主题：【原创】时事述评：人民币汇率改革 -- 井底望天
家园 【原创】人民币汇率及其他（五） 五
俺之所以在这里强调中国央行手里拿的美元，并不是有些人声称的谁和谁的血汗，主要目的是避免在技术问题上，无端用情绪去抢占所谓道德高地。这样一来，对央行储备的任何处理方法，都变成了被人责骂的结果，那就变成无论央行怎么做，俺们都要反对。
如果央行把美元去买美国国债，就骂他们是卖国贼。如果人家分散投资风险，就骂他们不光要做美国走狗，还要做日本走狗和西班牙走狗。
如果央行把美元拿到非洲和南美洲买矿产，就骂他们败家子，把矿产炒上去，乱投资。
如果央行把美元拿来回购外资在中国的投资，就骂他们里通外国，帮外国主子出清货以便胜利大逃亡。
如果央行让大家把美元留存，然后人民币升值，美元贬值之后，就骂他们只会在自己人民身上吸血。
总之，天下雨了，也是你这个政府的错，如果没有你们，那么天就不会下雨了。天不下雨了，也是你这个政府的错，如果没有你们，那么天就不会不下雨了。
如果看问题，到了这个角度，那就没有什么值得讨论的了。
比如说，俺在美国赚了美元，拿到中国换成了人民币，那么是不是央行手里拿的美元，也是你的血汗钱？产生这个错误观点的人，主要是以为不管是外国投资到中国，还是中国出口赚了外汇，似乎就会创造出同样的一笔美元和一笔人民币。自己袋里装了人民币，然后还认为那些同值的美元，还是他们的血汗钱。
其实你只要想着一面镜子，你手上的人民币就是你的血汗钱，而央行手上的美元，只不过是镜子里面的一个影像，是你的钱在镜子里的影子。等你要用美元的时候，就再次轮换一下，然后你的美元，就变成了你手上的血汗钱，而央行手上的人民币又和你没有关系了，不再是你的血汗钱了。
现在换一个角度，假如说中国出口到美国的东西，不再以美元来计价，而是以人民币计价，就像欧洲卖到美国的东西那样。
那就是说，你在广东东莞生产的五金产品，卖到北京和卖到洛杉矶，没有区别，都是拿人民币。
可是美国的客户并没有人民币，所以他们要拿自己的美元，到美联储去换人民币。但是美联储的人民币哪里的？也是两条路子。一条是从美国出口到中国结算下了的。另一条是和中国人民银行做外币互换。
就是说美联储，印了美元给中国人民银行，中国人民银行印了人民币给美联储。然后美国企业，要买中国货，拿自己的美元，到美联储换了人民币，然后把这个人民币汇到了中国生产商的账户。
而中国进口商，要买美国货，就去中国人民银行拿自己的人民币去换美元然后把这个美元，汇到了美国供应商的账户。
那么在这种情况下，中国的出口商，还认为央行和美联储互换的那部分美元，也是他们的血汗钱？人家这个钱是自己换来的呀。
然后在变一下，美联储说，俺没时间和你们玩换币游戏了。这样吧，中国人民银行提供换币服务，俺们美国的商人要人民币，就直接到你那里兑换了。然后俺们在用人民币汇给俺的供应商。
这个情况下，央行手上的美元，还是你的血汗钱吗？人家是老外和他换的。
好了，然后下一步，人家美国商人说，每次俺去你中国央行换钱，挺麻烦的，这么远，花时间。俺要汇钱过去，他要汇钱回来給我，然后我还有汇给你。不如你在央行那里开个美元账户，俺自己汇过去，然后你在央行那里自己换就得了。
在实际操作上，这个方法，和前面两种，没有任何本质的区别。但是不得了，这次美元就突然变成了人民的血汗钱了。好像人家央行换给你的钱，是废纸。在中国买不到东西，而且要再次换美元回来的时候，居然缩水了。
当然不是，人民币从2005年到2008年，上升超过20%，你去换美元的时候，其实换的美元要多出20%。
于是有读者说，可是如果这个外汇没有拿回实际的东西回来，不就是浪费了？
那么下面给大家上一张图：
这张图是中国的外国投资和外贸顺差的图表。
大家看到在2004年之前，中国的外来投资是多于外贸顺差的。但是在2004年开始一飞冲天了。
为什么会这样？其实在2001年底，中国加入世界贸易组织之后，中国的出口和进口总量，都大幅度增长。而在2001-2004之间，中国进口了很多重要的大型机械等重工业设备。尤其是许多进口来自于日本，算是就了日本一命。
如果俺没有记错的话，在2004年之后，中国的出口继续大幅度增长，但是进口却低了下来。其中最主要原因，是中国在那几年里，对不少需要的机械设备，进行了进口替代。就是说，把人家日本啊，德国啊，不少东西给自己山寨了。
而且也是那个时候，中国的产业开始部分升级，很多出口货已经从原来的鞋子和衣服，走向了机械电子化工等。而这些升级，有很大程度上，是和中国政府和企业，在海外进行聪明采购有关的。
