五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】交易进阶(8) --- 波浪理论(4) -- JACK船长

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家园 【原创】郁闷啊,要说俺的教学水平比船长高就爽了

其实俺说的是俺以前想的,恰巧与船长的说法一致,忍不住跳出来说几句。

继续罗嗦几句。

船长的标题是PK小虎,我也看过小虎的帖子和回复,有赞有批,但是没有人在根本上分析小虎的问题。

小虎是采取数据序列来分析市场的特征,这种方法属于前面所描述的“基于表象”的分析,本质上和图表分析、指标分析、甚至传统的波浪分析是一致的,这种分析方法的缺陷体现在于:市场运行的规则是否改变?小虎的文中有一个“政治周期”,但是政治周期的前提是中国的政治变化会决定性地影响市场的方向,在2009年之前,这个前提是存在的,但是2010年之后,这个前提是否存在呢?

2010年以后的证券市场,有两个重要的规则(河床)变化:1是人民币的国际化和升值预期,即使没有美国的因素,由于美圆升值,人民币被动升值,也将导致资金流入中国;2是股指期货的出台,市场可以通过做空赚钱,而此前,市场的基本行为模式是恶狠狠地把指数拉高之后,一批资金离场走人,市场一片狼籍,呈现“长熊快牛”的走势;而股指期货出台后沽空也可以获利,这就把资金都留在场内,未来很可能是“长牛快熊”的走势。这两个重要的规则变化,使得市场可能呈现与以往不一样的特征,而以前的一些统计规律,需要仔细思考是否有效。当然,也许仍然有效,但是需要进一步观察,而不是急于下结论。

具体到小虎的“政治周期”,除了上述两个规则改变之外,还有另外一个风险,就是政治的稳定性,中国政治30年一变,小虎的政治周期是建立在稳定的政治格局基础上的,在政治格局出现变化的时候,以前的统计规律在使用时至少要增加一份谨慎。

对于国内证券市场,我不象船长那样肯定在春节后涨6个月;个人认为现在不是交易的时机,也不去猜测低点和高点,如果不跌破2780,未来很可能创新高;预期春节后有交易机会,至于涨多高,要考察一系列的因素,包括:国内金融市场的流动性、资本流入、证券机构行为、板块活跃情况等等,这一切都表现在上证指数上,以波浪的形式演化,根据波浪理论与这些相印证。

做股票是一件高度实践型的工作,很烦人,如果是靠几根曲线或者几个统计数据或者什么模型就行的话,这个市场早就不存在了。

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