主题：对下半年经济走势判断 -- 狂草舞茅

1.现在华尔街肆意炒作经济衰退。但我看并非如炒作的那么严重。如果真的进入经济衰退，应该伴随长期实际利率下降，导致黄金白银等大宗商品上涨。目前来看，黄金继续下跌趋势，迟早还要去1678耍一耍（不排除短期修复性上涨的可能性）。

2.那么黄金白银的下跌是什么造成的呢？我认为是美元强势上涨造成的。美元指数现在107，我认为干到110可能性很大。更高就不敢预测了，但可能性也是有的。欧元受俄乌战争拖累，英镑受脱欧、俄乌战争、小金毛辞职三重因素影响，日元则受逆差、安倍经济学露馅等事件冲击，造成美元一枝独秀。连人民币这么强势的货币都不得不跟着一揽子货币一起贬值。

3.美元为何强势？表象是联储升息缩表。没错，升息缩表是信号弹。但实际上，石油天然气等大宗商品暴涨，使得OPEC不少国家又积累了海量石油美元，以至于除了中国之外全部工业国逆差，斯里兰卡之类烂逼国家，老百姓已经成群结队去总统府游泳池洗澡了。从工业国、非工业国搜刮的海量美元去了哪里？还不是回流去了美国。如此资金流，能不推动美元强势升值吗？大家关注的是沙特使用人民币结算、油霸王子拒接拜登电话之类的傻逼报道。这些报道很能吸引眼球，但是和国际金融市场实际发生的事相比，其影响力九牛一毛都算不上。

4.加息缩表能持续吗？不能。象沃克尔那种往死里搞到联邦基金利率20%就别想了。现在明面的国债30.6万亿美元，占GDP 130%。除此之外，还有其它显性和隐性债务，如MEDICARE/MEDICADE, SOCIAL SECURITY等等。2021财年，美国联邦政府支付了各种利息费用为3920亿美元。升息一个百分点，联邦利息支出增加上千亿美元，而市面的国债会跌成狗，能撑几天？缩表更是别想，安倍经济学的财政支出日银化，不就是学习美帝的财政支出联储化吗？真缩了，就好比周星驰《鹿鼎记I》描写的缩阳，是要命的，得用韦春花的簪子戳一下才行。

5.正因为不能持续地升息缩表，所以眼下的升息缩表只是实现美元回流的一个信号。而被炒作的经济衰退是下一步联储暂缓升息缩表，甚至降息的一个很好的借口。美帝经济就那个熊样子，有什么衰退不衰退的。

6.美帝怕的是世界和平。和平久了，大家只关注经济发展，美帝是真要露馅的。普京经不住挑逗，发兵攻打乌克兰，正中美帝下怀。美帝不清楚俄罗斯军事实力吗？清楚的很。所以巴不得俄罗斯出兵。出兵就出兵吧，又打得稀烂。除了开头猪突的战果外，激战数月，才占领半个县的面积，还让乌军主力跑了。前线炮兵火力10：1，却连区区四门HIMARS都对付不了，被接连炸了若干弹药库。搞得一点震慑力都没有，芬兰瑞典加入北约，中亚五国全起反心。中国作为准盟友，真是被恶心的“无上限”，但又不得不继续挺下去。如果不是俄乌战争，恐怕美帝要难过的多。现在貌似又缓过劲来了。

7.一旦美帝停止升息缩表政策，我预计黄金白银之类的商品又是各种暴涨。

8.世界经济去美元化还早。不正面干一场，把美帝军事神话破掉，我看是去不了美元的。既然去不了美元，人民币国际化也非常容易步子大了扯着蛋。还是谨慎为妙。