下面看另一张图：
要知道2004年以前，贸易顺差和外国投资是一半对一半，可以说中国的外贸储备其实不是太多。真正开始发飙还是最近的几年，就是说真正的打垮了海外的竞争者，是近几年的事情。
不过有人说，这是中国有意压低自己商品的价格，叫做卖国。可是不想一下人民币已经升值了20%，是不是要涨100%，才让这些人觉得没有被贱卖？
通宝推：本嘉明,家园 井大说的不错！ 人民币的升值应该和我们的技术实力，经济实力，军事实力相对等才合适！！
家园 井大，小弟有少少疑问 假如出口商的材料是国内生产的，人民币计价，那人民币升值也没带给出口商什么更多的利润。是否说这个层面上的贱卖不贱卖跟出口商利润挂不上钩？（例如日商都深受日元升值打击，当然有利他们出外并购）
家园 井大讲一下奥巴马的金融改革吧？ 貌似通过了。
美国国会通过最终版本金融监管改革法案
家园 还是要看参众两个版本最后的妥协结果是什么 还是难以下结论。
家园 现在相当于中美做了货币互换，然后美国把换的人民币都花光了 现在的情况相当于中美做了货币互换，中国用6000亿人民币换了1000亿美元。美联储手里的6000亿人民币被美国企业用美元换走，到中国买东西、或者投资。美国人花换的猛，6000亿人民币换光了。而人行手里的1000亿美元，被中国企业用人民币换走到世界买东西、或者投资。但中国企业花的少（技术封锁等原因），投资更没经验，所以只换了一部分。于是人行手里还剩下500亿美金没被中国企业换走。
于是现状就是人行手里拿着500亿美元“血汗钱”，而美联储根本没有人民币储备。美元不能白拿着啊，总要投资。于是就怎么花怎么被骂。但如果中国企业自己换走美元去投资，被玩的更惨，再回过头来哭着找政府说“他们欺负我
”。家园 井大的文章或许用英语里面一句谚语很确切吧 You Can't have the cake and eat it too.
关于国内民众的批评，我更愿意用一种积极的眼光来看:伟大的民族是不会感激自己的领导人的。在民智渐开的过程中，总是需要井大这样的人多宣讲一下。
家园 那几个人民币和美元兑换的推导……俺晕了，赶紧送花 家园 井大继续 愚者好自用。大多数人不会反思自己的思想。每日三省吾身的君子是很少的，不必理会一些说法。
家园 井大牛文，快挖宝。 恭喜：你意外获得【通宝】一枚
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家园 送花得宝！ 恭喜：你意外获得【通宝】一枚
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家园 【原创】人民币汇率及其他（四） 看来在货币和汇率上面，还得多费点口舌。
你这个中国人民的一分子，不管是在外贸企业做小老板，还是在出口行业当农民工，你的血汗钱，就是工厂赚到的利润，或者你每个月拿到手的工资。
这些钱都是以人民币的形式发放给你的。当然，这个人民币是你出口到海外市场收到的美元里面衍生出来的，是不是？
那么你出口企业拿到外国客户给你的款项，你可以有两种方法：
一个就是企业自己留存这部分外币。一个就是你拿到中国人民银行结算成人民币。
那么你可不可以拿了100万美元，到央行兑换了600多万的人民币，然后说，那一百万美元，也是俺的血汗钱，你不能拿走，俺要把这6百多万人民币和1百万美元全部拿回家？
当然没有这个道理。
就像你去澳门的赌场。你拿来你的钱去换人家赌场的赌币，而那个赌币是在赌场里面可以流通的，你可以用它买酒喝，买饭吃，买按摩时间，等等。但是你离开赌场的时候，就可以用它换回钱来。
那么你的工厂赚了外国客户的钱，当然换回来人民币。可是你要用美元去海外买原材料，或者是出去开个会等等，当然你就要拿人民币到中国人民银行换成美元，才能用。
如果，当然这是一个很大的如果，人民币成为一个国际化的货币，你的出口产品直接就收人民币了，那么就可以省掉上面这个步骤了。而这个就是中国未来发展的一个大的目标。就是说将来俺们中国人也可以印纸票子，去换东西用了。
可是要做到这一点，你要在两方面有所准备。第一个就是要有国家信用，就是说人家接受了你的货币，可以换到人家想要的东西。如果拿了你国家的货币，换不到要的东西，那还不如俺自己的鬼画符，对不对？
