主题：【知行合一,博采众长】 -- 脖子
家园 脖子老兄觉得第二个人的操作思路符合您自己的想法么 脖子老兄对趋势判断主要是使用类似行为心理学的方式去分析持有筹码的机构和具有机动性的散户之间的博弈.
欧奈尔+巴菲特+索罗斯+中国特色+散户,
不知道体现在哪一点上阿.
家园 【欧奈尔+巴菲特+索罗斯+中国特色+散户】=231倍/15个月 不知道大家有没耐心把这个高人的帖子看下去,的确很长,,如他所说,精华都在他和跟帖的对话里,特别是这篇外链出处,足有699页,一周都看不完,但的确值得慢慢看完它,一生受用.在这个贴子和后面的跟贴问答里,楼主相当的低调平和,对很多粗浅的问题都是有问必答.在这些片段里,我们可以发现他不但有实践的成绩和相应的解说,而且提供给广大的散户一个可以说是完整的选股和操作的方案.他不但是公布他的选股池,每周的操作计划,以及他用于选股和操作的软件,甚至--在新手的恳求下,无私的公布了他的主要解盘公式(自编的)和解说.甚至--他告诉大家哪里有免费的分析软件下载,哪里有免费的相关数据下载,甚至--收费的数据转换软件,他公布自己用户名和注册码给大家用.甚至--他坦诚相告,他这套东西优缺点是什么,什么情况下要怎么用.....
这个231倍/15个月不是吹出来的,是大家一步步见证他完成的,而且到现在为止,也没见他说要收钱买他的什么东西,也没有成立什么私募的计划(老实说,他开私募,我是绝对加入).不经意间,透露出来.其实他的实盘在数量级上可以说是超级大户.他开这两个10万的实验盘,最终证明了一个东西:散户才是真正的股市之王.这套操作系统成功的前提是,充分的机动性和完全的动态持有.这是基金和庄家大户没办法实现的事情.
担心大家错过了这个好东西,所以简单介绍下他的操作理论和方法:
1.按价值投资原则进行基本面选股:基本面有：主营业务增长率——同比和环比，净利润增长率——同比和环比，净资产收益率，负债比率——同比和环比，现金流——同比和环比，后三项权重较小，主要看前两项。在这个问题上,与格子组不同的是:他利用了现代化的手段,就靠一个人的力量,建立了一个符合上述原则的多达80只股票的备用池,而且是动态的.他设计了相关的解盘公式,利用分析家.飞狐等软件,只需要每周更新数据,这个股票池也就不断的动态更新.
2.按技术分析理论进行每周的精选和操作:技术面：5天内的换手率，主力机构持仓量（包括公开的基金持仓量和自用的主力持仓量计算），户均持股数，20天强度值，125天强度值，板块强度值，庄家控盘度（自编公式），户均持股增幅率，是否站在EMA17，EMA13日线上，是否平台突破，是否已涨太高（距平台突破位置）等等.他每周都是在80只备用股里选出4,5只短期表现最强的,进行操作.而且有严格的止损和止赢纪律.(牛熊状态不同,纪律也不同).从历史记录我们可以发现,他几乎操作了这一年多来,价值股范围内最牛的那一批,而且是专吃涨的最疯狂的那一段.
顺便提一下,老拙所说:带柄的杯子.他的观点
这两本书已足够，他书中带柄状图形等其他图形仅是借鉴而已，实际上涨图形远不止他介绍的那么几类，可以说任何图形在爆发之前你都猜不到，只有走出来才叫真正的上涨，带柄状图形仅是具备上涨的概率高一些，不进行突破根本不能介入，但我给他改进的是：如仍在柄状图形中，但有主力在动作，且已进行一段时间，可分批适当介入，因是在牛市中，主力最后拉升的欲望仍是强烈的（不管他是想拉高出货还是着想做上一段后出货），均可跟进，但这需要有点耐心，且仓位不可放得太多在上面，最多1/4仓即可，一般主张突破跟进成功率更高，我在第二期中跟进的海油工程即是一例，但如破位仍需止损，我的操作是任何图形都是我的参考物（绝不拘泥于柄状图形），只要能上涨都是好股票（排行榜中的），都可以跟进。3.按趋势投资理论进行每周大盘研究:他通过对大盘的走势把握来调整操作的纪律.牛的时候可以贪一点,熊的时候就要格外谨慎.连这个他也量化了
周末我还有每周必做的功课——算出全部A股主力持仓量和占流通股比率——不打无把握之仗啊最后想要说的是:这些介绍,不是要拆格子的台.除了和新手们分享之外,也是想说:格子组的操作其实可以提高的地方还很多.
