五千年(敝帚自珍)

主题:美国人怎么了? -- 晨枫

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家园 葡萄兄有他的信息管道,并且因此他可以定量

这些普通人是比不了的,俺只能从公开消息来推断,以及从理论上来推测大致方向,而且无法定量——我吃过无法定量的大亏,因此我仅仅将自己的想法作为大致方向来看待。

从经济循环的角度来看,自从金融危机爆发后,当局的经济发展方式发生了巨大变化。用官方的话来讲,就是由“外向型和出口导向型”改变为“内需拉动型”,其宣传口径,无过于是指国内民众的消费来支持国内经济的发展——主要是指由国内民众的消费来消化国内产品。

而从各种数据上来看,这个似乎也是事实。

目前中国的情况似乎真的像河里大牛们所宣传的那样:没有更好,现在就是最好了。其立论依据,不过就是官方数据所呈现的:(1)国内消费大增,消化了巨量产品,尤其表现在汽车、房产甚至于奢侈品消费上;(2)出口不但没有减少,反而大增,甚至趁着其他国家遭遇危机,而挤占了危机前其他国家的出口市场——比如巴西和阿根廷早就怨声载道,罗塞夫和克里斯蒂娜当选后的首要任务之一,就是反击中国商品的咄咄逼人之势,自然它们都输了;(3)国内房地产不但没有崩盘,房价反而比危机前又狂涨了一倍以上云云。

俺开始也迷惑不解,然而经过一年多的思索和观察后,终于明白其后的奥秘,俺不妨在这里说说俺的看法。

从经济循环上说,2008年金融危机的最大意义,乃是断掉了TG经济循环的链条.

这个链条,断裂的一环,即是TG巨大生产能力的所产出的巨量商品所必需的消化市场。所以这么说,乃是在此前出口导向模式下,消化中国商品的市场,首先就是由欧美日来扮演的。

所谓的全球经济模式的主干,俺若用一个简单的式子来表示,不过就是:

中国加工生产产品——>卖给美欧(日本属于从属地位,这里略过不讲)——>美欧付出美元欧元——>中国得到美元欧元——>中国拿美元欧元购买美国和欧洲债券(当然,美国债券为主)——>美国获得中国手中的美元(在较弱的程度上,欧洲也获得中国手里的欧元,只是这并不占决定性意义)——>美欧继续购买中国的商品。

这个循环,在2001——2008年之间反复运行。而除去中美欧的各国,则附属于这个循环而一起繁荣。比如老毛子为代表的资源能源输出国,则靠了将石油出口给中国(以及其他次要些的国家),实现其经济的增长。

随着这个循环的运行,中国积累了巨量的外汇储备,是人所共知的;然而,更加重要的意义,在于中国获得了一个在这一循环中稳步推进产业升级的良机。

2008年金融危机的意义,以及此后衍生出来的各种事件,连续不断地击在了此前全球经济循环的每个环节上,将此前全球经济循环的模式击得七零八落。

这些所谓的衍生事件中,最典型的莫过于欧债危机,它直接击碎了欧元信用的神话,打破了欧元区内部经济循环的链条(欧元区内生产大国如德国的产品,主要由本区内的国家消费;而本区内的国家所以有消费能力,乃是建立在其债券的高信用等级上——最高的AAA级别),将欧盟(欧元区和准欧元区,或者欧元区及其附庸经济体)的有机框架(这个框架,乃是法德英提供贷款给中东欧不发达国家,由后者提供劳动力和其他廉价生产要素,在后者国内组织生产,然后产品由英法德在内的欧元区国家内部消费掉)彻底破坏。

本来这件事情也不关TG的事情,然而,考虑到欧盟(其主体就是欧元区)乃是TG的第一大贸易伙伴(16.5%,2010年),而且消化了TG最大量(要打个问号,不过估计也差不了哪里去)的产品,这个威胁就很大了,于是我们可以理解TG为何要心急火燎地去欧洲救火了。

欧债危机只是这一系列事件中的很显眼的一环而已。而整个系统的问题,在于全球大繁荣而带来的蓬勃消费的大潮已经退去,而这点对于TG那庞大的生产能力来说,绝对是个最大的噩梦。

于是,TG必须找到另外的消费者,而且它找到了——至少暂时,很奏效。

俺总结一下,无过于如下几个:

第一,大规模的基础设施建设。网上有个“中国巨型工程一览表”,详细列出了中国正在进行的上百个巨型工程的情况,看了让人非常提气,俺也不例外。然而,在2008年之后,俺必须问一个问题,提气的背后是什么?或者说,谁为这个“提气”买单?

