主题：【原创】一年内美住宅房地产可能呈现一定程度复苏 -- 高士奇

日本专家预测东京将发生8级强震

http://news.163.com/09/0905/09/5IEHMHGJ000120GU.html

记得朋友当年在美国投行找工作的时候，见过这么一道面试题：如果日本发生大地震，你会如何操作日元？

一般人的想法是，日本地震，挺倒霉的，日元应该跌吧。

但是正确答案是，做多日元。因为日本受创，本土很多公司需要钱救急，因此在日本的公司会大批抛售外国金融资产，购进日元，以用于日本国内的灾难应对。

所以从这个例子可以看出来，一国货币的价格，很多时候与一国的经济、政治以及金融健康不是线性关系。由于现今各国货币都在国际市场上公开交易，因此各方对于货币的供需也影响币值。而国际上玩家很多，层次也各不相同，可以说是各怀鬼胎。所以这种供需的原因和动机也是各自差异非常大的。

说道“美元短期需要强势”，如果美元升值，那么会导致美国出口优势下降，美国国内的企业倒会被进一步压缩产业复苏的能力。今天Bloomberg出了一条最新的新闻，说今年7月美国贸易逆差的增长率到达了自1999年以来的最高点。外链出处

所以美国现在的问题不光是害怕美元跌，它也怕美元涨。由于过去20多年掏空地基盖高楼的经济政策，美国现在其实已经落入了当年大英帝国的窘境，前进也不是后退也不是，在一条细弦上玩恐怖平衡。美国需要强势美元来支撑这个为自己谋得了最大好处的国际美元体系，但是这也意味着继续以前挖地基的老路，这和继续供给一个吸毒者毒品没有什么区别，将来只会更惨；如果搞弱势美元，那么过去那么多年增发的美元由于币值崩溃突然回流，加之美国产业结构与几十年前相比已经空虚，没有可以与之相对应的财富进行兑换，整个全球系统马上就会垮掉，大家开打World War 3. 这就是个两难境地。

至于说美国的基建，大多都是几十年前搞的。冷战当时为了备战，修了世界第一的高速公路网；而铁路，更是之前的“铁路建设时代”修建的。如今美国的基建只能说“结构仍然广大”，但是很多东西都需要修补了。前几年不是经常出什么桥塌了、隧道掉石头了之类的新闻么？而且由于美国经济泡沫化，人工很贵，所以美国如今基建的效率都很低。我家附近的一个十字路口，2年前翻新，几乎花了一整个夏天。5月封路，9月底才修好。修的时候貌似除了几个工人在那里喝可乐，就从来没见到过有人在干活。都是双向4车道的普通路而已，要修那么久还不说，最后搞完了居然新的路段和旧的路段有2英寸的高度差，每次开车路过都被颠一下。后来第二年开春又修了一次才修好。

这还只是身边的例子，就别说美国如今平均网络接入速度大大落后于其他发达国家，高速铁路也只听到奥巴马喊了几声就没消息了。美国过去20多年就是在吃老本而已，现在则到了该还债的时候了。

另外要说的是，咱们大家看问题，要避免“条件反射”式的逻辑。什么是条件反射式的逻辑呢？举个例子，比如以前西方国家比中国强，于是很多人想尽办法来找出中国的差距。于是乎连“拼音文字更先进，汉字是落后的”或者是“烤牛排是先进的，炒牛肉丝是落后的”这种观点都出来了。这里就是很明显的逻辑错误了，误把“成功的事物所具有的东西”，当成了“成功的充要条件”。语言，和牛肉的吃法，只是双方的不同罢了。只是因为一方比另一方先进，并不表示一方所有的特质都是导致这种先进的原因。

这个世界上的事情，都不是非黑即白，非资本主义即共产主义，非你即我的，而是有很多很复杂的因素影响的；而且这个世界上的事物，是随着时间发展的，而不是静止的。因此，美国现在发达，并不表示美国“所做的所有的事情”以及美国“现在做的事情”都是对的。相反，美国可能做对了一些事情，做错了另一些事情，只不过做对的带来的好处超过了做错了带来的坏处；美国也可能以前做对了，而现在做错了，所以以前在走上坡路现在有走下坡路的迹象。

因此“美国现在强大”和“美国可能做错了”这两者看起来有很大的矛盾，容易让人产生困惑，而实际上这两者毫无逻辑冲突。解决了这个逻辑问题，我想很多人大概就不会绞尽脑汁的为一些本来就不存在的命题找原因了吧。

美联储印钞票是为了解决金融系统的危机，由于银行终究要恢复功能的，大量印钞票就有通货膨胀的潜力，所以在银行恢复功能之前要把这个潜力砝码卸去。这就有点走钢丝玩险的味道。为了在卸去砝码之前不出现意外，要营造一个经济复苏的景象出来，否则二次危机就会提前来临。所以有股市走好，失业人数减少，房屋价格回升销量增加，消费信心上升等等假象出来。

现在经济全球化，世界上任何一个突发问题都会影响美国，所以美国害怕这个时候出现问题。是的，世界的动荡会造成美元的坚挺，但去年危机刚开始时美元多么坚挺都不能阻止美国经济的下滑。所以你说的事实和葡萄说的不是一回事。

沿着这个思路评价一下我们关心的几个热点问题。1.股市，上海股市在美国解决问题之前也就能下探到2500点，否则美国股市顶不住。2.新疆西藏问题，近期美国不会太干涉。3，缅北问题，美国会按着缅军政府不动，但影响力有多大就不知道了。如果缅甸打起内战来，因为事关中国的巨大利益，中国肯定被拖下水，美国在经济上的努力也就完了。所以，缅北问题是一个可能的刀子，但它是先伤到中国自己，如果中国能把刀子夺过来，呵呵，那是很好用的。

最后说一下我对美国经济的长远看法：美国的经济可能要走日本的路了，原因是人口老龄化。7900万婴儿潮的人（1945-1964）要逐渐进入退休年龄，消费会巨减，再有什么新技术革命也顶不上人口老龄化所带来的消费减少。这7900万人可是美国社会各方面的精华，虽然比不上二战那一代，但后来的可是一代不如一代。再过10年，中国也要面临同样问题了。

东南亚动荡了，当然不会影响美国，搞不好资金还纷纷流入美国避险。

但是如果来个911呢？如果阿富汗的部分美军被全歼了呢？如果中国对台开战，也就是中美必需要打仗呢？或者万一有个中国或阿拉伯的索罗斯攻击美元呢？我认为类似事件确实会压垮美元的信用。当然，以上的行为纯属我在意淫。现实不太可能发生。