主题：【中国铁建（1186）2010年长期关注贴】 -- nettman

中国铁建:重大工程中标公告 2010-08-19

中国铁建:H股公告 2010-08-19

本周中铁建公告重大工程中标，走势略强于大盘，尤其周五在大盘调整时走出的冲高回落走势表明中国铁建股性有所活跃。月底中国铁建将发布中报，预期收入和业绩的增长都将能够达到30%以上（50%以上也是可能的），对于中国铁建这种行业前景广阔、业绩持续增长的低估值股价，继续持股是合理的选择。

从技术上看，本周大盘的主要指数差不多都创了新高，对股民影响最大的沪指也突破了2700整数关口，离半年线只有50多点的差距了；同时不少分类指数都突破了半年线，部分指数站到了半年线上方；虽然周五有一定幅度的回调，但是短期的走势上仍然是比较强的。从中期指标的周线上看，大部分分类指数的周MACD指标连续3、4周翻红，而且红柱不断增长，预期中期大盘技术上仍将走强。从长期的月线指标上看，与大盘股密切相关的指数连续走弱了2、3个月，而中小板的月线指标然保持强势，看起来大家对于宏观经济形势仍然持谨慎观点，不愿意投资到与宏观经济相关度较高的大盘股上，而是更愿意到短期投机性炒作那些风险高收益也高的中小盘股票。从基本面上看，中短期宏观形势仍然处于宽松的情况，这也是7月份以来反弹的动力，长期宏观形势由于国际金融形势的动荡仍然处于方向不明确的情况，基于所谓的规避风险的考虑，A股大盘低估值的股票乏人问津，从而出现了前所未有的近20家AH股股价倒挂的现象，对于长期看好中国发展前景的理性投资人而言，大量AH股股票倒挂的这种情况将是低价买入低估值、高成长公司股票的良好时机。从操作上看，未来一段时间股指将继续在60天线（2550点）和120天线（2750）这200点之间折腾，个股将继续保持活跃，习惯短炒的可以进行高抛低吸的操作，搞中线投资的可以继续持股（持币）等待，等待宏观形势明朗后大盘出现长期的方向性选择后再进行操作。

本周“中国铁建(601186)申请延期提交豁免要约收购补正材料的公告 2010-08-11”，好像现在股价低于非公开增发的股价，中国铁建只好继续拖时间了。

上周估计中国铁建股价波动幅度会低于大盘，没有想到本周中国铁建跌幅在3%以上，居然超过了大盘的跌幅，同期中国铁建H股也有5%以上的跌幅（不过AH股仍然保持了20%左右的倒挂幅度）。中国铁建A股股价又跌到所要均线以下，趋势看远弱于大盘以及大部分个股。目前看沪市的大盘股处于垃圾状态，中短期内完全缺乏投机炒作的氛围，股价也日趋呆滞，不过这些大盘股中AH股倒挂的有近20家，不能不说还是很有投资价值的。相对的，创业板和中小板目前中短期炒作氛围很热，吸引了大量的游资进行炒作，不过从估值上看，高估值的创业板和中小板在中长期具有极大的估值发现和经营风险，在创业板和中小板估值泡沫破灭后，大概低估值的大盘股才能有出头之日吧，目前创业板和中小板的负面消息已经不少了，比如“100家创业板公司489亿超募资金“越狱” 2010-08-14”，同时创业板和中小板的估值实际也不低了，创业板中总市值最高的乐普医疗总市值达225亿（创业板这么高的市值是不是有点搞笑），中小板中总市值最高的苏宁电器总市值达到了930亿、其次的洋河股份总市值达到了822亿、总市值排第三的那个搞猪小肠的海普瑞总市值也达到了517亿，而每年营业收入超过4000亿并以每年20%以上速度增长的中国铁建总市值居然只有756亿，还不如洋河股份这样一家年收入仅33亿的酿酒企业（实际上目前中国酒业也是竞争激烈的行业，不存在什么太高的行业成长性），这真是中国A股市场的奇观了。

从大盘趋势看，沪A指数的日K线已经在周四出现了死叉，周五虽然大盘反弹，但是成交量严重不足，如果不能出现放量上涨的走势，则短期仍将继续调整。周K线第二周处于强势状态，如果短期调整不出现放量破位下跌的走势，则中期仍将延续反弹。月K线第三周处于弱势，长期看由于宏观面的不确定，大盘的上涨只能看做是反弹而不可能出现反转。综合看，大盘技术面短期调整可能性大，中期仍将延续反弹走势，长期趋势有待宏观面明朗、世界和中国经济的趋稳以及重新出现经济增长的动力后才能够重新出现新的行情。操作上继续中长期持有行业成长明确、估值严重低估、未来业绩增长有保障的绩优成长股。不过短线高手可以在注意风险的前提下炒作强势股以博取大盘震荡期间的短线收益。

