五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】2022年价值组实盘年度报告(初稿)! -- nettman

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家园 【原创】【2023年对大盘的看法以及相应的投资策略】: -- 补充帖

一、关于2023年世界大环境的一点个人看法:

2022年是艰难的一年,2023年也很难好到什么地方。十万亿美元级别的美国房贷已经休克一段时间了,万亿美元级别的美国车贷也开始爆了,美国经济在快死的情况下,到处拉垫背的。2022年2月开始的俄乌冲突,让欧盟国家大出血,美国经济回了点血;后面日本、韩国也让美国再回了点血;2022年8月美国想通过台湾再拉中国下水,没想过中国不上当(习总8月做了个艰难的决定,也体现三代核心当初太不容易了),现在美国的血槽又快见底了。看样子2023年美国仍然会满世界搞事,尽可能回点血,所以2023年的国际大环境有可能比2022年更难。

基于国际大环境的不容乐观,2023年外贸增长预期很低,而中国要让经济在2023年达到一定的增长幅度,只能在三驾马车中的投资和消费这两个环节下功夫了。

投资这个环节多年来很熟悉了,就是批项目、搞基建,2023年仍然只能是这个套路,只不过是广义上的基建(不限于铁公鸡,数字基建也是重要的组成部分)。另外,在中国周边的基建规模扩大也是可以预期的(2021年底到2022年,中国周边有多个国家的领导人先后有所变更,如:缅甸、哈萨克斯坦、巴基斯坦,其国内原来的两面人领导人下台后,新上任的领导人和中国扩大合作的力度和速度会提高;上合组织峰会后,中吉乌铁路的建设提到了议事日程;20大后,越南规格和规模空前的领导人访华,就铁路规格和中国一致达成了相关协议;20国峰会期间,印度尼西亚展示的中国高铁)。

至于消费,大概率会走2015年涨价去房地产库存的套路,在日用必需品上搞温和涨价(当然,恶性涨价肯定是国家要打击的),使老百姓有种票子要毛了的感觉,从而使老百姓更愿意拿出钱来消费,综合各方面的引导,日常消费市场应该能够有所活跃。再就是对应地方政府十分重要的房地产,虽然未来可以很明确的预期房地产没有增值的效应,但是能够达到一定的保值效果,另外房地产逐级消费升级也能够给房地产市场带来一定的活力(有大房的换豪宅,有小房的换大房,没房的买小房,逐级升级,给地方政府带来持续的税收)。另外不得不说一个残酷的现实,长新冠效应会使部分劳动力退出(按照国外的数据,预计中国退出劳动力市场的人口是百万数量级的),从而被动提高劳动力工资水平,也进一步推高物价水平。

考虑到政府投资带来债务水平的提高,降低综合资金成本就成为金融上的必选项了,因此2023年人民币的利率水平会进一步走低(美国那边的高利息大概率也撑不了多久,30多万亿的国债,按照现在的利率水平,每年要还的利息都要超过美国的军费了),所以中国国内资金供给充裕应该是可以预期的,在目前资本市场估值较低的情况下,2023年上半年中国股市的行情也是可以期待的(看不到下半年那么远,走一步看一步吧)。

再单独谈谈香港和港股,2022年7月,两面人林郑到期离任后,香港的屋子才算差不多打扫干净了,目前美元指数在高位,随时可能出现暴跌的情况下,香港吸收国际资本的优势极其明显,2022年11月后港股大幅度的上涨,明显是香港资本市场回流资金和新进国际资金所为。不过即使在港股大幅上涨后,其估值优势仍然很明显,个人看法,2023年港股仍然能够跑赢A股。

二、关于股市投资的个人看法:

2023年,投资的几条主线,个人看法有这么几条:广义上的大基建、医疗健康、日用必需品的相关产业。

除此之外,2023年,可能有阶段性表现的行业还有:芯片、新能源(新能源车、光伏、风电等)、房地产、交通、零售、旅游,不过这些行业大部分估值不低,所以只能是阶段性行情。

不太看好奢侈品行业,比如茅台这种(经过几年的新冠疫情,大家应该体会到生活的不易、健康的重要,相对来说奢侈品应该就没那么重要了)。

下表是关注股票2022年的静态数据表,目前关注的股票,其市盈率、市净率、市销率和分红率的各种数据基本都不错。

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通过上表可以看出,个股分红率基本都在3%以上,相当于现在理财的不保本和低收益,以上个股大部分都极其有吸引力。

下表是2022年股价动态表,基本是业绩增长的股票,股价就涨得好。

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关键词(Tags): #价值组实盘 年度报告通宝推:脊梁硬,
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