五千年(敝帚自珍)

主题:仓位太重,日子不好过,想试下轻仓挣的办法 -- 陈经

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家园 政委同志,根据你的原则,我拟了个框架:

1. 不进行以止损为基础的短炒,而是实践基于估值的长期投资。

2. 只炒大盘股,因为我是把基金当对手盘的,目标是战胜基金,操作也是接近于基金的风格。

既然是基于价值、估值,从原则出发,应该有具体的策略:

看估值,应该有三个因素组成:

1.系统评估、2.所在行业评估、3.个股评估。

在系统评估上:比如2006、2007,经济一片向上,那么就该假定:股票的市盈率在100倍。到2008,经济一片下滑,那么就该假定:股票该用市净率评估,市净率2倍。出了4万亿,系统系数X3。

在行业评估上:环保是方向、医改是政策,行业系数X2,普通农业虽然重要、但是夕阳产业,行业系数X0.5,食品是普通,行业系数X0.8,家电产业是高竞争、夕阳产业,但有下乡政策,行业系数是X0.5X2=X1.

个股评估上:工商银行,个股系数X1,招商银行盘子小、零售业务好,个股系数X2。

在这个框架下,具体的确定各系数、并按系数调整后的股价买卖,才是真正的价值分析、价值投资。

综上所述,再加上对你的观察,发现你长于战略,稍短于策略、战术。

总之:上下一块钱的股票买卖频繁操作,无论如何都不是价值投资,而是价格投机,并且也不是好的投机方式。

精明的投资方式应该是老虎的做派:

战略:结构断裂理论、政治周期理论支撑。

战术:内幕消息,加操作实务。

以上意见供参考。如有冒犯,还望担待。

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