主题：【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 -- 联储主席

奥萨马。本。拉登的死与这两天的大宗商品价格暴跌引发了大家的诸多联想。看了联储主席的精彩分析（3412861）后，俺也忍不住班门弄斧一下，有些观点和联储主席的一致，有些想法希望能和大家探讨一下。

联储主席在帖子里旗帜鲜明的提出拉登的死意味着“美国，正式开始了战略收缩！”俺不敢苟同。在我看来，是美国丢车保帅的战略调整计划的一个契机，其结果就是美国这个开始显现老态的世界霸主的矛头离它认定的最危险对手-中国，又更近了一步。

与其说拉登之死是美国国家战略计划的一部分，不如说这是奥巴马豪赌个人政治前途的一招险棋。咱们先来看看过去的四月在美国政坛上都发生了什么。首先是美国几个共和党州长接着去年中期选举共和党在地方上的全面胜利的东风，对于民主党的最铁杆盟友：政府雇员工会举起了屠刀，以威斯康星州为代表，共和党州长们纷纷立法要求取消或限制政府雇员工会代表会员和政府谈判待遇的权利。奥巴马当年竞选总统是曾许诺要到工会游行的第一线去支持工会争取待遇的斗争，但是在前两个月的工会斗争里，奥巴马食言了，眼看着各个地方的工会权益被严厉打击而无能为力。

四月初的联邦政府预算危机，在政府被迫关门前的几个小时的时候，奥巴马被迫做出重大让步，维持了联邦政府的继续运转。他的让步反而让共和党得寸进尺，进一步对马上就表决的提高美国国债上限和2012财政年度预算议案提高价码。

四月底左右的时候，一个半笑话似的公众人物唐纳德特朗普在媒体上反复质疑奥巴马的出生地，居然可以让已经担任总统两年多的奥巴马被迫在电视上出示自己的出生证明，证明自己具备担任美国总统的基本资格。

对于美国政经互动，虽然财团们从根本上控制着美国的战略走向，奥巴马的个人野心和党派政治生存本能对于重大事件和经济风向的影响也不可小看。从政治上来说，奥巴马目前唯一的目标就是在2012年大选中连任。由于在三四月间接连受到打击，他急需某个契机让他挽回颓势。

于是，奥萨马之死适时的发生了，恰好在共和党第一次总统初选辩论举办的一周前。原本受到各方瞩目的共和党候选人竞争，被奥萨马的死所掩盖，奥巴马的支持率不但立刻大幅度上升，而且他利用各种官泻新闻，将媒体的注意力牢牢的牵在他自己身上。让任何有可能在5月宣布竞选的共和党候选人都立刻失去抢夺眼球的能力。而离共和党党内初选已经只有8个月了，共和党候选人晚一天进入角逐，就少一分击败奥巴马的机会。

关于美国全面收缩的说法，还是高估了美国经济困境对于美国硬实力的负面影响。美国目前的政策更多的是重点转移，从中东和中南亚转移到东亚。而且这个政策从2010年就已经成型，目前只是延续，奥萨马的死多半会加快这个政策的推进。

因此，美国的国防开支不会有特别伤筋动骨的削减。奥萨马的死给了奥巴马一个尽快结束阿富汗战争的借口，这样他可以向民主党的基本盘有个交代。更重要的是，奥萨马的死给了他一个极好的筹码，可以在即将到来的提高国债上限和制定政府预算的过程用来威胁共和党进行利益交换。共和党已经提出的削减预算的计划和反对提高国债上限的风声都明确的表现出了强硬的谈判姿态，是美国两党利益争夺的关键步骤，奥巴马在4月的预算谈判中输光了筹码，如果不能在2012财政年度预算谈判中保住民主党的核心利益，那么2012年他就真的危险了。所以现在奥萨马适时死去，给了奥巴马一个绝好的借口来切割美国军工利益集团的那块大饼，并迫使共和党进行利益交换。

扯完政治扯经济。美国调整战略针对中国并非新闻，最近对中国人权问题抨击力度的加大就是一个信号。而美国最得意的招数-印钱是推高国际大宗商品价格的罪魁祸首。美元跌，跨国大企业的利润和美国制造业订单都涨，美国制造业采购经理指数的数据也支持这个观点。但是大宗商品价格猛涨带来的汽油涨价则导致了美国消费者和服务业利益受损。对于服务业占经济三分之二的美国来说，服务业上涨的成本无法通过出口市场转嫁出去，如果不加控制必然最终伤害美国自身。

所以从维护资本回报率的角度来说，美国的金融大鳄们有强烈的动机让大宗商品市场洗一次牌，让跟风的中小投机者都被震出局，以便积攒低成本的筹码，同时给消费者和中小企业一个喘息的空间。但是大宗商品的下跌将是有限的和暂时性的，2008年的那种跌幅对大鳄们并没有好处。本轮大宗商品降价的终点将会被控制在一个让其他国家依然被通胀挤压，但同时让美国可以消化吸收的价位上。