五千年(敝帚自珍)

主题:【原创 复利的观点】知识改变命运!向下的命运 -- 樱木花道

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  • 家园 【原创 复利的观点】知识改变命运!向下的命运

    假设你是个重点大学的本科生

    96级 2000年毕业 名字叫重修甲

    毕业出来,年薪2万5

    每年能存下1万元钱

    同时有个同学   名字叫保送乙

    继续读硕士 博士

    2006年毕业出来 

    同样

    每年能存下1万元钱。

    假设 每年1万元 利率为10% 考虑了投资升值等

    看看他们的财富积累纪录

    ——————————————————————————————

           重修甲           保送乙

    2000      1

    2001     1.1

    2002     1.21

    2003     1.331

    2004      1.4641

    2005      1.61051

    2006     1.771561

    ————————————————————————————

              现在乙开始有收入

    2007      1.9487171 1

    2008     2,15358881        1.1

    2009     2.357947691        1.21

    2010     2.5937424601       1.331

    2011     2.85311670611       1.4641

    2012     3.138428376721       1.61051

    到2051年 都是工作50年

        重修甲           保送乙 

       117.3908         66.2640

    结论是 保送乙是傻x

    那样 假设保送乙要多牛13,才能赶上重修甲,

    那样至少保送乙从2006年开始 每年要保证存

    1.115万。

    另外两个问题:

    放到现实生活中, 我们可别忘了通货膨胀

    北京2000年房价假设为6k,现在同地点的至少为2万

     重修甲2000年花10万首付50%买房的哈,保送乙至少要花35万,而且利息负担很重。

    ------------

     位置 6年  重修甲至少是个小科长了,保送乙还什么都不是

     也许还要充试验员作起来。

    所以说 知识改变命运也是个正态分布。

    本科毕业就是山坡的左边, 研究生毕业就是山坡的右边。(牛b人物这里不讨论。牛B人物是藐视规律的,人家是小概率事件

    小概率事件是必然发生的。研究生的供求关系这里也不讨论)

    不过,话说回来,拿钱读书的人可就是什么都不损失了。

    难怪 领导都是在职博士,呵呵。

    他们可比鬼都精。

    结论:

      1 永远别忘了复利。

    2 越早拿到现金越好。

    btw:以上思路来自 美国基金经理***.***,非原创,出处我懒得找了。


    本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
    • 家园 哈哈,你一定受刺激了。

      事缓则圆,慢慢来嘛。一边倒的看法在工作中大忌,在股票市场又何尝不是如此。

    • 家园 【深套老铁】该基金经理为Richard Russell

      声讨老铁

      打了900多字,

      一发表没有发出来。

      元气大伤,现在挤不出来了。

      主要说了点 

      1 james Montier的心理偏见对人行为的影响

        由于很不厚道的把下面跟贴的ID抽了样

        结果 ,发不出来了。

         也好,省得得罪人。

      2 说了moi在无意识层面对人瞬时决策的干扰(微扰?)

         反正现在发不了来,全部丢失了。

         懒得再想这记忆的碎片了。

    • 家园 【非原创 数学股市之】凯利公式 头寸和风险的比例

      文章这里

      http://www.ccthere.com/thread/2197192#C2200610

      思考:对于对冲基金而言,使用了大量杠杆

      q = 输的机会 (一般等于 1-p

      这里 我假设 杠杆为4的哈

      自有资金为1 借贷为4

      那样

      其实

      q=1+4-P

      安装凯力的公式

      要投入的头寸是负的

      呵呵

      看来

      合理的赌徒是不能借贷的。

      • 家园 头寸是什么意思?
        • 家园 【答复】

          头寸(POSITION)

            position: the inventory of a market trader.

            头寸,是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。

            “头寸”一词来源于近代中国,银行里用于日常支付的“袁大头”,十个袁大头摞起来刚好是一寸,因此叫“头寸”

            例如:投资者买入了一笔欧元多头头寸合约,就称这个投资者持有了一笔欧元多头头寸;如果做空了一笔欧元,则称这个投资者持有了一笔欧元空头头寸。当投资者将手里持有的欧元空头头寸卖回给市场的时候,就称之为平仓。

            1、头寸(position)也称为“头衬”就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为“多头寸”,如果付出款项大于收入款项,就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”,如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

            2、头寸是金融行业常用到的一个词,在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。

            比如在期货开户交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法,在现货交易中还没有这种做法。

            在外币交易中,“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口,就是买进一种货币,同时卖出另一种货币的行为。开盘之后,长了(多头)一种货币,短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好,获利的机会就大;相反,如果入市的时机不当,就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。

          你可简单理解成

          股票市场里面你花好多钱建的仓。

          • 家园 不和老兄开玩笑了

            头寸相当于你建的仓,但是就像你说的 是敞口( risk exposure)。

            那么该如何建仓呢?就该考虑到投资组合当中资产的相关性( correlation), 那么什么样的correlation 关系 可以建仓呢?就是你同时买入两支有负相关性(negative correlation)的资产,(理论上来说,这要不是 prefect positive correlation就可以)

