五千年(敝帚自珍)

主题:重新开盘 -- 懿和

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    • 家园 雅戈尔(600177):多元化业务结构促稳健增长

      雅戈尔纺织服装、房地产、投资三驾马车,不好分析,根据季报,纺织服装、房地产1季度同比增长148%,2季报因为有分红收入,加上雅戈尔纺织服装1季度相对是淡季,应该是不错的,1季报预收款仍有49亿(主要是房地产),从1季报中可看出,1季度房地产交易相对较少,主要是投入期,总之,如果只把纺织服装、房地产看着主业的话,今年增长100%以上是可能的。投资收益只要看中信和海通就行了。转一篇分析文章。

      国泰君安 雅戈尔(600177):多元化业务结构促稳健增长

      李质仙 张威 08年4月28日

      公司07 年完成营业收入70.34 亿元,同比增长14.78%。在纺织服装、房地产以及股权投资三大业务推动下,实现营业利润36.43 亿元,净利润24.76 亿元,分别同比增长259.87%和220.45%,每股收益1.11 元。

      公司07 年利润分配预案,每10 股派发现金红利5 元,分红率45%。

      07 年公司各类服装产品销售收入均比上年有所增加,其中衬衫和西服分别同比增长31.75%和13.88%,休闲服增长32.82%。产品毛利率由06年的35.65%提升至36.55%。

      07 年公司的房地产业务实现销售收入21.85 亿元,同比增长7.4%。公司07 年投入81.5 亿元增加土地储备,年末房地产可售面积提高至390 万平方米,未来房地产开发将全面提速。

      2007 年公司通过出售中信证券4506 万股,获利24.65 亿元,加上其他投资,公司共获得投资收益27.54 亿元。08 年尽管市值严重缩水,但由于成本较低,公司出售股权仍具有很大的获利空间。但业绩的波动性也随之加大。

      公司为纺织服装板块龙头企业,资产质量优良、管理团队专业高效、治理结构良好,多元化的经营结构有助于抵御经济周期波动的风险。我们给予公司纺织、品牌服装及零售业务26 倍PE,这部分价值8.8 元/股;房地产贴现值约10 元/股;目前可供出售的金融(股权)资产约5 元/股,因此目前合理股价约24 元。建议增持。

    • 家园 恭喜恭喜!

      比股票N各涨停还要值得高兴!

    • 家园 季报:0.2269

      不算太差,基本上与预期差不多。

    • 家园 哈哈,儿子保送上高中,太高兴了
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