主题：炒股战记 -- 郭三

股市上不分有无逻辑，能赚钱就是好逻辑。

所以诚如所言，我们这里的闲唠嗑，权当游戏。

我上一个帖子引用马斯克的话，有两层意思。明的意思是，这些我们拉来打对头的公司，其实未必在同一个市场上竞争，或者各自都在多个不同市场上竞争；暗的意思是，即便在都有涉足的同一个市场，彼此也未必是各自最大的竞争对手。对特斯拉/比亚迪是这样，对NVIDIA/苹果也是这样。

AI大模型，从技术的角度看，大致有训练、推理两个方面；从市场的角度看，有供应方、消费方两个方面。

我们先看看训练方面所需的算力。

两点：

一是AI训练是专业硬件的赛道，没有消费硬件什么事——也就没有苹果什么事。这不奇怪，服务器市场联想是龙头，“苹果无法染指”，不妨碍苹果市值远超联想。我怀疑苹果是否考虑过要“染指”服务器市场，一如“染指”其它不需要直接面对消费者的市场。苹果也好，NVIDIA也好，从来都是从如何依靠核心竞争力构建生态，以达到利润率或者利润最大化来考虑问题的。

第二点也就是最关键的一点，国内市场如上表所示，被以华为昇腾为代表的新势力分食，这是NVIDIA可以预见的隐忧。

我前两个帖子的重点是推理这个赛道。我们先看看一个参考。

这里出现了通用消费硬件，也就是显卡。推理对算力的需求较低，一般较之训练低一、两个数量级。拿这个表格里的llama大模型来说，那个13B甚至30B的模型，可以部署在高端一点的笔记本上进行推理，但是训练就别想了，微调都不行。当然也要分应用场景，自动驾驶和AR/MR对实时性要求很高，其算力需求多半来自实时性需求，它们在算力上是以通用性换取实时性，通用性上自动驾驶<自然语言<AR/MR，实时性上自动驾驶>AR/MR>自然语言。通用性不高则参数量不大，对训练的算力需求就没那么大。

从市场的角度看，首先要分清一个问题，推理属于供应方还是消费方？换句话说，是苹果、NVIDIA这些公司在云端提供推理，还是消费者在手机、PC、可穿戴设备、或者汽车上使用推理？如果是后者，这叫“端侧”。

ChatGPT显然属于前者。这条赛道上NVIDIA面临的局面一如上面那个训练算力的表格，要面对华为等新势力的强力竞争。

至于端侧，如果仅限于PC，那确实NVIDIA目前还居于垄断地位。但我们要讨论的是未来，而在可预见的未来，PC明显干不过手机。NVIDIA长期无法打入手机市场，而苹果A17、华为麒麟、骁龙 gen3和天玑9300等在AI市场的这个移动推理赛道上极速狂飙，将这个细分市场瓜分殆尽，没有NVIDIA什么事。

这周正在举办CES，AI是重头戏。NVIDIA除了一个游戏里的AI NPC噱头，没有其它值得一提的亮眼表现，与其竞争对手形成鲜明对比。这就是端侧消费市场此消彼长的表现。

而在更远一些的未来，无论是苹果在以AR/MR为代表的可穿戴设备市场，还是NVIDIA在自动驾驶市场，都还没有明显的领先优势。

AR/MR是手机的未来，一如手机是PC的未来。苹果一年前发布Apple vision Pro的时候，里面用到了当时苹果最新的M芯片而不是A芯片，可见算力需求之高，想象空间之大。这个领域苹果领先同行大概一个身位。

自动驾驶领域，国内在软件领域主要看三家：百度阿波罗、小马智行、华为。百度和小马智行是国内路测里程排名头两名，世界能排进头三名。21年3月华为以一则路测视频大出风头的时候，早两个月就有小马智行在广州高峰时段路测的视频流传，效果明显比华为的强。

硬件领域主要看两家：地平线和华为。地平线是芯片，华为是整车方案，都是NVIDIA的竞争对手。

华为在自动驾驶领域有点像手机领域的苹果，封闭全生态。地平线可比作自动驾驶领域的高通、联发科，专提供芯片。Apollo和小马智行同时跟地平线和NVIDIA都有合作关系，像是安卓，一个开放平台，可以用在地平线的硬件上，也可以用在NVIDIA的硬件上。这就是专业自动驾驶领域当前的格局。

至于理想、蔚来、小鹏这些所谓的“造车新势力”，他们昨天用mobileye，今天用地平线，明天用NVIDIA，后天可能又轮转回来，像是小米、OV😂NVIDIA还远没达到高通在安卓市场的地位，只能说在今年的车机市场领先，算领先半个身位吧。