主题：下半场开踢 -- 方平

补充下

很多人说经济如何如何不好，我去年芯片突破后就讲过静态的增量和动态的增量可以覆盖当下的房地产债务。现在的债务问题，说难听点后面多个0，四大行控盘的资产都可以覆盖。问题是这批资产在谁手里，以至于现在因为给地方兜底的债务重组寸步难行。就在前天，工行发布一个我以前没见过的工具：2024总损失能力非资本债券，看报道说第一批总额300亿，然后现在有人问我股市新高了怎么回事。

同样央行发行20年 30年和 50年长期国债，这一批总额一万亿。随后川普和耶伦对中国威胁惩罚性关税。川普更是把关税威胁提高到200%。对此，做调研的朋友在周一我们碰头交换意见的时候说，美国再搞都是征自己的税。美国老百姓自己承担，我们自己实际是无所谓的。这背后结合我曾经说的执政思路根本转向，现在落地的就是人民币发行的锚定物从改开以来的美元现在向国债转化。其实方兄说到这里，财政这快很清晰了。从芯片突破到现在量产。量产的规模我陆续提过：1.今年一季度中国芯片产能增加40%，对应是去年投资的40条芯片生产线一季度20条开始投产。2.今年陆续投资上马的生产线将近150条。明后年他们陆续投产，至少在 成熟线程领域基本可以做到不被卡脖子。3.现在曝光的华为专利已经表明，成熟线程通过多次曝光可以生产包括5纳米芯片在内的高端线程。甚至在此方面已经开始向3纳米探索。也因此台积电和英伟达合作的突破方向是1.8纳米。但是我提过到5纳米突破后，到2050甚至2055的投资正循环已经没有悬念。围绕信息技术这块突破，未来二十年年中国经济高速增长可期。对应就是产业链的回归。

我在刚才回复初心兄的帖子里说过，不同信息圈的闭环会导致不同圈子信息圈得到的结论南辕北辙进而影响各自的实际利益选择。我说这个例子，引用的就是对现任总理的评价。我们这里的大佬特地说，现任总理非常强势也独立性很强。这算是是给方兄此前的帖子一个注脚。

我此前说过，围绕芯片自主的信息化迭代（虽然AI是这个领域极小的分支，去年华尔街分析预期到2030年中国Ai产业规模7万亿美元。去年通过审批的大模型2000多个，现在在审批期间的大模型还有2000多个，而且还在增加申请。这就是美国迫切要和中国进行Ai谈判的现状。），围绕大飞机打通的高科技产业集群，围绕支持新能源车和信息化迭代的电力诉求的电网改造。一个和我吵翻的金融人，在我和他们在2017年说电力规划，火电在那时候的规模上至少翻两番，他们斥责为电力在那会过剩根本用不掉。也因此他们主张之一是贸易战我们跪的姿势不对所以川普撕毁协议。至今，这批对美国崇拜的无以复加的人还是不少的。

我上面说的是什么，是增量必然导致中国要继续走自己的工业化信息化和现代化的迭代之路。这块我们的优势已经不逊色美国工业化积累，我们的自主之路走到现在，必然在货币之锚上最终和美元脱钩。美国现在对我们经济制裁的变本加厉也不过加速脱钩的进程。

而我前天和我亲近的人说，所谓政治 无非比例关系。什么比例，大白话就是：

1.钱

2.抓钱的 人

围绕未来二十年的经济高速增长增量，现在大家的博弈可不只是谁来分钱。分钱及其背后的人事是后面变数的基础。也因此，因为各种圈子已经传开了。结合当下的博弈，我上一个帖子给初心兄这样说。既然老大再连任一届内部已经没有分歧。那么我眼里的能预见的建国以来最糟糕的分歧到底是什么。以及，我为什么现在信心越来越好，我在富兰克林和杰斐逊说的赢定了。无非在说，政治层面能预见的最糟糕局面下，现在的经济能运行的那么好我们的经济韧性已经通过了实践的考验。对应后面川普60%甚至200%的关税，技术型官僚已经不在乎了。无非就是，芯片加大封锁我们就加大研发。技术加大封锁我们就加大研发。把中国剔除结算系统，我们再重建一个。这些也是执政思路根本性转变的基础。另外已经有人给出了，中美贸易结合服务贸易我们的实际给美国的上供。对此，我补充一句现在根本性改变之后，美国通过服务体系对中国征收的隐形关税，大领导通过乌克兰战争后俄罗斯的反馈。美国对中国这块隐形关税实际占他们在中国总投入至少50%，也就是美国对中国的投入获得的年回报至少是50%。这是人民币锚定物从美元转向国债的关键。具体分析总结数字我不能说，但是至少50%是说这个数字只多不少。你看到这一步，还有对我不屑辟谣的ID特地跑到我帖子下面说美国的优势。我说的赢定了从来说国内 ，对应现在的困局能不能搞定。那个回复我只能说，人家利益本能的就不在中国这一边。

稍后我会给匿名的那位 回复一个帖子，前面给初心兄，这里给方兄的还有后面给匿名的那位的。可以构建后面很多变数的闭环。其他交给时间来验证。

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