主题：【讨论】谁能详细解释一下中俄货币互换的原理？ -- 科大胡不归
家园 两种货币,首先都不是自由货币, 也就是说这两种都是债倦型货币.比如港元和英镑,日元和欧元这样的货币不存在互换.因为这些货币是次金本位货币.所以,这些货币之间可以自由兑换.而人民币和卢布都不是这样的货币.
两国贸易现在最大的问题是相互间严重缺乏现金.而美圆结算实际上已经丧失了实际价值.2007年后俄罗斯多次拒绝和中国贸易使用美圆结算.但中国同时也不希望俄罗斯用美圆结算.所以双方都出现困难.
货币互换的意义就好象日内瓦协议中的黄金抵押制度.不同的是两国用货币来抵压.
比如,按固定汇率绑死,两国间进行货币互换,这样增加货币的流量实际上解决现金不足所带来的贸易量限制.客观上使得两国贸易上的交易量增加.
2008年后,中国和多个国家进行过货币互换.这样的直接后果是那些和中国进行货币的国家经济率先好转.
还有,出口是不会相等的,因为比如货币输出后需要国内物资去抵偿货币的价值,那么解决这个问题的办法是用对方货币去冲销.这样才可以抵消货币互换后对国内通涨的压力.
也可以这样认为,我用人民币在你家买十吨黄金价值的东西.那么你也用卢布买我十吨黄金价值的东西,这样我们两个实际上物资交互大致相等,而产生了更直接的易货贸易,避开了现金结算这一个程序,这样就可以摆脱两个缺乏现金的麻烦.
这个和出口是否增加不存在直接的概念性的东西,是直接的结算方式的转变.
其实,这个东西从来都不是新鲜事物.中国在八十年代和东欧就进行过这样的性质的易货贸易.当时中国从东欧买回很多的机械,家电和化肥等物质,中国则出口了纺织品,农产品等.
再扯远一点,抗战期间,中国和苏联就苏联军事援助中的贷款是以货物来结算支付偿还.这也算是两国当时的灵活方式.
其实,货币互换,核心内容就是如何实现两国间的等价贸易.可以视为易货贸易的一种.
家园 大道至简啊。 让华尔街那帮人搞的花里胡梢的。最终解决问题还是那三板斧。
家园 600亿的贸易量，如果500亿用本币，不平衡的100亿用 美元。中俄双方也可以大量减少美元用量。大家也就没有必要储存这么多美元了。
如果互换货币规定双方几年后要通过贸易挣了对方的货币，然后再换回来，形成一个封闭的交换循环，双方之间就没有什么风险。这样就不怕其中一方在交换货币后再遇到经济危机，货币大贬值，造成对方的损失。
家园 能不能更具体地解释一下？ 如果互换货币规定双方几年后要通过贸易挣了对方的货币，然后再换回来，形成一个封闭的交换循环，双方之间就没有什么风险。－－这究竟是什么意思？什么叫再换回来？你是说一开始就规定贸易必须要平衡吗？这是不是太不现实？
家园 井底望天以前的关于货币互换的帖子,你可以去翻一翻 好像说法是中国和希腊冰岛的互换协议是5年后,要把现在换出去的钱,又换回来，这样就不怕对方贬值了。
就相当于中国贷款人民币100给希腊，同时希腊贷款希腊元200给中国，用于相互购买彼此产品或是投资港口、企业。五年后，希腊需要把100人民币交回中国，中国也需要把200希腊元交回希腊。给人感觉是货币互换协议更像两个彼此独立的5年期0利率贷款计划。从这个角度讲，就不需要贸易平衡。而且双方贸易也不局限于只用互换的货币来完成，还可以同时用美元欧元之类的作辅助来平衡贸易额。
从这点看出，参加互换的国家，必须要有还款能力，也就是你能挣到人民币的能力，有让中国感兴趣的东西，你得让中国相信5年后，中国能收回这笔钱。希腊好像用的方法是租借港口，冰岛好像是他们的地热企业及其环保技术，俄罗斯用的是石油天然气。
参加货币互换的一些国家，往往都是遇到了经济困难，需要现金，同时也有中国感兴趣的东西。中国就顺势用互换货币去换，同时也把人民币推出去了。这些国家拿到人民币后，购买中国商品，为中国企业也开拓了市场。像中国这么搞法，经济危机中，能淘到不少物美价廉的好东西。希腊的海港、冰岛的环保技术，如果他们没遇到困难，没想到请中国这个大财主搭救，中国估计也不容易搞到这些好东西。
家园 五年后希腊如果没赚够100人民币该怎么办？ 用希腊手里的美元或者任何其它货币到市场上去兑换人民币吗？还是只能通过跟中国的贸易来获得人民币？如果是前者，人民币不是现在还不能自由兑换吗？如果是后者，岂不还是限定了双方贸易必须平衡？
家园 终于有人解释了顺差逆差解决办法 中俄还有中国其他货币互换国家，实际就是这么执行的吗？
送朵花，还又返还了4株钱。谢谢，你太客气了。呵呵。。。
家园 我也想不明白为什么中国要搞一堆货币互换协议 中国对大部分国家都是顺差，贸易用本币结算，就是中国的出口货物换回来一堆卢布之类的货币，人民币如何实现国际化，怎么让这些国家储备人民币？
家园 人民币兑美元的升值潜力是根本 只要中国开放人民币对美元的兑换窗口如香港， 上海， 这些人民币就不是废纸；
只要人民币兑美元是向上的趋势， 这些人就宁愿持有人民币多一点时候；
只要公众形成这样的预期， 人民币就变成了硬通货。
家园 中俄贸易和中印贸易规模差不多，600亿美元，顺差不大 2010年，中俄与中印贸易总额都会是约600亿美元。中国各有一点顺差，不超过100亿美元，这点顺差没有太大意义。就算用本币结算了，手里拿着100亿美元的卢布，也没啥了不起。要知道手里美元可是2万亿的规模。
如果扩大贸易规模，顺差可能会增多。但进口额显然也会大幅增加，中国也能多进口原材料。如果卢布贬值很快，累计顺差就当是贸易中的边际损失了，也还是有便宜占。中国生产工业品换原材料，对中国来说是不怕规模大的，越大越好。工业生产，不大的一块地就可以产值惊人。
如果顺差很多了，也可以去俄国收购。别人欠了中国钱，总得付出一些代价。而且规模也不会太高，俄国经济总量比美国小多了，也不是国际流通货币，不会有太惊人的顺差。
和美元不可以类比。中国手里的美元不光是从美国赚来了，是从全球挣来的。手里这么多美元，最后的任务就是让它变成0，然后就发达了。
家园 这次搞的好像不是货币互换 是互相在对方建立货币兑换所性质的机制，商业交易可以直接用卢布人民币交易后再兑换为本币。
你说的那种货币互换怎么回事我也想了解呢，是企业还是用美元交易，然后在双方央行按协商好的额度按什么标准汇率各自兑换为本币( 对方货币？）？--这样双方的美元储备都不减少。
家园 我说的就是最近的新闻 也许我用词不当？据我理解，是中俄先互换一笔对方的货币，然后中方用卢布买俄国的东西，俄方用人民币买中国的东西。我不解的就是，贸易不平衡的部分会产生什么后果？