主题：【原创】老拙侃股票（23）07年A股大蓝筹权重股不会再暴涨 -- 老拙

1月2日

000898

鞍钢股份

国金证券

买入

维持

10.2（1月2日价格）

15.5（目标价位）

鞍钢股份(000898) 鞍钢A 股的价格可以超越H 股吗？！

投资要点：1、继我们在2006年11月10日推出《成本、技术、规模的完美结合》的鞍钢股份投资价值分析报告后，我们提出的吨钢固定资产分析方法得到了广大投资者的认可。但是鞍钢股份作为国内的三大钢铁龙头之一，其相对价值还是被严重低估，我们认为：是金子总会闪光的，鞍钢的自身价值一定会得到大家的高度认可，当前鞍钢股价的上扬只是其价值恢复性的阶段。

2、12~13元只是快速价值恢复阶段：鞍钢的“双低”一定会被改变：1）鞍钢的A股股价可以高于H股股价；2）鞍钢的国内PE定位至少会与武钢等持平；3）所谓周期性行业的PB分析对鞍钢是完全不合理的。

3、15~16元是2007年初步合理股价区间：短期超预期业绩增长+长期成长。1）公司2006年的净利润将接近70亿元，超出市场预期；2）钢铁实业业内人士对鞍钢的评价远远好于我们资本市场对鞍钢股份的认可度，鞍钢2大项目给公司带来的不仅是产量的增加更是产品结构的改善，公司的长期发展看好。继续维持买入建议。