主题：【老拙侃股票48】关注“最具成长性”股——众人拾柴火焰高 -- 老拙
家园 【老拙侃股票48】关注“最具成长性”股——众人拾柴火焰高 我们选择投资对象时，不但要求“低市盈率”，而且要求“确定增长”。低市盈率比较好找，在股票软件中，对全部A股按市盈率自动排序一下，就可以找出来。但是，如何能够简便地找出既低市盈率，又最具成长性的股票呢？
最近，我发现了一个好的途径。
[上海朝阳永续一致预期]每周一次，通过主流媒体公布“券商研究机构评级显示最具成长性品种追踪表”。
首先，这个追踪表通过综合券商研究机构发布的研究报告，选取了最近2年复合增长率排名前30多位的股票，基本上可以说集中了A股市场上“最具成长性”的上市公司。
其次，通常来说，低市盈率股与高成长性是共生的。因为高成长性会拉低市盈率。所以这个表中，也包括了很多动态市盈率相对很低的股票。而在这个表之外的低市盈率股，至少是券商研究机构不认为它们的成长性处于上市公司的前列。
最后，我跟踪了一段时间，觉得里面的数据比较准确。因此，现介绍给大家，可以作为“低市盈率、确定增长”股票的一个备选集，做进一步的研究。
我从最近两期中，剔出07年动态市盈率超过17倍的个股，保留低市盈率的个股，按照3月22日收盘价重新计算市盈率（PE），并按07年动态市盈率（07PE）进行排序，如下表：
股票简称 2年复合增长率 06EPS 06PE 07EPS 07PE 今年涨幅
鞍钢股份 92.76% 1.127 11.02 1.293 9.60 21.86%
中金岭南 141.90% 1.783 14.20 2.447 10.34 46.05%
包头铝业 108.71% 0.94 15.32 1.335 10.79 62.82%
中孚实业 146.57% 0.78 20.29 1.456 10.87 105.85%
太钢不锈 120.57% 0.862 19.74 1.41 12.07 30.32%
华菱管线 56.74% 0.486 16.11 0.611 12.82 85.11%
云南铜业 84.51% 0.911 19.44 1.376 12.87 62.03%
莱钢股份 46.29% 0.872 16.10 1.002 14.01 129.04%
赣粤高速 49.68% 0.71 15.99 0.80 14.19 33.57%
亿城股份 175.08% 0.46 25.17 0.783 14.79 37.86%
建发股份 58.91% 0.636 20.44 0.854 15.22 58.36%
现代投资 42.38% 0.783 18.26 0.913 15.66 43.57%
栖霞建设 46.50% 0.588 21.43 0.796 15.83 11.21%
豫园商城 116.05% 0.407 43.91 1.107 16.15 52.30%
广州控股 37.22% 0.364 25.27 0.567 16.22 60.28%
同期大盘涨幅 14.79%
从上表中我们可以看出以下几点：
第一，低市盈率高成长股确实是一个“低风险、高收益”的群体。上表中94%的个股涨幅超越了大盘。如果把07动态市盈率卡在15倍以下，选出的个股涨幅全部超越同期大盘。涨幅最低的鞍钢股份也超过大盘涨幅约50%。最保守的专业人士认为，在牛市中，只有超越大盘涨幅的那一部分，才是“真正赚到的钱”。那么，如果在年初选取上表前10位的股票买入持有，到目前为止，你已经超越大盘至少50%以上。而且，当大盘升上3000点高位时，这些股票由于动态市盈率仍处于低位，依然可以大胆持有。
第二，在这些“最具成长性”上市公司中，我们的实盘选取的是动态市盈率最低的、同时又是2年复合增长率最高之列的两只股票——[鞍钢股份]和[包头铝业]。
第三，我们发现[鞍钢股份]是其中涨幅最低的股票。这是因为国家准备取消钢铁出口退税。人们担心，如果取消钢铁出口退税，对于鞍钢股份业绩可能造成较大的负面影响。因为2006年，中国的钢铁企业中，鞍钢的出口量最大。去年前11个月，鞍钢出口钢材300万吨；宝钢前三季度出口250万吨；武钢全年计划125万吨。但是昨天，中国钢铁工业协会常务副会长兼秘书长罗冰生缩了一句非常重要的话：“国家在钢材出口政策上是赞成高附加值钢材出口的，在下调的出口退税产品中，主要是针对中低端钢材。”而鞍钢主要就是发展高附加值板材。所以，罗会长一说这话，鞍钢下午盘中放量上涨。
总之，“券商研究机构评级显示最具成长性品种追踪”对于我们来说是一个非常好的初选群体。
但是，对于其中的个股，许多我们还没有深入研究，没有变成“自己嚼过的馍”。
老拙精力有限，所以在这里呼吁朋友们一起来进行研究。
研究的主要内容是：
1、用自己的方法核算个股2007年每股业绩；
2、通过研究指出个股高成长的主要原因，特别是其内在的差异化核心竞争力是什么?