第二个，就是你必须有可以维持你货币运作的实力。这个就是你手上的狼牙大棒。如果你乱发货币，就算你狼牙大棒再大，人家小民也不肯就范。国民党的金元劵就是一个好的例子。可是如果没有狼牙棒，人家小民就算是喜欢你的货币，但是隔壁的无赖阿大，说谁用这个钱，俺就打谁，那你的货币信用也建立不起来。
现在回到货币兑换上来，有种说法，叫做“藏汇于民”。就是说你中央银行不应该换走俺的美元，应该让俺自己处理。美其名曰，利民政策。
好了，现在举个例子。A老板和B老板，都是做外贸的，现在大家同样赚了100万美元回来了。A老板换成了人民币，B老板选择了自己处理这个外汇。
一年过去了，因为生意需要，大家都要用50万美元，到国外进货。但是现在人民币升值了，比如说升值了20%。A老板，当时的50万美元，换了300多万人民币，现在就可以用20%低的人民币，去换取同样的50万美元。而B老板，从自己手上藏的外汇里面，拿出50万美元。你觉得，哪个老板得益了？
而且你手上的钱，也是要投资的，是不是？B老板的美元去投资，和中国政府的美元去投资，哪个风险高一点？或者说哪个出了问题之后，追讨的实力大一点？
B老板的最可能的情况，大概就是会和大部分香港投资客一样，举个牌子，上面写着：
“请中国政府帮俺们雷曼苦主，追讨血汗钱！”
在你手里的，是你的血汗钱，是没错的。在中国政府手里的美元，真的不是你的血汗钱。而且如果人民币升值的话，对你其实还是有好处的。因为做为一个小民，你是可以用更少的人民币，换回更多的美元，去海外买东西。当然，也许你买的东西，比如说石油，以美元计价，可能会涨价，导致你的人民币升值红利，被美元的贬值黑利给冲销了。但是有的东西，比如说美国的房地产和企业之类，并不一定会涨价。
所以你是会收到部分红利的。另一个就是人民币发行规模。前面说过，央行发行人民币像一个美元本位制。那么因为人民币汇率升高了，相对应2万亿美元而发行的人民币数量，是可以减少了。这种减少，对经济降温、资产房价高涨和通货膨胀预期，都有正面作用。
当然有正面作用，就有反面作用。
第一个反面作用，就是人民币涨了之后，你的产品国际竞争力是会受到影响。当然如果你的产品主要不是建立在价格优势，而是质量和品牌优势再加上价格优势，那么这个涨势是可以消化的。第二个反面作用，就是中国政府手上的外汇缩水了。这个缩水，主要是针对你过去出口商品的价值，缩了水。
可是彼一时，此一时，你当时出口贸易的目的，也不是只是为了囤积美元吧。提供足够的就业机会，从而推广中国的城市化，或者说建立一支有经验的劳工队伍，或者说建立一个产业链，等等，都是目的。
平心而论，在中国制造出现之前，有多少产品是可以拿到国际市场上竞争的？
要改变这个局面，当然就是发展内需，不过你总得有一个转型的时间和阶段吧。
在中国政府手上的美元，如何运用，自然是见仁见智。对资金管理和投资的角度来讲，中国的美元应该算是管理得比较成功的。当然这个和中国的实力，人家不敢轻易的黑你有一定的关系。
但是从国家发展的角度来讲，这样买国债的方法，自然是下下之策。
而且就是要买美国国债，算是帮助美国，也要好好开个价出来。
因此对该不该买美国国债，或者人民币该不该升值，都要审时度势，趋利避害，不是一个简单的好和坏字，就可以概括的。
元宝推荐：铁手, 通宝推：非吾有,山龙,本嘉明,李根,家园 恩恩，老美都替我们着急了 但我们自己还在自欺欺人呀。
你的劳动力凝集的产品能换人家20美元的产品，可国内只换回来1个美元就心满意足了，你天天这么弄，老美能不喊升值么。
其实国内之所以盯着那1个美元不放，就一个理由来钱快，或者说周转快，和老外做生意享受的是世界性的快速反馈。周转的快赚的就快，国内转的太慢了还老拖欠不给，别的不说，光是每次去排队取钱就让我心里滴血，那排队的几个小时可全是钱。
就算是用无数个1美元，攒起来还是能去换美国人东西的，只是本来只值1美元的咚咚，我们要拿20美元去换而已，说到这怎么能不心头滴血呀。虽然亏吃大了，好歹还算有收获。可突然间告诉你换来的20美元是个tmd的两房债权，如果是真的20美元当废纸卖还能卖个价值0.1人民币的咚咚，可这债权告诉你连这个都不值，是人能不生气么？
再次重申，我们关注是货币所对应的凝集劳动力的商品，一单位的商品可以对应100美元，也可以对应1美元，甚至是一分钱都不给的弄回去，但是这个商品相对应的劳动力价值是不变的。通过扭曲劳动力价值的货币价格强取豪夺，怎么能说是对的，或者说是没关系的呢？
家园 外汇是不是血汗钱? 井大才思敏捷,博古通今,您的文章, 发人深思, 使人受益.
