五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】Too big to fail? -- 须弥一芥

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  • 家园 【原创】Too big to fail?

    2009年3月2日,AIG发布了2008年第4季度财务报告显示,去年第四季度该公司亏损达到了617亿美元,再一次刷新了世界企业史上最大季度亏损记录。这是继2007年第四季度净亏损52.9亿美元,2008年第一季度亏损78.1亿美元,第二季度亏损53.6亿美元,第三季度亏损244.7亿美元后连续第5个季度亏损,累计超过1000亿美元。

    未等公布季报,3月1日美国政府就迫不及待地宣布自2008年9月17日美国政府“临时国有化”AIG以来对AIG的第四次注资--再以换入优先股形式,向AIG注资300亿美元。不到半年,AIG这个“黑洞”已经扔进去美国政府1800亿美元,依然深不见底。

    更戏剧性的是拿了1800亿美元的AIG无耻地要在3月15日前给400名高管和交易员支付1.65亿美元红利的消息传出后,美国人民怒了,总统奥巴马发表演讲气得一时语塞。

    “这是一家因为鲁莽和贪婪而陷入金融危机的公司……对那些帮助他们脱困的纳税人,他们有何脸面来说明自己的行动……”

    白宫官员及两党国会议员强烈指责AIG,众院议长南希·佩洛西发表声明,表示「无法接受」。没脸处主席伯南克气得狂摔电话。纽约时报读者的发言反映出民众普遍的心声:「干脆让AIG倒闭,看那些主管还拿什么钱」。

    本来就满脑袋包的美国财长蒂莫西·盖特纳被迫表示,美国政府将修改向AIG注资300亿美元的计划,如果AIG想要获得联邦政府300亿美元的援助资金,必须先追回已发奖金,并向政府支付1.65亿美元,以补偿纳税人。

    “奖金门”、创记录的巨亏和美国政府史上最大的对单一机构的拯救等等让AIG成为了世界的焦点,可大家很少注意到的是AIG是很少几家源自中国的世界500强之一,AIG的子公司友邦保险就是在1931在现在上海外滩中山东一路17号原字林西报大楼4楼的一个小办公室里创建的,1996年该楼获准改名为“友邦大厦”,1998年5月友邦保险重返旧址,成为第一批迁回外滩旧址的外国商业机构之一。

    AIG对中国的感情更体现在1992年友邦保险获得中国开放外资保险的第一张经营许可证,9月25日友邦保险上海分公司成立,AIG在全球各大报纸刊登了大幅广告,广告的中心是三个方方正正的汉字---“回老家”。

    但AIG集团中最早公司并不是友邦保险,却也是在上海由同一人创立的,他就是有着“远东保险王”之称的Cornelius Vander Starr。

    [IMGA]Cornelius Vander Starr.jpg[/IMGA]

    故事要从90多年前讲起,1918年身揣300日元(没错是日元)只带着个小皮箱的Starr来到了“冒险家的乐园”----上海租界。。。

    元宝推荐:老马丁,一直在看,晨枫, 通宝推:小乌龙,

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    • 家园 格林伯格重出江湖,新公司名曰Starr Cos.

      点看全图

      外链图片需谨慎,可能会被源头改

      在被迫从AIG──他把该企业从一个不起眼的财险公司变成了一家全球性的金融集团──辞职八年后,格林伯格又不可思议地重出江湖。他在悄然打造一家名叫史带(Starr Cos.)的快速成长的保险集团,该集团在全球各地揽集了数十亿美元的保险费。

      去年,除开其它行业,史带公司的各个分公司从航空、建筑和海洋工业的保险业务中吸纳了大约27亿美元的保险总额。

      史带公司的美国分公司史带保证及责任公司(Starr Indemnity & Liability)拥有保险评级机构A.M. Best公司的“A”级或者说“优秀”级评级,与AIG和许多其它保险公司享有同样的殊荣。除了美国分公司以外,史带还在阿根廷、百慕大、巴西、中国香港和伦敦等地经营业务。

      外链出处

    • 家园 来得早不如来得巧

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    • 家园 【原创】不是结局的结局

      在文章的标题《Too big to fail?》有一个问号,意思其实是否定的,但AIG的终结还没有到来,所以还有疑问。

      今天的21世纪经济报道上登了一篇文章《AIG分拆加速度 AIU独立定盘》外链出处,从文章及相关新闻中可以看出,AIG已经开始解体。

      2009年3月31日卖掉从事机械相关保险业务的Hartford Steam Boiler给全球最大再保险公司Munich Re Group 7.39亿美元,可能再加上0.76亿美元卖掉HSB capital securities。