而且:价值投资和趋势投资并不冲突,不要继续划地为牢了
家园 【原创】脖子一惯的精品发帖，保存了，顺便谈点心得 这三年投资行业在技术领域发生了很大的变化，理论上虽然几十年来没有什么大的突破，但因技术发展而带来的新的投资方法是这两年的重头戏。这里的技术发展面不是指所谓structure finance那些华尔街大银行搞出来的以数学model为依据的东东，那些主要还是以开阔金融市场为主要目的，不断推陈出新衍生品来吸引资金进入股市债市的一种手段，从流水线生产的角度看甚至还不如walmart的中国造玩具。这个不提，我想说的技术上的进步主要是以互联网个人电脑为代表的，散户可以直接利用在trading上的技术手段有了很大的发展。而且更多的更惊人的进步也已经在路上了。
想到这些是因为看到帖中提到这位高手凭个人保有一个数量达到80的选股池，而且其选股的数据其多样性在不使用个人电脑互联网等技术手段之前是不可想象的。路透社在07年前段时间宣布除传统渠道外，其news，股票基本面数据等将以XML的格式发布，其学名叫做 "elementized news"，说是有利于 algorithm trading，当然这还主要是面向大broker，banker，但这一步一旦迈开，散户用软件自动处理基本面数据的日子也就不远了。 国内是不是已经达到这样的水平不清楚，如果有也不会很惊奇，中国在一些新的技术应用上反而少了很多束缚。
凭个人保有这样数量级的选股池与数据量，甚至可以说已经与专业基金管理操盘相差不多了，这里的优势是不言自明的。 顺便说一下最近也是永远的一个争论话题，价值分析与技术分析。许多人把两者对立起来，或者说把价值分析等同于长期持有，技术分析等同于短期投机。 与其说这些看法都是偏面的，不如说这是散户在有限的技术手段，数据信息量不足的条件下的权宜看法。 一个人的大脑最多能够同时观注多少只股票，同时还要对每只股票的具体数据，走向，相关事件，大势趋势，行业兴衰，突发新闻，甚至产品进展，管理动态进行跟踪。 唯一理智的选择是要么限制跟踪股票的数量，少而精，要么只对股票的简单数据进行跟踪，多而粗，而且还是在以各种图形的帮助下（人对图形比数字的记忆量要大）。 因此多数人眼中的价值与技术之争其实透露了对有限的人力与处理能力的无奈。专业基金的优势首先是人力上的充沛。 如果要以巴菲特来说明价值与技术之争，其实并无多大意义。 巴的投资方式已经不能属于trading范畴内了，换句话说，你能说中国政府把外汇买成美国公债，或借次贷买房出租等升值出手这样的事看作trading么？
具备了技术手段与充足的数据条件之后，后面的事才是做trading真正的挑战。比如文中那个高手的几条操作定律，每次选4，5只股操作等。 可以说每个抄过股的人都有许多选股与操作的定律或心得，真正难做到的是执行，没有了完整的执行也就没有了对这些定律心得本身的客观评价与跟踪，其他从此得出的结论就没有多大意义了，然后就是在错误的时间，错误的选股上发生了错误的买卖等，于是纪律这个词就一而再再而三的出现在各种各样的毒咒发誓中。每次看到这个词就忍不住发笑，如果人抄股抄到要信佛的地步这笑话就闹大了。当然有些人的神经与大多数人不一样是事实，但人类进化到这个阶段竞争已经不是在比动物本能了，否则统治世界的就是老虎狮子而不是人了。这里想说明的是，只有在散户具备了相应的技术条件之后，人与人之间竞争的重点才会放在人真正善长的方面，即人的概括总结推理能力，这时定律与心得才可以在一个公平的水平上得到验证与应用，而人的神经，心情，性格等动物本能的因素则在技术手段下排除在外。