3、是否存在整体上市或资产注入的可能？或者任何其他价值创造的可能？
4、作者对该股的评价。
每只个股，可以有2-3位河友同时展开研究，看看得出的结论有何差异。
愿意参与的朋友，请跟贴自选个股。
如果大家真的叫我“拙老师”的话，您也可以当成“老师”布置的作业做一做，对于提高自己理性投资的能力，肯定是有益处的。
本帖一共被 3 帖 引用 (帖内工具实现)家园 我来做另一组实验,选几个股票,上海机场,盐湖钾肥, 伊利股份,北京巴士,今年涨幅还不大的,看看涨势如何?
家园 学生向老师和河友交作业，请多指教。 第一次作业：分析中金岭南（000060）
1. 该股票2年复合增长率141.90%，今年涨幅56.32%
2. 07年机构给予的PE为2元----2.83元，按中间价计算截至3月23日该股动态市盈率11.21<15的低市盈率
3. 公司基本情况
经过查询得知该公司是以铅锌生产为主业，主要生产单位为一个矿山、两个冶炼厂，即：凡口铅锌矿、韶关冶炼厂、丹霞冶炼厂。公司拥有亚洲产能最大的凡口铅锌矿，及产能国内第三的韶关冶炼厂，铅锌精矿开采能力居全国第一，铅锌冶炼能力居全国第三。其中电铅、精锌为伦敦金属交易所（LME）注册商品，白银为伦敦贵金属协会（LBMA）注册商品。公司自有矿山资源自给率50% ，拥有居国内领先水平的采选工艺、ISP冶炼工艺等技术和管理优势。公司2006年三季度每股收益为1.37元，比去年同期 增长304％。宝钢入股后资金用于扩大规模，技术改造。冶炼规模将从目前的24.5万吨提高至40万吨，但是规模的扩张只能对2008年以后的业绩作出贡献。公司对高新技术产品业务的加大投入，将使公司的产业链得到延伸，提高了产品的附加值，将为利润增长作出一定的贡献。铅锌制造是公司的主营业务收入和利润的主要来源，公司拥有完整的铅锌采、选、冶产业链。从2006年9月的收入构成看，铅锌及制造工业占主营业务收入比重为88.60%
因此，在确定增长的基础上认为具有长期增长性。
4. 财务分析
根据06年第三季度报表计算以下指标
主营业务增长率30.65%，主营业务利润长率33.44%，营业利润增长率225.71%；净利润增长率304.00%
净利润增长率〉营业利润增长率〉主营业务利润增长率〉主营业务增长率
销售毛利率36.24%比05年增长9.52%
06年1-9月三项费用增长率-6.79% ；资产负债率62.026%，由于资产负债率较高使得公司财务费用较高，占三项费用的21.36% 。但是，定向增发后会降低资产负债率，使净利润提升。
06年9月每股收益1.37，每股现金流量1.22，每股现金流量<每股收益
各项指标优良，尤其费用控制绩优，其他财务指标正常
产品销售地区：华南地区，香港地区；06年加大了对香港地区的销售。
5. 与相似企业对比
驰宏锌锗资源储备量310 自给率60%中金岭南资源储备量500 自给率50%
驰宏锌锗主营业务增长率 281.79% ，主营业务利润增长率317.54%，营业利润增长率542.64%净利润增长率692.40%；销售毛利率33.93%比05年增长3.93%
驰宏锌锗3月23日市盈率12.32> 中金岭南11.21
中金岭南营业利润增长率是主营业务增长率7.36倍，驰宏锌锗营业利润增长率是主营业务增长率1.93倍
6． 锌期货的利好
7． 选股理由： 低市盈率+确定成长+价值创造+成本优势+锌期货利好确认可以逢机买入长线持有+波段操作
本帖一共被 3 帖 引用 (帖内工具实现)家园 建发股份 家园 我选择000060中金岭南 我18元购入000060,16元卖出,主要是没有仔细研究,这资补补课.
家园 送花等看！
家园 不做作业不知道，一作发现很多还是不懂 老拙再读年报（三）上说包铝2006年利润40307万元 比上年增长205.00%。我怎么也差不到这个数字哪来的，在预报中说的是增长150%以上
家园 做作业真的很辛苦啊!我现在有点... 做作业真的很辛苦啊!我现在已经有点想偷懒了
要想做作业,这个地方一定要常去啊!中国证券监督管理委员会
[URL=http://www.sse.com.cn/sseportal/webapp/datapresent/querylcbulletin]2007-02-09
(600472)“包头铝业”公布2006年度业绩快报
600472“包头铝业”公布2006年度业绩快报[/URL]本公告所载包头铝业股份有限公司2006年度的财务数据未经会计师事务所审计，与经审计的财务数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。
单位：人民币万元
2006年 2005年
主营业务收入 482,184 369,660
主营业务利润 86,005 45,168
利润总额 45,446 15,072
净利润 40,307 13,214
每股收益(元) 0.94 0.31
净资产收益率(%) 23.89 9.84
每股净资产(元) 3.91 3.12
家园 辛苦！此次送花为【送花赞扬】 鲜花已经成功送出。
家园 另外，我觉得大家最好一只股始终跟在一个贴，不要老开新贴． 另外，我觉得大家最好一只股始终跟在一个贴，不要老开新贴．
而且，如果没时间做作业，不妨每天将一些有用的相关信息汇总转过来并做联结．也算一个简单的交作业的方法！
家园 花！好啊！那我就将今年的包头铝业及后期的中铝Ａ承包了！ 家园 送花等看！