      2009年4月1日出售旗下加拿大人寿保险业务AIG Life of Canada 给蒙特利尔银行的母公司BMO Financial Group2.63亿美元

      2009年4月8日卖掉泰国的零售银行和信用卡业务给泰国的大城银行大概换了5.4亿美元,包括0.45亿美元现金,4.95亿美元集团内部往来。

      2009年4月16日卖掉旗下汽车保险子公司21st Century Insurance Group给Zurich Financial Services Group大概换了20亿美元,包括15亿美元现金,4亿以欧元计价的次级债,以及1亿美元的21st Century Insurance Group外债。

      同时卖掉旗下全资子公司AIG Private Bank Ltd. (AIG Private Bank)给在阿布扎比上市的投資公司阿尔巴石油投资公司(Aabar Investments PJSC,简称Aabar) 大概换了3.08亿美元,包括2.53亿美元买AIGPB的股份,0.55亿美元内部贷款。

      ......

      以上都是完成交易的,正在谈的还有很多,包括2009年3月3日中国人寿保险股份有限公司(港交所:2628,NYSE:LFC,上交所:601628)撤回了对AIG亚洲业务的出价,内情不明。

      AIG的解体跟中国有什么关系呢?

      AIG透过直接及间接控股拥有中国人民财产保险股份有限公司(港交所代码2328,简称中国财险)19.8%股份,是不是可以考虑用可能贬值的外汇储备买回来。

      2007年AIG来自海外的人寿保险和退休服务保费收入为266亿美元﹐是在美国国内70.3亿美元保费收入的3倍多﹐在海外的保费中有142.1亿美元来自亚洲。AIG的中国人寿保险业务共获得人民币39亿元的总保费。

      我觉得可以伙同格林伯格一起将友邦和美亚买回来,总部设在上海,重新盖个大楼,让格林伯格一语成谶。

      正是:

      从何而来,到何而去。

      树高千丈,叶落归根。

      【完】

    • 家园 【原创】不能死的植物人(下)

      2008年9月16日夜美联储宣布向AIG提供850亿美元的紧急贷款额度,条件相当苛刻:以AIG公司的资产作为抵押,贷款期限只有二年,利率是在3个月期LIBOR之上加850个基点,以当日LIBOR计算,利率高达11.31%,而且联储有权否决AIG对股东的派息安排及出售资产的决定,同时公司的CEO将由Allstate保险公司的总裁Edward Liddy来接任,Edward Liddy象保尔森一样出身高盛,是自己人,所以甘愿拿1块钱年薪。

      保尔森的目的9月17日一次媒体的电视访谈中就透露出来了---让AIG有序地清盘

      对于AIG的股东来讲,接收政府注资最后清盘,还不如破罐子破摔,直接申请破产保护,早死早超生。因为按上述条件和后续的注资,AIG不吃不喝挣的全交,砸锅卖铁把家什全卖了,可连优先股股息和贷款利息都还不上,1800亿本金怎么还?---注意花旗的优先股可以转普通股不付利息了可AIG还不行。现在AIG的市值也就三、五十亿美元基本反映了市场对AIG现在的估价。

      虽然AIG破产对市场的震撼效果绝对超过雷曼兄弟,但受损失的是只是那些肆无忌惮的金融机构,被摧毁的是被贪婪放大的金融衍生品市场。

      不破不立,大破大立,破字当头,立在其中。总之旧的不去新的不来。

      这次金融危机其实也是对金融业过剩的生产能力的一次总清算,对金融业不正常的过高的利润的一次总反动。

      毛主席说过我们不但善于破坏一个旧世界,我们还将善于建设一个新世界。

      风雨过后,必将彩虹。

      无论是保尔森的大屁TARP(Troubled Asset Relief Program ,不良资产救助计划)还是盖特纳的屁屁爱屁PPIP(Public-Private Investment Program,公共-私人投资方案)都是一个障眼法,干的是化公为私。用美元二战后确立的国际货币地位,从全世界借来的钱,都有明确的去处--保尔森、盖特纳和李迪的老东家高盛的兜里。

      有人要说了高盛虽然拿得最多,但也只有130亿,欧洲的银行拿得比美国的机构还多啊!这不是国际主义战士白求恩吗?

      毛主席在《纪念白求恩》说白求恩同志是一个高尚的人,一个纯粹的人,一个有道德的人,一个脱离了低级趣味的人,一个有益于人民的人。

      用来说AIG合不合适呢?

