主题：【老拙侃股票80】实盘第27周汇报 ——半年浮盈157% -- 老拙
家园 这是那哪个机构干的！太有才了:-) 250出现了不只一次，还有１００
家园 我也来贴点自己做的统计数据 中信证券
时间 分笔数 均笔数 主买大单 主卖大单 主买小单 主卖小单
9\12 2648 97
9\13 2776 137 23％ 19％ 27％ 29％
9\14 2673 104
9\17 2678 79 13% 19% 33% 34%
9\18 2602 105 22% 24% 28% 24%
9\19 2497 63 16% 18% 30% 35%
9\20 2642 117 31% 23% 16% 29%
当中两天的数据有点缺漏，抱歉。
19日均笔数缩量的厉害，是不是意味着调整已经到位了呢？而20日的主买大单甚至超过了涨停的那天，是否也是要拉升的迹象呢？我虽然做了些记录，可并不是很明白它能反映出的东西。
注：此处大单以每单500手为下限。
家园 南航认沽成为中信证券的超级提款机，每股净利2元有可能 散户炒认沽的疯狂程度再次超乎人的想象。南航认沽初始只有14亿股，经过大量创设，
已经达到近100亿股。就这样，股价仍然在2元左右。
中信证券手拿250亿增发款，继招沽创设获巨利后，南沽创设暴利还会多数倍。理论上
创设一股南沽，要拿出3.72元的准备金。从8月到9月20日，中信证券已经创设14.7亿
股，其间南沽价位1.5-2.3，获利以每股1.8元计有26亿元。券商最多拿出30%的资金来
创设，中信400亿的资产，可拿120亿来创设，最大额度33亿股。还有大半年时间，如
果等南沽到了低位买回注销，顺势拉高后，又可以创设。合共挣到66亿元不离谱。这只
需要玩南沽的人足够多就行了。有可能，中信可以单靠此项每股获净利2元。
南沽将于2008年6月20日到期，铁定变成0。此项收益估计可以在2008年中报得到体现。
2008的中报会是一个可怕的数字。
家园 其实这也就是南航 正股暴涨的原因之一。券商大量创设的前提是自己不会赔本
家园 花，坚定中长线持有信心 家园 中信增发募集了那么多钱应该有个计划吧 资本市场大发展的时候，把募集的资金拿去赚快钱，要相应降低它成长性，也要给一个更低的pe。
中信这一步步发展，战略布局不错，踩得点准，也比较谨慎，募集这么一大笔钱不会心里没有想法。
大伙都很揪心这一大笔钱怎么用，如果主要是拿在一级市场上打新股，实在对不起75元的高价增发。
花荣18日讲近期市场盲点套利的盈利模式,提到机构可以跟风上市公司大股东在增发前做高的股价，举的就是中信和万科的例子。
如果，中信不能给这75元高价一个合理解释，那花容的解释是很令人信服和失望的。
从路演的回答来看，新业务（直投、期指、QDII、融资融券、备兑权证、房地产金融），都可能根据政策的松紧分配一部分资金，这部分是中信力推买方业务。
中信近期另外一个需要大量资金支持的战略，是重点推进国际化进程。这部分也值得研究。（张剑宏：“为应对证券行业的激烈竞争，公司下一步战略目标是力争五年内成为“专注于中国业务的国际一流投资银行”，为适应公司战略目标实施，近期公司在扩大传统业务优势基础上，将重点推进国际化进程及实现买方业务突破，公司战略推行对资本金需求提出了更高要求。 ）
商业银行推进跨境业务，选择收购兼并比较多，省去了营业网络的建设；投行的关键优势可能在人力资源这恰恰是国内券商的弱点，守住本土都要靠政策保护，中信的国际化战略路在何方？
从短期股价来看，更希望中信有外资投行的参股/收购/兼并，至少要对得住高位持股参加配售的股东；不要预计到市场在高位危险，还高价增发圈一笔钱，不管大盘可能的大幅调整把大家套住。
（德地立人九月中旬说，A股目前动态市盈率为50倍，但合理市盈率应为30~40倍，因此有10~20倍的市盈率为泡沫。”这个合理市盈率的估计跟徐信忠老师上课算的差不多，中信券副总经理完全知道增发的时候大盘高位危险，合理的调整幅度在20%~40%之间，中信高价增发，如果大盘大跌可能要套牢几个月...)
之前，参股bearstern也不是空穴来风，朋友说，当时bearstern内部是在传这个。这个如果不成功，希望中信还有其他选择。
长期来看，中信如果花大量资源在国际化战略上，一旦收益不大，对中信的每股收益的增长可能会有不小的影响。
家园 没有绝对好的企业 我觉得你指出的中信可能出现的问题和短板是有道理的。我们需要两方面的意见，花你！
家园 个人感觉中信还是值得信赖的 今后几年，随着金融领域的彻底开放，国内需要一个领头人来和外资竞争，中信无论从其实力还是背景来看，都是比较合适的人选。所以我认为随着国家各种金融新政策的推出，中信手头上的现金会逐渐变成各项创新业务的投资。反而对于万科圈钱屯地的做法比较感冒，有玩火的嫌疑。
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家园 还有中央汇金 我对中信是有信心的，会长期持有；不理解的是，普通投资者是无法判断，但以中信研发能力，完全能预计到现在的市场情况，用估值模型也估算得出来中信合理的价位。高位高价增发，控股大股东认购不多，募集更多资金，稀释更少股份，小股东其实做了更大的贡献.....
难道没有为了这个高价，攒点利好放出来吗......不要心里默认了，在市场高位，套住小股东。
家园 券商板块都萎缩快1个月了，什么时候能雄起一把，看来机构对券商股 认识有分歧不是空穴来风啊
家园 明天据说会出现重大变盘, 今天我已清仓.