五千年(敝帚自珍)

主题:跌停后,我该如何 -- 路人小七

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家园 600456 大飞机有受益可能

600456 最近的公告说:前期反复的大幅震荡是因为预期波音最新的787研制成功,会进行量产,此时会恢复600456的订单,过去600456是波音重要的供应商。但是结果波音并没有恢复订单,而且600456现在的出口收入只有1.8个亿,对比同期国内销量少的可怜。相对应的就是前期让我损失一把的大阴线。

这段讯息结合中国的大飞机计划,我有了这样的想法:

因为600456是波音传统的供应商,所以大飞机计划中宝钛股份一定占有相当的地位,同时因为这个原因,波音为了保密,增加中国大飞机计划的难度,终止了与宝钛股份的合作。很有趣的想法吧。

再到宝钛股份的公司主页上去,上面说在钛制品上,600456占有了国内市场的95%。最新的公告上也强调了宝钛股份占有90%以上的国内份额。这什么意思?这意味着搞定600456,就能掌握钛产品的国内定价权,这对资本来说,实在是抵挡不住的诱惑。

再联系到大飞机计划,想了解这个计划进展的情况,通过宝钛股份也是一个很不错的窗口。这一点对外国资本尤其重要。

中国目前对今后世界影响最大的就是航空母舰计划和大飞机计划,而 从潜藏的利益角度出发,拥有巨大市场的大飞机计划无疑胜出一筹。对于外国资本来说,如果掌握了宝钛股份,就意味着可以了解大飞机的进展情况,同时如果中国研发出了相关零部件,在其大规模生产前,国外的公司就会拿着更成熟的产品和生产线过来合资,这在河里的朋友以前多次的发言中可以了解。实际上我认为这才是中国大飞机项目的目的,毕竟自己从头来的成本和时间,这个代价太大。另外,国外资本进入国内的资本总额有限,像宝钛股份这样4个亿的盘子,未来的收益的影响又这么大,不争争实在说不过去。

这样,国有资本想掌控大飞机项目,民间资本想分享大飞机项目今后巨大市场的潜在收益,外国资本想了解大飞机的进展,抢在前面卖技术,占市场。这个争抢的核心就是定价权。(你也可以说是垄断。不过这样听起来感受不深,没有涉及到核心利益,所以我用定价权代替。)

去年在出口受阻,产品销售数量却一直在提升,而钛产品在飞机上的应用最广泛,这可不可以认为国内在飞机领域有了非常大的进展?

在这个帖子的开始我说了,600456优秀的资产,是投资的基础,但是光有这个还不够,影响炒作力度的,测量股价升幅的是资本的争夺,股票所代表的公司经营的再好,也无法解释同样经营的好的股票有时离谱的涨幅,有时干脆卧倒不动。就像现在的大盘股一样。但是经营不好的公司根本就没有掌握定价权的能力。

在运用通常的财务分析手段选出具有优秀资产的公司股票之后,我们就应该开始关注这些公司有无在定价权上的优势,以及这种优势是否已经定型。再通过对交易量的持续性跟踪,寻找出资本开始争夺的股票。这应该是价值投资的全部。

今年以来,600456的成交量一直很大,股价长期高于其实际资产价值,按照他的资产计算,我认为他的股价在12-15最合适。

这种偏离性的股价配合巨额的成交量,这是资本争夺的特征,而且是各种资本齐上阵的有目的的大型战斗(或者战役?)

短期的价格波动不代表什么。我在持续关注中》》》》》》》》

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