主题：【求助】为什么美国可以通过美元技术贬值化解危机？ -- 晨枫
家园 各国也都在想办法不靠着美元。但是这个过程还很长。 这事儿说穿了其实就是美联储收取所有美元持有者的铸币税嘛。各国政府和老百姓，大家按持有美元的多少分别为这6000亿做了一点贡献。
美国的唯一风险就是：它这么干可以，但是假如干过了头，美元信用就会下降。别的国家就会另找其他货币来做贸易。其实世界各国也都不甘心被美国随意征收铸币税，也在想办法不全靠着美元。这个过程会很长，不过已经开始了：中俄将以本国货币实现双边贸易结算
家园 归根到底，经济危机是打劫养老金 归根到底，经济危机是打劫养老金
QEII的实质是什么，就是推高美国国债的价格，降低其收益率，最终达到降低长期利率的作用。 中国虽然购买了不少美国国债，但美国国债的最大购买者，还是美国国内的养老金，这样一来，国债收益很低，也就意味着养老金的收益很低，换而言之，就是打劫养老金的利息。
QEI又是什么？QEI就是从养老金手里把高收益的债券买来，然后再卖给养老金低收益的国债。
世界是平衡的，有人借钱花，就要有债主，而世界上最大的债主，就是养老金。美国的养老金，现在被政府经过一系列折腾，变成了收益超低的借款，被借给了美国政府和大企业，（看看最近沃尔玛发债券的情况吧。）等于说，养老金的收益会因此很低，现在存钱养老，到时候钱增加不了多少。
只抢利息不抢本金，而且还做出一副我保护了你的本金样子的强盗，乃是好处和面子统统都占了的典型。
不过，别的国家的养老金体系，和美国是不一样的，比如中国，非公务员，就没有办法享受国家固定的pension，（公职人员的养老取决于国家的未来收入。）保障的缺失，使得人们寻求投资资产来养老，比如买房子。
所以，资产从泡沫化到破裂的过程，就是养老的钱被别人赚走了的过程。
当然，抢劫养老金还有更高效的手段，就是恶性通货膨胀，津巴布韦那样，你存了一百万打算以后养老，到最后，连卫生纸都买不起。
但是，两种结局千万不要弄错了，虽然都是抢劫养老金，但走的是通缩路线，意味着借债的人会生不如死，而如果碰到恶性通胀，你借老多钱花掉了，到最后就不用还了。同样的，如果持有大量现金，碰到通缩，购买力上升，会很哈啤的，但是碰到了通胀，那就成了一堆废纸了。
美国的大企业都持有大量的现金，所以我决定跟庄，跟着他们一样，持有现金（美刀），等着恶性通缩出现。
帐都是平的，有人借钱，就有债主，有人赖账，就必然有人买单，只有那种会计弄不明白，轧不平账的人才会说美联储在疯狂注水，在乱发银纸。
家园 上次苹果说 他们手里头有大量的cash，估计就是这个意思。
家园 没有什么是一定的。砒霜用的好的话，还可以治白血病。 没有什么是一定的。砒霜用的好的话，还可以治白血病；人参用的不好的话，还会要人命。
美联储疯狂注水用的好的话，说不定也可以救自己，注意!只是自己！没有其他国家什么事，其他国家主要还是出血的主。
“美国的大企业都持有大量的现金，所以我决定跟庄，跟着他们一样，持有现金（美刀）” 这个很危险啊。你是在把自己绑在未知上啊。砒霜变人参是高难度动作，成败几率往好的说也是50%-50%。
家园 恶性通缩unlikely 美国的大企业都持有大量的现金 because the interest is low. As you must know, the healthy 美国的大企业's profit margin are much larger than the interest rate. they could use the case for R&D and reduce risk.
恶性通缩unlikely, upemployment is too high. That is suicide for US. Fed and House would not allow it.
As you point out, 恶性通胀 at US is impossible. FED could buy as much as "asset" on their balance sheet. Treasury will be low for long long time. Interest rate are tied to treasuries with derivatives. 恶性通胀 at US is impossible. As you point out, south American countries and possibly Australia could pay the bills. There wealth are "easy come easy go".......
家园 恶性通缩不在美国 大企业的美元可以搞全球收购的
家园 为什么说恶性通缩是不可能的呢？ 货币供应量减少是通缩的指征而不是原因。通缩的根本原因是社会经济活动减少。美国经济极端依赖消费。消费与失业率高度相关。失业率高的时候，美国人民减少消费。消费减少了引起更多企业倒闭和裁员，再次推高失业率，经济会进入一个致命的尾旋。
1929年的大萧条是通缩的恶果，人类自进入美元纸币化以后还未经历过如此大规模的金融和经济危机，是否产生通缩应该是很难预计的。
伯南克出重拳，实际上源于他对大萧条的恐惧，也就是说他认为通缩已经不是一个小概率的事件，更不是不可能的。QE2的目的就是鼓励消费。低利率的目的是鼓励投资，而投资的同义词就是消费。消费上去了，失业率才能降下来。在这种情况下他放出了QE2这个瓶中魔鬼。是福是祸谁也不知道。
家园 美国当前最紧要的是对付通缩 通胀或通缩指的是商品价格， 而商品价格是基于货币量×杠杆的。好比你有10块钱的货币，x上10倍杠杆，那么可支持的商品总量是100块，那90块就是债务。金融危机后，美国银行拒绝贷款，同时有大量债务被赖账，导致总债务的减少，也就是杠杆开始下降，导致商品价格下跌。这个过程中货币量并未增加或者减少。美联储印钞票的目的是用真正的货币来抵消杠杆下降导致的“虚拟”货币量的减少。此时其实商品价格未必增加，因为货币的增发只是用来抵消了商品价格的通缩。
但是即使美联储再多印钞票，如果债务的质量和数量不能提高，也就是无法改变总债务减少的趋势，通货紧缩仍将持续
当然如果华尔街的贪婪或者说人性的贪婪再次占上风，杠杆恢复到原来的水准，恶性通货膨胀不可避免，除非美联储能及时有效地回收增发的货币。
家园 现在债务的利率有史以来的低了 兄台没做过债务重组吗？你07年4，9%的车贷做一下，借来0.9%的新贷款，一个月能省30多块呢。
债务利息那么低，现金流已经好了很多了
美元只要供应速度减慢，就不知道要死多少人了，根本不用回收，回收的话，那就彻底天下大乱了。
家园 晨大还是不会看美联储的资产负债表亚 按理说学化工的最不怕的就是绕圈子，打个比方，这次美元就像二甲苯，放出来萃取Bric这个大豆的油，放出来的越多，能萃取出来的就越多，现在大豆被泡得越大，最后剩下的豆粕越少。。。。
到最后什么最贵，美元，为啥，回头就没有美元供应了。
银行家最终的目标是boomer们的养老金而已，但只是抢走利息而已，本金还是不会动的，至于中国，那就没那么客气了，中国人养老靠资产而不是政府的pension，等到资产价格暴跌，就等于把中国人的养老金抢走了。
两家父母加上四家祖父母一起掏空积蓄给孙子买房子结婚的结果，就是所有的储蓄一起变成负资产。
家园 要文斗不要武斗 货币战争，贬值不是最终目的。
印刷出来的美元就是撒豆成兵的军队，要靠他们去海外洗劫带回利润。
完成任务，则兔死狗烹可、鸟尽弓藏亦可。
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