主题:【价值组实盘报告】第101周:把“万点论”忽悠出来 -- 陈经
基本面中长线实盘投资组合
投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。
操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。
本周操作:
陈经
无
nettman
无
持股:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 5800 21.011 27.71(31.88%) 38854.2 160718
招商银行 100 -119.688 16.12(--) 13580.8 1612
万科A 500 -27.306 9.36(-65.72%) -8973 4680
中国铁建 13800 9.949 8.39(-15.67%) -21514.2 115782
潍柴动力 1 10323.11 63.17 (-99.39%) -10259.94 63.17
莱钢股份 1 77119.64 11.66(-99.98%) -77107.98 11.66
资产情况:
起始日期:2008年3月10日
起始金额:人民币400000元
持有现金:人民币22078元,其中陈经可用21641元,nettman可用437元
股票市值:282867
组合现值:304830
浮动盈亏:-95170或者-23.93%,比上周少亏0.53%。其中陈经浮亏11464元,-5.73%,nettman浮亏83706元,-41.85%。期间上证指数涨幅-29.93%(4300.52-3013.41),沪深300指数涨幅-30.04%(4621.69-3233.13)。
对大势的观察
本周恒指一周涨2%突破了21000,美股慢慢拱似乎要破前期10700高点的样子。A股继续在3000-3100之间震荡,横盘之久,已经创了前所未有的纪录,超过了半年。
其实我对这个局面预测得很准。我去年就说了,既不会破3500,也不会破2600,出现长久既不新低也不新高的局面,进入新的模型。根据均衡点位的精确估计,我进一步把下限估计为2900,3200以上唱空,3000以下就唱多。现在这个局面,完全符合我的预测,说明目前在均衡点位附近的可能性非常大。
横盘,就是失去方向感,A股已经长久失去方向感了,这确实是历史罕见的。但是这不合逻辑,股市不可能没有方向。我们把上证的图拉到十几年,把1995年以前超级不稳定的历史除去,可以分出明显的几个层次的方向:
1. 整个A股的历史是一个上升段,从500点到3000点。
2. 有三个大的上升段,两个大的下降段。上升段是500-2245,998-6124,1664-3000。下降段是2245-998,6124-1664。
对于观察1,我们没有理由认为A股已经改变这个整体趋势了。日本股市已经跌了近20年了,中国还是在上升趋势中。
对于观察2,我们看这种大级别上升段与下降段的持续时间。500-2245-998,涨5年,跌4年。998-6124-1664涨2年半,跌1年。我认为,这是一个普遍规律,大级别上涨段持续时间比下跌段要长,因为整体趋势是上升。中国股市跌,就会有人来想办法,人也努力建设搞实体经济,总不至于总是止不住下跌趋势。下跌趋势是上涨过多造成的,修正这个“涨过头”,用的时间应该比上涨段少。
如果到2009年7月底,1664-3478是一个大级别的上升段结束,它持续的时间是9个月,似乎有些过于短了。即使它真是这种级别的上升段,跟着来的下降段也将有8个月了,下降应该结束了。我认为3478不是大级别的关键点位,在将来的A股大波段总结中,它不具有2245与6124的地位。因为3478往下只到2639,调整远远不够。而将来跌到低于2600的可能性实在太小。种种理由说明,我们现在还是处于1664开始的大的上升段之中。我认为这个上升段总得有个3年以上,再长也不奇怪,估计下一个关键点位至少在2012年后才会出现。
大级别上升段的幅度,前面两次是300%-500%。这一次如果是300%,要涨到6600点。如果是500%,要到10000点。我认为后一种可能性较大。因为一个大级别的上涨段,总不至于和上一波的顶点差不多。如果真的涨过了6000点,那势头起来,6600点绝对止不住。考虑到大盘股难涨,这也不是一两年能做到的。所以我认为这应该是个持续时间很长的,慢慢涨过6000点,继续大幅创新高至一万点的过程。我现在提出这个“万点论”,先把位置占住,我先把这个“万点论”忽悠出来。
万点论要实现,有两个阶段。第一是“不相信”阶段,谁也不敢忽悠到一万点,这时,涨得慢。政府说,慢牛啊慢牛,不要涨过头。因为涨得慢,所以也跌不动,平衡点位稍过就开跌,跌个25%差不多了。最乐观的情况下,一年涨20%,4年翻倍。3000点算是2009年6月的事,最早要到2013年中,可以翻倍了,就过6000点了。过了6000点,再用一年时间狂涨,就上万点了,具体到多少不知道。我计算过均衡点位一年涨12%,下面几年再加点乐观情绪,一年涨15%较为正常,要5年翻倍,2014年过6000点。
所以,我认为万点论实现的时间大约在2014或者2015年,以后才是一个大的下降段。2010年的任务就是把3478点搞掉。从各种数据来看,问题不大,年底均衡点位就能过3500了,随便来点乐观情绪,或者机构做一波行情,过去十分容易。
对个股的分析
招行配股结束,周一出来。港股招行除权价19.5,如果相对A股价溢价105%,招行A股应该值16.3元,我认为填权是肯定可以实现的。
中信证券周五晚出消息了,中信建投应该是转让给联想了,80-90亿。再把华夏基金卖掉,一参一控之类的事就算完了。这周表现强于大盘不少,而且放量,显然是有资金来抄底了。下周公布融资融券试点,中信评估表现不错,股权转让又有消息了,首批试点的可能性相当大。预计下周中信会有不错的表现。如果出现单日大涨,必然会有短线获利资金退出,到时我也看情况来短线退出。由于估值优势十分明显,中线仍然有价值,也可耐心等待估值恢复。招商证券报告看到35-40元,再怎么恢复到30元以上总可以。
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🙂【价值组实盘报告】第101周:把“万点论”忽悠出来
🙂看不到一万点左右的人还是缺了点勇气和长远眼光 1 轩昂 字40 2010-03-29 10:48:54
🙂万点论不稀奇,关键是时间。 十年听涛 字256 2010-03-29 23:04:37
🙂花谢政委好文,看这北京城地王位一日三变 thhlx 字22 2010-03-16 03:41:57
🙂赞,越来越有资本家的行为了 凡妮娅 字52 2010-03-14 18:33:08
🙂花,有气势。 十年听涛 字0 2010-03-14 09:31:54
🙂只要房价能上30W,股市就能上万点 suqier 字0 2010-03-13 20:49:37
🙂顶政委 看看这儿 字184 2010-03-13 05:10:14