很简单,财政支出。尤其是在四万E之后,财政支出在这类大工程中扮演的角色,对于中国经济的角色更加重要——直接提供和间接创造了N多需求,可以消化中国那巨大的产能。

然而,很容易让人理解的一件事情就是,TG很快就花光了此前N年来的财政盈余。连番加税,以及严格收税尽量增加收入的招数用过之后,尚余的资金缺口仍然无法补上。于是,无奈之下,TG改为以财政赤字政策为支出买单。或者用通俗一点的语言来说,就是印钱。

印钱的后果,就是通货膨胀、愈演愈烈的通货膨胀、向恶性发展的通货膨胀。而通货膨胀的实质,很明白,就是隐性地拿走老百姓积累的财富。记住,基本的常识写在书本上“一切通货膨胀,都是源于发钞当局的滥发货币行为。”

第二,为了继续保住出口,乃至于推动出口,当局采取了贷款或者借钱给资金链紧张的国家,换取该国进口中国商品。

这类国家有两类。

第一类,是资源能源原料出口国。中国对于这些国家,经常采取的办法,就是出口买方信贷。瓜子已经分析过,这些钱,该类国家是还不起的,过些日子,中国就会减免掉这些债务。

换言之,这笔账,就是由中国扛了。具体来说,就是由财政支出扛了,或者在银行中按照坏账处理了。财政支出(或者银行)不会产生财富,它们只能将这笔负担用印钞的办法来消化这笔账。于是,很清楚,这笔账,还是由国内百姓来买单。方法,还是用隐性的通胀拿走了百姓的财富。

第二类,是信用崩盘的国家,这类国家的主体,包括了被人暴打而真的崩盘欧元国家和玩七伤拳热“先伤己后伤人”and“轻轻伤己,换来重重伤人”的美国。

对于这类国家,TG还是用一贯的政策。支持其货币信用,换取国内商品的出口。

其做法,对于欧元区(尤其是欧猪五国,比如最危险的希腊),是以购买其评级如同垃圾般的债券,以支持其财政和主权信用——这样做的的意义,在于撑住欧元倒下的第一块骨牌,防止欧元区崩盘,后者意味着中国商品出口欧洲对应之购买力的崩溃;

而对于美国人,则是一如既往地用外汇购买美国国债,在撑住美元信用的同时,也尽可能保住了本国商品的出口。而美国人则利用这点,继续肆无忌惮地进行QE1、QE2,乃至于有人在吵吵嚷嚷玩QE3。

综合俺所说的,我们可以看到,中国的出口,靠了当局对于欧、美、其他国家的(隐形的和显而易见的)补贴以维持。这些补贴中的相当部分,上溯其源头,归根结底,则是来自于普通百姓靠了血汗付出挣到的财富。

而拿走这些财富的手段,最为重要的,就是靠了大规模发行货币而推动的通货膨胀。

或者我们说,要中国经济循环继续运行,就必须持续不断地、规模越来越大地发行货币or释放流动性。而这样做,就意味着国内的通货膨胀率必然长期处于高位运行。当今年通胀率突破5%(意味着严重通胀)以后,TG坚守的底线一退再退,现在的底线,是“只要通胀不至于导致大规模群体事件的通胀均可接受”。——换个角度来思考,我们可以这么说,若这个通胀的程度可能导致“不可接受”的后果,则其时,即是TG毫不犹豫采取老兄提及的“大事件”的时间点。只是,这个时间点的确定,需要第一手的资料来作为最基本的基础。而这点,恰恰是我们普通人无法得到的。我说的“定量”,问题就在于这里。

很明显,这是一个要命的悖论。通胀已经如此明显,而至于以不可遏制之势继续恶化。TG下面的手段,无非是行政手段之类的“非市场化操作”了。所以这么说,乃是基于对中国经济循环模式的分析得到的结论——其实非常简单,你只要看看经济推动的原动力即可:大规模发行货币、释放流动性,而且是越来越多地、不可逆的。

即使是TG使出了绝招(行政化手段),今天约谈这个,明天重罚那个,TG也不可能提着自己的头发把自己拎上天——规律是没有人可以对抗的。

TG选择了市场化道路,就必须受到市场规律的制约:没有人会亏本做买卖。在不能涨价、且成本不断上升的前提下,商家若非偷工减料或者掺毒制假,就只有关门一条道路可走了。

故而,若说这按下葫芦浮起瓢的种种食品质量问题,究其根源,俺只能归结到一点上去。

欧阳锋疯了之后,看到自己的影子,感到非常气愤,于是不断击打地上的影子。然而,即使是他拼尽全力,也不能战胜影子。心胆俱裂之下,他于是改为逃跑。

然而,他不知道,这影子来自于他自己,他到哪里,影子就到哪里。若要消灭影子,只有他自己本人不存在了才能达到目的。

反观今天的形势,俺微笑一下,颇觉有相似之处。

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PS:相关的分析:

1、问题不在那些钱上,而在于从其国内可以换来什么链接出处

2、中国的软肋在于发行的货币不能流出国外,这点却是美国的长处链接出处——这是关于通胀和经济发展的关系

3、可以依照国际惯例来操作链接出处——关于对不发达国家提供贷款,换取其对中国商品的进口

4、副将:就是说,原来需要用美元结算的国际贸易,如果有国家愿意链接出处——这是制约美国人不能肆无忌惮真的将QE一轮又一轮进行下去的原因。

5、动了农村链接出处——这可以作为当前奢侈类消费能力爆发性增长的一个注脚,由此衍生开去,可以间接提供给普通百姓额外的购买力

6、老戏子的算盘很清楚链接出处——针对这超额流动性,TG的应对思路

通宝推:marxwan,中国陈,franky9,友竹,不会游泳的鱼,胡一刀,
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