主题：【原创】对这次中国铁建巨亏41亿的一点个人看法 -- Chaos88

周一(10月25日)因重要事项未公告停牌的中国铁建(601186)晚间发布公告称，公司沙特麦加轻轨项目预计总亏损额超过40亿元人民币。

公告称，公司沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨项目计划于2010年11月13日开通运营。该项目在实施过程中，因实际工程数量比签约时预计工程量大幅增加等原因，预计将发生大额亏损。按2010年9月30日的汇率折算，该项目合同预计总收入120.70亿元，合同预计总成本160.69亿元，两者相减，合同损失39.99亿元。加上财务费用1.54亿元，项目总亏损额预计为人民币41.53亿元。

按会计期间划分，该项目于2009年度确认亏损2.94亿元，于2010年上半年确认亏损2.54亿元，于2010年第三季度将确认亏损36.05亿元。

中国铁建表示，公司已根据合同就相关变化导致合同预计总成本大幅增加向业主递交了变更及索赔资料，业主承诺在项目结束后将成立专门委员会，商谈相关索赔和补偿问题。到目前为止，公司仍在就上述变更索赔事宜与业主协商，尚未获得业主的批准。

公告显示，合同预计总成本变化的主要原因是该项目采用EPC+O&M总承包模式，项目签约时只有概念设计，主要由于业主提出新的功能需求及工程量的增加，该项目在实施过程中，合同预计总成本逐步增加。

中国铁建预计，上述项目将对公司2010年第三季度利润造成重大影响。如不能于2010年年度业绩报告前就变更及索赔事宜获得业主的批准，该项目预计将对公司2010年度利润产生重大影响。

我们知道,轻轨项目这样的铁路修建工程的亏损公司不可能现在才知道,从公告中也可以看出公司早就知道了,那么为什么现在才突然公告呢? 而且事先没有任何征兆,上市公司预亏预赢的公告也看见过很多了,但象铁建这样的预亏公告可以说还很少见.

我们冷静分析一下这个公告的目的, 查询一下中国铁建(600186)的相关信息, 你会发现大股东的781124.55万股限售股份将于2011年3月10日上市流通, 而在铁建上市以来的近两年多的时间里,股票一直走熊,期间有基金(记得好像是中邮系),QFII 等进入,但不久纷纷落荒而逃, 从这些机构进入和退出的时间点来看(季报,中报,年报等),这些机构恐怕都没有落得个好,据说中邮的某个基金在铁建上大幅亏损,玩了个高买低卖,最后不得不落荒而逃. 但奇怪的是有一家机构--就是大名鼎鼎的社保基金(旗下的108组合)自从2009年初进入中国铁建601186后一直坚持持有4000多万股,期间股市大盘指数涨到3478点,跌到2000多点,108组合都不为所动,除了在2009年4季度加仓大约300万股外一直没有减仓,那么他们在等什么呢? 写到这里,恐怕我们不得不怀疑他们所要等的很可能是2011年3月10日, 这个时候大非解禁了,大股东也就是中国铁建公司在此之前将拉高股价套现,到时108组合也可以卖个好价钱. 回到最近这个奇怪的公告, 我们可以推测在近两年的下跌中,由于铁建的业绩还不错(这也是前面机构进入的原因), 大部分散户(包括河里面的河友在内)坚持持有, 吸筹情况不太理想,再加上从现在算起到明年3月(中间还有元旦,春节), 交易日剩下的已经不多, 于是这个奇怪的公告就出来了,呵呵.

个人猜测,明年一季度41亿的亏损大部或者一部将会索赔回来,这样明年业绩将爆增! 怎么样? 公告的这个时间点选择的如何?

最近10月份以来请大家看看资金进入的情况(特别是最近这一两个星期)......,呵呵

结论: 现在就是黎明前的黑暗, 在增发价7.74下面的日子已经屈指可数, 到发行价9.06分的时间也正向我们走来!

声明: 此贴只为博您一笑,骗点花而已,据此操作,盈亏自负. 您赚钱了,是您英明神武,坚决果断. 您亏钱了,是您管不住自己的手,怎么就去下单了呢? 呵呵.

• （2010-10-31）中铁建信息集和对大盘的观察！