而对定律的研究开发不可避免的要提到数学模型，指针公式，看图说话等代表的技术分析的典型手段。客观的说，这些手段本身没有什么问题，不过代表着人解决问题中从数理角度的一种模索，而飞机能上天，火箭能等月都证明了数理手段的有效性。但股市有一个特点是与自然界不同的，股市是人为的市场，虽然也是一种自然现象（类似蚂蚁搬家），除非是从大的经济层面做统计整理，或者大量的资金在对市场可以操纵的前提下进行量化预测（另外就是structure finance那种自我论证风险值），数理手段对散户的操作影响要小得多。 既然是人为的市场，影响一只或数只股票的因素中人为的因素就占有很大比重，尤其在短期操作中。 理想条件下，如果可以把人的因素量化，数理手段将会有大得多的作用，可惜的是这在目前的技术发展下还是不现实的。但如果抛开数学公式，单纯看人的因素则是无时无刻不在的，经济上有行为经济学，股市上也应该存在这样的一个行为分析法，而且是独立于基本面，技术面之外的第三个方法论。文中那个高手的定律心得中已经露出了这个方法论的点点滴滴。 这个分析法的基本点是这样的，即每只股票的走向波动在任何一个时间框架内看，在特定的事件，条件下，综合了时间连续性，都具有其固有的行为特点。 其依据是既然是人在抄股，那么股票就具有了一定的人的特性。 股票行为的背后是人的行为与心理。当然这只是一个很概括的说法。具体实践中对行为的收集与分析比起对数字图标的处理将提出对技术手段更高的要求，甚至可以说，离开了互联网与电脑，对行为的分析几乎是不可能任务。
抄股多年的人都熟悉这样的一个悖论，即任何方法一旦被多数人使用之后就会失去其效用。这个也经常在价值与技术之争中被提到。 这个道理是没错的，因为股市本质上是人与人，团体与团体之间的博弈。 比如有个笑话中说的，老虎追来了怎么办，只要我跑的比你快，不落在最后就安全了。 抄股中得出的定律等也有同理，没有什么定律公式是一招鲜吃遍天，一万年不变的，但只要我是最先几个发现最先几个用的就可以。而主要的精力不在于发现那个万年真理（其实也不存在），而在于不断的模索并保证走在前面。无疑的，除了个人的能力外，技术手段将能够带来极大的优势。
当然另一种境界不是在研究如何捕鱼，而是在研究如何织网，或者让鱼儿自己结网也未为可知。 呵呵。
家园 花您！ 每次选4，5只股操作每次不是一两只，目的也应该是出于尽量将可能的“意外”人为因素影响降低到较小范围。因为，4，5只股票同时出现“意外”人为因素的可能性相对较低
主要的精力不在于发现那个万年真理（其实也不存在），而在于不断的模索并保证走在前面精辟！
收藏了！
家园 给脖子大叔献花，说的太好了！ 家园 拜一个.... 巴菲特式的憧憬....索罗斯式的手段....呵呵～新人在西西河回的第一帖....
家园 花这个 散户才是真正的股市之王.
这套操作系统成功的前提是,充分的机动性和完全的动态持有.这是基金和庄家大户没办法实现的事情.
的确是资金量越小越容易操作.
家园 送花! Thank you for sharing inform 家园 呵呵，不能画地为牢这个说的是对的。 价值选股，趋势介入，这个应该是没错的。
不过老拙的风格是在冷门时候，肯定低估时候介入，优点是选点后操作简单，比较安全。
脖子以前的帖子里面就我能看懂的部分，（不好意思，不跟您的理念一致，完全是因为我看懂的不多，呵呵，新警察水平比较差了），好像是在市场强势关注，基本启动或者启动中期介入，当然时间效率要高了，但是踏空风险也多了，呵呵。
另外离场时机的选择也不同了。
不过说到底，我觉得我没本事学那个老兄，呵呵，还是学师傅和大师兄吧
家园 感谢脖子 脖子，还是继续留在这里。就是因为你坚定的看空文章，我在十月中空仓。谢谢！
家园 花一下脖子老兄. 这种通过实践操作验证理论的方法的确是投资高手的常规手段.关键是我们现在阅读前面操作过程的时候,要摈除我们后面已知情况的影响,就可以跟自己的东西相互印证了.
家园 花一下，脖子 虽然没咋看懂
但是支持百花齐放
理性思考
家园 不要走呀！ 家园 这231倍/15个月的榜样，宁肯信其无不可信其有。散户都这么玩儿 那谁来接盘呢？庄家，基金？
既然知道自己厉害，为哈不投一个亿，这十五个月就可以上富人榜了。再来一年，就算23倍的盈利，那就是5290亿的资产了，再来一年，就算3倍的盈利，那就是15870亿的资产了，请问现在中石油总市值多少？3.2万亿。哈哈哈，第四年就赶上中石油了。万一中国有百八个这么厉害的人物，那时候，华尔街是啥东东啊？地上的一条小路？
家园 一个亿的资金量玩不了这么好. 假设这个业绩是真的
但是一个亿的资金量流出流入肯定要干扰股票的现在走势,造成市场的预期不同.
那么,为了保证利润,他只能吃大波段,不能吃小波段,不然都给别人当解放军了.
换一句话说,如果是趋势投资,小资金和大资金的玩法完全不同.