主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman
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9%以上的毛利率在基建行业算是不错了。看了下，中国中铁、中铁二局、浦东建设、上海建工这些以基建行业为主的毛利率大概在6%到9%之间，还没有看到很高的。
毛利率高的公司也有，比如茅台90%多的毛利率，不过收入只有不到一百亿（市值倒是有一千多亿）。
中国铁建估值的提升在于工程量的增加（这个是确定性的，我估计2011、2012年的峰值可能达到5000亿的工程量）、管理费用的下降（这个是最影响估值了的，目前看中国铁建管理层还没有将降低管理费用、提高公司估值提到一个高度上来，大概要配合中国铁建的主力机构把）；再就是要其它几个部分业务的业务量增加了（比如物流部分的业务的毛利率居然只有7%多点，真是太低了）。
关键词(Tags): #中国铁建 基建行业 毛利率，
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🙂4月5日消息汇总 2 逸凡 字419 2010-04-05 03:59:38
🙂基建这块机构搞的是思维定势。 nettman 字326 2010-04-05 04:12:54
🙂毛利率9%不算低？ redapp 字101 2010-04-06 23:46:11
🙂对于毛利率而言，每个行业是不同的。
🙂所以说靠建筑业 redapp 字199 2010-04-07 03:36:41
🙂工程机械、房地产、物流、矿产开发才能提高中国铁建估值 nettman 字86 2010-04-07 05:51:57
🙂好，接力打好人民战争 双羽四足 字0 2010-04-05 04:09:13
🙂N兄，巴西的超级基建投资计划，铁建有没可能搞点定单 thhlx 字887 2010-03-31 04:17:58