      其实这是一个阴谋。

      保尔森、盖特纳和伯南克之流早在危机前就组织人马进驻各大机构,把情况摸了个一清二楚,找精英们建立各种模型模拟了很多种情况,选择了对自己最有利的方案---干掉雷曼,是为了能从国会要到钱;接管AIG,是为了建立钱的输送管道

      所以,保尔森、盖特纳和伯南克就像魔术师变戏法似的,手法多端:一会儿购买有毒资产,一会儿向银行注资;工具花样百出,有大屁、屁屁爱屁还有大富(TALF,Term Asset-Backed Securities Loan Facility,定期资产支持证券贷款工具),最后是手里的钱变没了。

      还记得一个脑筋急转弯吗?

      如何把一棵树在大庭广众下藏起来?

      答案是把树藏到树林里。

      把钱只给高盛会犯众怒,坐牢肯定是跑不了,而把钱散得到处都是,人人都有,就啥事没有,还能高官显爵。你要是有本事也可以参与屁屁爱屁,真是发大财的好机会。

      AIG创纪录的季度亏损换来了整个美国银行业一季度业绩的好转,所以即使已经脑死亡,有出气没进气,但美联储、财政部还是给AIG这个植物人输液输氧,在ICU里悉心呵护,维持着一线生机,直到所有的血肉被环绕的秃鹫们吃光分净......

      • 家园 之前写的都非常好,只能花赞, 可是这篇不能认同

        之前的系列写的非常好, 须弥介绍了很多知识和历史,

        看起来非常过瘾

        可是到了这一篇, 里面的分析实在太多阴谋论的影子了

        如果把Paulson 和 Geithner的行动简单的解释为为了给Goldman 圈钱, 这个动机实在也太小儿科了一点

        就算他们两个人是高盛的大股东, 哪怕是最大的股东, 自己做到了财长这样个人事业巅峰, 就算对美国民众没有一点同情,哪怕从个人的名声和几十年后打算,也不可能说心里只打算给高盛牟利, 河里对国内贪官很宽容, 说不管怎么贪, 做到了那个位子上, 就算为了政绩,也得为民做点事情, 为什么对美国的官就双重标准

        从P和G两人的政策来看, 要说不打算救经济, 所有政策就是帮高盛兜钱, 这绝对是说不通的, 须弥也承认说 Tarp 和 PPIP 有点大家得利的意思,"把树藏在丛林里面",为啥就盯着高盛不放呢.

        AIG 现在的确已经是个毒瘤,鉴于它对整个全球经济造成的这么恶劣的影响, 让多少人没了工作, 让它安乐死应该是对美国或者全球经济的一个最好的解决方案了, 让它活着才是罪人, 这谁上台都要这么干

        一篇比较新的文章,推荐看看:

        外链出处

        以后希望还是多介绍知识, 少做太主观的分析,如果这系列要结集,最好把这篇拿掉

        • 家园 【讨论】Paulson在高盛当联席CEO时候就是玩政治

          玩阴谋的,所以从阴谋论的视角来写并非看低了他,您以君子之心度小人之腹认为他一心为民,窃以为看走了眼。

          华盛顿的“旋转门”早就制度化了,一直被诟病也没见改多少,现在的美国政客也就比镀金时代时的明目张胆肆无忌惮好一点,自由主义、进步主义在美国式微不是十年八年了。

          英国首相Lord Palmerston(帕默斯顿爵士)说过一句名言:

          A nation has no permanent enemies and no permanent friends, only permanent interests.

          没有永远的朋友,没有永远的敌人,只有永远的利益。

          在巨大的利益面前,良心、道德等等只是装点门面用华丽词藻。

          迈克尔·道格拉斯 Michael Douglas在电影《华尔街》中的一句台词是这30多年来美国金融精英的准则:“贪婪,抱歉我找不到更好的词, 贪婪是好的, 贪婪是对的, 贪婪是有用的, 贪婪是可以清理一切的, 贪婪是不断进化和进步的精华所在, 贪婪就是一切形式所在......

          本文仅代表个人意见,仁者见仁、智者见智。

      • 家园 这个应该叫FB的多少次方?

        无论是保尔森的大屁TARP(Troubled Asset Relief Program ,不良资产救助计划)还是盖特纳的屁屁爱屁PPIP(Public-Private Investment Program,公共-私人投资方案)都是一个障眼法,干的是化公为私。用美元二战后确立的国际货币地位,从全世界借来的钱,都有明确的去处--保尔森、盖特纳和李迪的老东家高盛的兜里

      • 家园 !

        谢谢:作者意外获得【通宝】一枚

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      • 家园 太邪恶了.这是一个高尚的人

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