外汇不是血汗钱的推论, 我还是有保留意见如下, 请不吝指教.
先打个比方说吧, 过去有个A国家, 有10个家庭作坊, 每家生产10件产品, 每件产品10元,已能满足互相自给. 中央银行为了满足交换的需要, 发行了100元基础货币, 经过货币乘数(比如10)的放大, 商业银行有了1000元满足交换. 经过商品的交换, 也就是大家的血汗得以交换.
同样的A国家, 因为有人喜欢上了只有外汇才能买到的奢侈品, 所以需要出口创汇. 有一个家庭作坊B生产的10件产品完全用于创汇, 换回15美元. 这15美元, 通过外汇结算, 央行购买, 基础货币增发100元, 经过货币乘数的放大, A国的流通货币增加1000元, 总货币量达到2000元. 这时候, A国的产品只有90件, 货币有2000元, 每件产品20几元, 引起价格上涨. 在A国内, B家庭作坊生产的产品(或血汗), 并没有参与交换, 但B家庭作坊的老板,员工,和家属, 却参与了通过钱为媒介的其他家庭作坊的血汗分配. B家庭作坊的血汗呢? 它在外汇发行国被交换掉了. 那央行的15美元是什么呢? 它是能够交换外国人血汗的保证, 它等同于B家庭作坊的血汗.
同理,外资投入, 同样引起A国货币增发, 引发通涨压力. A国得到的是未来交换外国人血汗的保证. 外资在A国交换到的是真正的血汗和能够产生血汗的产业.
所以, 如果一家出口企业, 创汇100万美元, 换了680万人民币。 创汇行为带给国家什么结果呢？ 首先是货币增发， 稀释了国内的人民币，具体到本例， 增发近6800万。 出口企业拿到的680万人民币， 被用于交换是国内其它劳动人民的血汗， 所以这680万人民币应该是稀释了的国内其它劳动人民的血汗。 或者说， 出口企业能够生产，生活，消费，娱乐，是国内其它劳动人民的血汗补贴来的。
那100万美元是这家出口企业的血汗换来的， 它凝结了换取美国人民血汗的保证，它是国内所有劳动人民应得的，但还没有兑现的血汗。 如果它买不回能够有益于国内人民交换的东西或需要, 那这血汗不是白流了吗?
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 你不看别人的回复和主帖的吗？ 你的一大篇都建立在央行收进外汇就要发行基础货币这个错误的概念上，后面就不用看了。
央行收购外汇当然要用人民币，那么如果这个人民币是发行的话，2万亿美元对应的就是否14亿人民币，而实际上我国的基础货币还不到14万亿人民币，再加上一个国家应该发行的基础货币，请问这个差额是怎么来的？
再次向你说明一下，那就是央行发行央票（或者其他债务方式）又把这部分人民币回收了！
通俗地说，就是央行向出口创汇者借了680元人民币收购了他们手里的100美元。这样，出口者手里有了680人民币的债权，央行有了680人民币的债务和100美元的债权。当出口者要求兑现债务时，央行可以用100美元购买物资来偿还。
所以是根本没有通货膨胀的！
那100万美元是这家出口企业的血汗换来的， 它凝结了换取美国人民血汗的保证，它是国内所有劳动人民应得的，但还没有兑现的血汗。 如果它买不回能够有益于国内人民交换的东西或需要, 那这血汗不是白流了吗?现在的问题不是说血汗交换不到的问题，而是没地方花的问题。高端产品需要的量少，低端产品我们自己就能生产，只有买资源或者技术才是最好的，但资源的价格已经在我们的购买下上涨了好几倍了，技术国外又不让买。而如果不出口的话，那就表示你要卖血汗都没地方卖！当今的社会不是过去了，只要中国或者美国开足马力生产的话，几乎可以满足全世界的基本需求，世界市场如果中国不占领，让印度等国家占领的话，中国人还有什么前途，难道还像前30年一样自己跟自己玩？