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主题：（2010-3-7）中国铁建非公开发行股票的初步研究！ -- nettman
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目前关键在于2点：
1、非公开发行的资产质量一般，没有什么大幅度提高估值的看点，如果低价发行，那就是个很大的利空；
2、目前工程毛利率还算不错，总体在9%以上吧，都是净利润率就太低了，2%还不到，这里面中国铁建说是开工项目多，很多开工的项目还没有计入利润里，实际上管理水平才是最大的问题。
中国铁建的估值和股权融资以及净利润率关系大一些，和债券利率高低关系不算太大。
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🙂老N，你对铁建的分析，得加上它的债券的发行 cococal 字51 2010-03-10 03:51:12
🙂债券是去年发行的，利息比较低；现在要发债券的是中国中铁。 nettman 字292 2010-03-10 03:57:15
🙂这次的发行把净值提高啦多少？是不是20% cococal 字101 2010-03-10 04:00:54
🙂这种资金流通对于估值是算不清楚的。
🙂我没找到发拉多少债券 cococal 字83 2010-03-10 04:42:08
🙂铁建这样的企业调利润（费用）什么的太容易了。 nettman 字376 2010-03-10 05:54:14
🙂铁建郁闷死我了 新长城 字54 2010-03-09 22:39:51
🙂呵呵，我比你还郁闷——满仓被套！ nettman 字0 2010-03-10 03:12:37