字叫资产管理。

我手上刚好有其中一篇文章，我把它放到网上了：Money for Old Hope。

4.我曾经写过一篇帖子：【原创】警惕荷兰银行在中国的可疑行为，讲的是外资银行在中国的诈骗行为。现在看来他们的努力已经开花结果了：【文摘】外资私人银行洗劫内地富豪数千亿 千名受害者仅10位起诉。

国际顶级金融机构的“顶级”其实是一个很含糊的概念，国内的人大概就看“名气”。但是就如前面《经济学人》的那篇文章提到的，单就基金而论，并非越大越好。不少基金在总投资数超过管理人员力所能及的范围的时候都会选择封闭资金，不再接受投资。例如著名的美国富达基金属下的麦哲伦基金就对外停止接收投资多年，直到金融危机导致资产缩水才重新对外开放：Fidelity Investments to Open Magellan After 10 Years

有一点是毋庸置疑的，如高盛这样有名气的大投行一定是很有能力的。但是我认为这个能力不但不能为中国所用，反而会反噬中国一口。就比如荷兰银行，我帖子里列出的链接现在都被他们删掉了。但是我当时存了一些文件，都放在网上的这个文件夹里了。我绝对佩服“国际顶级金融机构”的智商，但是我也绝对鄙视他们的人格。

5.中央有没有下大棋我不知道，但是外国的金融行业绝对是高瞻远瞩，早早布子的。在08年次贷危机刚爆发的时候，美国的顶级咨询公司就开始积极为基金经理们出谋划策：《混沌时代的制胜策略：全球资产管理2008》Winning Strategies in Uncertain Times: Global Asset Management 2008。

报告的起草人波士顿咨询公司是和麦肯锡齐名的咨询公司。兄台工作繁忙，我就做一把秘书，把报告的摘要给您翻译一下。

【译】全球的资产经理人们大多都经受住了次贷危机的冲击。但是为了在危机之后成为更为强大的游戏参与者，他们现在需要采取积极的措施来重新赢得客户的信任，并锻造更具创造性的策略。（资产管理业）复苏成功的关键包括：提高distribution practice (分销实践？不知如何翻译)以满足客户的需要，加强风险管理，控制成本，找到新的增长机会，尤其是亚太地区和巴西。

在报告的最后一章《战胜危机的策略》里，有以下四个小节：1.重建客户信任；2.控制成本；3.寻找新的增长机会，尤其是亚太地区；4.找到在亚太地区成功的正确生意模式。

前面网站上公开的报告只有10页，全文实际有39页。我手上有全文版，已经把它放到前文所提的文件夹里了。特别鸣谢 bigsk 兄帮助整理。

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中国这个大肥羊老早就落入洋人的打算了。如果没有两弹一星，也许现在八国联军已经在北京上海站稳脚跟了。西方厉害的地方就在于经过几百年的积累，各个行业分工很细，智库人才储备充足，随时能够为国家利益出谋划策。中国的问题就如葡萄网友而言，利益集团没有把自己的利益和国家民族的利益紧密地捆绑起来。

和国家民族利益一致的集团我认为只要中国不亡，就一定会出现，当年的共产党就是其中的杰出代表。只是现在共产党已经变了，土共也变成了崇洋媚外的洋共、奶共。而真正为人民谋福利的集团还需要时间积累力量。未来十年二十年的空档期就是中国最危险的时候。

从您身上我看到了一些希望。特此致敬。

• 【原创】关于金融的几篇帖子汇总。