主题：一线交易员的报道--原油价格大幅波动的根本原因 -- JACK船长
家园 对,谁的资本市场发达,谁决定价格. 比如国内的原油和燃料油,航空油,很多从新加坡进口,但新加坡的几大油商,有时候只用几万吨的成交,就决定了今天亚洲的油价.
而国内一个随便的小进口商,每次也要从新加坡进口几万吨,这么多中国的进口商进口总数加起来并不小.但我们对油价根本没有发言权.
家园 船长可不可以再讲解一下几个主要benchmark之间 arbitrage的渠道。
还有期货和现货市场之间arbitrage的渠道。
因为对当前WTI的contagon心存不满，可又无可奈何。
我竭力送花答谢。
家园 算了一下 价格从$70涨到$110,保证金如果是5%，则保证金从$3.5涨到$5.5,同时账面损失$40。
$3.5开的空头仓位要有$45.5才能继续持仓。
- 复 算了一下
家园 举个例子说明 期货一般是5%的保证金,原油在70美元时,5%就是3.5美元的幅度, 也就是说价格只要涨跌3.5美元,你的保证金就赚或赔一倍.
假如你有1亿美元的资金在帐户里,现在70美元开空单,
空单的保证金占用了2000万美元,
那么你可以扛浮亏的空间是2000万美元的5倍,
3.5X5=17.5美元,这是你最大的浮亏极限,
70+17.5=87.5,那么价格涨到87.5美元
你帐户里的1亿美金,就亏完了,
在油价涨到85,86,87美元的时候,
交易所就催你,要么补钱,要么给你砍仓
你即使想补钱,钱还没到账,价格87美元了,
交易所一看,不管你了,砍!!
- 复 算了一下
家园 明白了，多谢 实际上，到110的时候，账面多于45.5，就可以了
如果原来卖出去的70＋3.5还在，应该不会被平仓啊
家园 有点理解了，花谢 刚才去查了一下历史原油价格，同样以阿布扎比为例，07年8月的时候，原油价格大概在70美金左右晃动，这个价格是他满意的，因此，他卖出08年6月的，是希望将来原油价格即使下跌了，他从期货这里也可以得到补偿吧？假设实际上到了08年6月，原油价格跌落到了50美元，他此时平仓买回，是赚了20美元的，同时，他的油可以50美元卖出去，实际收益，可能是要大于70美元的。
或者说，他的预期只是保证目前的利润下，保持着一种收益。
但是这个强行平仓，保证金的问题，让很多被迫平仓的，损失很大，110美元强行平仓，他70卖的，110买回来，明显亏了40，同时他是6月才有现货，6月即使价格比110高，但是由于现货的出售，不是那么容易，已经是亏了。
不过如果方便，是否可以详细讲一下这个强行平仓？4月被平仓，是否可以卖出6月140元的期货？如果可以，应该也是立刻又赚回来了。
多谢！我也自己找资料看看，呵呵