            如果说 risk= Er-R 风险等于 预期回报 减去 真实回报的话,假设你买入股票 A, B,比例为X1 X2, Van表示方差,Cov表示协方差(correlation)

            那么风险就可以用这个公式表示: (我不知道该怎么写公式)

            风险=variance = X1平方VanA平方+X2平方VanB平方+2X1X2VanAVanBCovAB

            如果协方差不为+1, 那么所有投资组合的权重风险,weighed risk都会低于这些单个资产的权重风险总和。

            就是VanAB< X1VanA+ X2VanB

            那么该如何建仓呢?

            公式就变成了 X1= VanB平方除以(VanA平方+VanB平方) X2= VanA平方除以(VanA平方+VanB平方)

            最后求出的X1 X2 就是你投资的仓位比例

            举个极端点的例子,就是A你的投资比例是50% B也是50% 他们之间的关系是-1, 就是A涨百分之一 ,B下跌 百分之一,反之亦然。那么无论谁涨谁跌你都不会亏。

            那么怎么赚钱呢?就靠分红了。 因为股票投资收益包括两个部分: 股息(分红) 和 价格波动性收益(涨跌)。但是价格波动往往产生风险,所以投资最重要的事情就是管理风险。

            投资和投机是不一样的,赌博怎么投钱我不懂,但是股票建仓和建立投资组合,都是按照消除风险的原则来进行的。

            • 家园 换个思路 也许可以这样想

              不要先想自己能挣好多

              而是自己能亏好多。

              挣的钱是市场奖赏的

              亏多少 是自己可以决定的。(割肉时间自己决定)

              赌徒的资金管理方法其实也有借鉴之处。

              晚上要作试验,不说了。

            • 家园 你跑题了 

              我这里写的单支股票占资金分配的问题。

              如果 我没有理解错

              你写的是通过投资组合来避免风险。~

              请问 在全面下跌的市场

              市场系统性风险出现,所有的组合都下跌

              你怎么办?

              唯一办法就是拿者现金了。

              股票建仓和建立投资组合,都是按照消除风险的原则来进行的

              我认为 风险是消除不了的。

              小概率事件还不是消灭了长期资本公司。

              真搞笑

              名字里面还有个长期。

              而且 中国银行还投资了这个傻x公司。

              我建议你还是认真看下凯力原则。

              法无定法,行无高下。

              我认为哪怕结合期货市场

              股指期货

              也是不可能对冲风险的。

              随便说下,有问题就问,明知故问不怕好。

              讨论还是需要严肃一些。

              我不是学经济出身,自身错误是很多的。

              • 家园 当然系统性风险是无法消除的

                但是投资组合可以包括多种资产,不论是不是股票,假设你的投资组合里有不动产,(欧洲国家的不动产和股票有微弱的负相关性,中国我不清楚),那么通过不动产和股票对冲风险还是可能的。(不动产的收益是房租/地租,不是价格波动)

                但是就是我说的,投资和投机是不同的,如果单独去买一只股票的话,可以去看技术面和基本面,技术面我不懂。但是我还是建议看几个基本面的指标,第一个是 P/E 就是市盈率,第二个是 dividend cover 第三个EPS,每股盈利这几个指标最好能和同行业比较。

                要是老兄说的那个公式,我觉得好像是概率论之类的吧,说实话,我看了也怕我自己看不懂啊。就拿投资组合来说吧,我也是知其然不知其所以然。

                其实投资和投机的根本原则是不同的,投资是追求固定收益,避免波动性带来的风险。投机就不那么追求确切的固定回报了。

                投资组合的一个前提是投资者是风险厌恶者。但是如果进行投机的话,这个收益如何计算,我就真不知道了。

                • 家园 你在继续跑题

                  投资组合里有不动产

                  你大概忘了美国的房地产下跌导致了什么样的局面。

                  我在讨论凯力公式,你在讨论投资组合。

                  我们在鸡同鸭讲。

    • 家园 【感想】现在大学里面的农村学生越来粤少了

      特别是重点大学

      12年前,我上大学的时候全班

      大概一半孩子是农村或者

      半农村出身。

      最近问问了作辅导员的师弟,

      现在可能不到三分之一了。

      而且 女生比例也下降了。

      问题是现在系里面同样一个专业

      人数已经扩招了一倍。

      等于同比例下降了一倍。

      觉得又不好说什么,

      很多一办本科出来的孩子

      学费是我们那时候的3~到四倍

      毕业的工资还不如我们那时候。

      ~3

      写这些东西

      我的心态是复杂的。

    • 家园 照您这种算法还能推导出上大学不如高中毕业就出来赚钱呢……
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