价值格子组我这部分的资产状态以及股票操作清单（亏损很大，业绩远跑输大盘，很不好意思）：

期初资产 ￥200,000.00

当前总资产 ￥104,052.58

当前浮动盈亏 ￥95,947.42

收益比率 -47.974%

代码 名称 最新市值 盈亏金额

600102 莱钢股份 ￥8.65 -￥77,110.99

000338 潍柴动力 ￥66.90 -￥10,256.20

601186 中国铁建 ￥103,917.00 -￥32,066.38

000898 鞍钢股份 ￥0.00 ￥23,486.14

附带说点与股票无关的话题：今天作为全国哀悼舟曲泥石流灾害遇难同胞定得很奇怪，哀悼日定在那天应该没有太大讲究吧？只要能够实现哀悼的效果应该就够了吧？815是日本投降的日子，将814定位哀悼日的话，今天就可以纪念抗战胜利了（从918到815，再延伸就是1840年的第一次鸦片战争，中国的这段历史是如何时候都不应该被忘记的）。

上周末跑上海世博会逛去了，累得要死，本周才逐步换过劲来！

两周来中国铁建都没有发布什么重要信息（即没有中标信息，也没有资产运营的信息），唯一值得关注的是中国铁建换了董事长“中国铁道建筑总公司暨股份公司召开干部大会 2010-08-04

两周来，中国铁建的走势上仍然弱于大盘，相对的H股走势倒是更强一些，目前中国铁建刚换了董事长，同时定向增发也到了即将实施的阶段，预期中短期中国铁建A股股价仍然跟随大盘波动，波动的幅度仍然会小于大盘（大盘上涨时，中国铁建涨幅会低于大盘；大盘小跌时，中国铁建跌幅也会小于大盘），中长期看中国铁建已经到了经营的黄金时期（在武汉到上海的火车上，看到有不少中国铁建承建的工程），未来2、3年内中国铁建业绩保持20%以上的复合增长率应该是可以预期的（这个也是为什么中国铁建H股一直高于A股的原因）。

上周大盘还是震荡走高的趋势，但是本周二在早盘见2681的高点后开始了大幅震荡的走势。同时周三、周四、周五大盘连续3天盘中跌破5天、10天线时让广大散户不禁产生了反弹结束的感觉，不过周五大盘的普涨使大家有解除的反弹结束的担忧。从中短线技术指标上看，大盘日线指标仍然走势良好，周线MACD指标刚出现金叉，显示大盘反弹仍将持续的迹象。从基本面看，短期除骂声较多的房地产行业被调控得比较严外“京沪深杭四地全面叫停第3套房贷 2010年08月08日 11:10:39 ”，其它行业国有资本仍然被鼓励进行大规模的整合（比如钢铁行业的整合正在进一步加大力度）“工信部公布18个工业行业淘汰落后产能企业的名单 2010年08月08日 15:52:45”，基建投资这块的力度也仍然很大。因此对于大盘而言，除房地产行业股票具有政策性风险外，低估值的金融股、重组的钢铁股这些权重板块的系统性风险都不大，对应的大盘系统性风险也不大，唯一要担心的是高估值的创业板和估值不低而股价处于高位的部分中小板股票的个股风险。考虑到今年资金面较去年紧张不少，同时融资额度也大了不少，加上具有做空功能的融券和股指期货，大盘在区间震荡的可能性大，所以中短期的波段操作是提高收益的合适选择，短期波动区间在60天线的2550点和120天线的2780点区间可能性大。

周四按照计划以￥7.52元买入300股中国铁建（相对于下周可能调整的情况而言，买的价格略微有点高），目前持有中国铁建14100股，每股成本￥9.66元，最新市值约￥106400元。

京沪高速铁路开始铺轨 京沪高铁建设取得重要阶段性成果 2010-07-20

中国铁建：让全员内控动起来 2010年07月23日 这种提高上市公司效益的管理要落到实处的话，对于股东权益还是很有意义的。

本周中国铁建周一分红除权，周四分红到位，相对于大盘5%以上的涨幅而言，中国铁建整周的涨幅极其有限，同期资金净流入情况相对比较乐观，预计有踏空的大资金试探建仓的迹象（中国铁建(601186)资金流向）。技术上看，中国铁建中短期均线系统形态良好，MACD日线、周线都处于强势区。基本面上看，中国铁建上半年业绩较为乐观，业绩预期成长50%以上应该不成问题。周五H股中国铁建收盘价￥11.78，AH差价达25%。预期短期内中国铁建仍然将保持强势震荡走势，涨跌幅度继续小于大盘，继续持股等待大盘可能的调整。

本周大盘走势出人意料的强，在消息面平静的情况下五连阳，创年内最大涨幅，一举扭转中短期的市场弱势形态。本周的周阳线涨幅一举吞噬了7月份的下跌幅度，技术上有反转的迹象，中短期如果不出现爆发性的放量出现的话，应该能够继续走强。基本面看，下半年调控有放松的迹象，资金面在农行上市后也逐渐宽松，政策面和资金面的松动是本周大涨的动力。未来只要大盘继续温和震荡爬升，不出现放量大涨的情况，继续持股待涨相对是合理的操作方式。