主题：【老拙侃股票63】实盘第12周汇报 -- 老拙

包铝，建议保持一个最低的仓位，主要考虑如下：

1、近期一线篮筹走稳，有色金属的走势较好，中铝应该是近期资金的追逐对象，对包铝的股价形成有力的支撑，从上周五的盘面看，包铝走势随中铝变化。

2、中铝整合包铝应该是明确的，近期中铝三缄其口，有迹象表明整合就在眼前，考虑到整合要停盘、投票啥的，可能只是要拖2周以上，恰好这段时期大盘不稳，等包铝出来时，大盘可能走稳了，这样就避过了振荡期。

对于中信证券，应该补仓，但建议目前仓位是否考虑最多至二分之一，老拙说得很有道理，在中国要看全民干什么，目前是全民炒股，证券业无疑是最大的受益者了，连中国zf都去投资黑石了，可见证券、投行、基金的价值了；但是另外一点，这个受益的过程可能是个漫长的过程，所以仓位可以慢慢补齐。

太钢，上周基金在做市值，建议逢高减持。

云铜感觉有点象4。19时候的太钢，短期持续走高，而后会有一段横盘整理期，建议到时再建仓，最好不要最高，呵呵！

虽然这两天有媒体开始唱多券商，它们还是面临一些风险：

一是半年报和半年业绩问题：

这几天成交量仍巨，至少目前没有影响券商的经纪业务，加上预期IPO，甚至交易量支撑更强了。

然而中信或宏源，面临一个似乎被忽视的问题：自营业务利润。

二者自营部分都占不少比例，中信30％强，宏源近40％。

自营业务的利润和市场涨跌息息相关，这次大盘缩水30％，各机构的自营业务都要缩水，技术差些的恐怕不妙。

中信和宏源在大跌前都预告了07半年报高增长，但是年报未出。大跌后，真正的半年报，如果包括5月的自营利润，恐怕要缩水呢。

二是中信和宏源面临的两难境界：

上涨面临政策风险：

大盘若反弹劲涨，未来几天只要超过4150，就又会面临政策调控压力，因为政府是果决的表态了 --- 快涨必调。政策调控受损最大的就是券商股，从交易量到自营业务，无一处可幸免。而且这样也会引发机构抛压，我想他们的系统会自动设置在大盘风险区抛售哪类股票。

下跌面临业绩风险：

大盘若继续下跌，会引发短期走熊的预期，就引发对交易量的下跌预期。自营业务仍受损，基本面也不利于券商。这是业绩风险。

只有一种走势不引发券商的双重风险：大盘振荡微涨，或振荡微跌，不好不坏的盘整。这时券商会短期走强，但很快又会有07半年报的预期，如果把5月真实业绩算入，是福是祸目前未知。因为自营业务不透明，很难预测它们的盈亏。

综上，个人感觉，券商短期补涨不会超过10％（中信也许稍多些），之后中信或者宏源会走出象半个月前云铜的走势（明知是被低估的好股，就是不涨，因为机构在等待威胁它们业绩的风险点消除。对于云铜，威胁点在当时疲弱的铜价；对于券商，威胁点既有政策，又有下跌后的业绩重估。轨迹改写建立在利空出完，或普遍预测风险消失，或出现重大利好，比如象云铜那样的资产注入）。

对于下周操作，觉得：

由于目前股池里的股票，一属于经过洗礼后被证明的好股，且都有大盘启稳后补涨或创高的动能。二在拙老师的操作下，仓位比例和买入价都不错。

而大盘即便下跌振荡，觉得它的方向开始有结构性调整：价值股启稳，泡沫股续跌，题材股趁低建仓。

这样的组合，这样的大盘动荡风险下，觉得就保持在各个股票象拙老师一贯原则那样，高抛低吸的操作，反而是最佳平衡点。

短期追求太精确的完美利润，比如换掉潜在风险股；或者基本面未变下大量减仓等待抄底，看似回避风险，但实际动荡的另一方向却扩大了风险，比如未来好股票的追涨或踏空。

如果真有卖了之后买不回来，多余的钱，还是建议给云铜些机会。

目前，它仍是所有股票中最确定被低估的，因为威胁它业绩的风险消除（低铜价），利好部分尚没有完全体现在股价上。其他几只做不到这点，业绩风险都在。

中信若做高抛低吸，短期是否可同时参考大盘点数买入卖出，比如在3870点位上，买中信，4150点位上，卖出。

太钢和包铝无意见。

北京首放好像对大的形势预测还是有一定的准确性的，这周五再次看好下周的钢铁股,只不过这次没有给出具体看好那家公司.

【另外，未了防止部分蓝筹股下周分化补跌，绩优、低市盈率蓝筹中，近几个交易日跟随大盘同步下跌，充分释放技术下跌动能，而中报业绩增长预期又较为强烈的蓝筹股，比如钢铁潜力股，下周初大盘一旦企稳反弹，展开强有力报复性井喷领涨先锋的可能性较大，尤其是优质钢铁股中带有认购权证的品种。】

不知道暗示的是那个公司？太钢有权证否？

【从B股反弹经验看，下周初市场有望孕育较有力度的短线技术性反弹，一些短线牛势品种又会脱颖而出。从绩优蓝筹股走强，到钾肥权证在3个交易日最高大涨786%，再度创造了权证超级短线神话，这种巨大暴利财富效应，已经大大刺激大资金对权证的参与热情，中集权证、华菱权证都出现翻番或者接近翻番走势，下周一旦市场企稳或者反弹展开，绩优蓝筹认购权证产生大幅反弹的可能性很大。这提醒投资者下周可关注两类钢铁品种，第一，绩优蓝筹认购权证中的钢铁认购权证，在正股业绩增长下，受到大机构青睐随时有望出现较有力度井喷。第二，业绩增长预期强烈、估值严重偏低的钢铁龙头品种，可在震荡中关注短、中线战机。】

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