主题：【原创】乱侃怪物Google的股价估价: 市值观点 -- 四月一日
家园 非常增长因子 牛市的时候：>1
熊市的时候：<-1
还跟公司实际业绩无关；
还是同一个人作出的选择；
信不信？
- 复 非常增长因子
家园 当然信 
做功课的时候还干过呢。我觉得古狗的定价其实并不过分，因为它的经营方式很不错。它的商业目标是要每一项服务都在互联网市场上占有决定性份额。只要一找到合理的收钱方法，像当年的adword，就立刻是爆炸性盈利。
- 复 当然信
家园 最新一期的Fortune封面故事 就是关于goog，越看越不觉得怎么样。说句实话，这种公司俺是不会碰的，道理就和你相信它能找到新的收入来源但不是materialized一样，就在这个方面模糊性大了一点(not comfy)，市盈率高了一点，而且面临的是美国经济衰退和股市崩盘的前景。巴菲特当年一个IT股也不碰，结果怎么样？更何况俺有其他更好的目标可以追逐。至于百度，95%的肯定性可以卖空。
家园 或许吧 有一本书2005年出的，
http://www.amazon.com/Search-Rewrote-Business-Transformed-Culture/dp/1591840880/sr=1-1/qid=1159723184/ref=pd_bbs_1/002-7542571-7572012?ie=UTF8&s=books
这里面不错地解释google的生意模式。
我相信大部分人对古狗的生意模式其实还不是太明白，而且对他们下一步的生意进展方向也不太清楚。说实话，其实那两个怪胎可能也不清楚。他们本来就是摸着石头过河的。他们很早之前就知道自己有一套先进的技术，有广大的用户基础，但是为了找到一个合适的商业化模型忍了好几年。古狗能够在2002/03年爆发性地取得高盈利，并不是偶然的。套用Good to Great里面的framework，其实满暗合的。
例如，古狗的技术优势不光在于他们的搜索技术。真正的优势在于他们的专利联机系统基本上排除了当机的可能性，有近乎无限的计算能力，更重要的是，同样的运算能力，古狗的造价是一般大型私服机的几分之一。
例如，跟一般网络公司的乱撒金钱不同，古狗虽然不算吝啬，但是待遇方面绝对没有想象中好。
说起warren buffet，那两个stanfud怪胎可是把他当偶像，事事追随的偶像的步子。
- 复 或许吧
家园 俺怎么不是那个当年给他们20万美金的人？ 到如今就至少赚一个亿了
这种公司，要是真不懂，那就干脆在起步阶段投资，现在玩，太晚了。
家园 啊，说到点子上去了 其实买股票投资，最重要的就是懂。
一看公司行业前景
二看公司业务状况
三看公司管理层背景作风
四看公司对头
当年给他们20万美金的人可是经验充分的angel啊，后来的VC也是识货之人，好像就是vc逼着他们上市的。
家园 俺怎么听说当时啥也没讲明白？ 老头到底是财大气粗，说先给20万你们玩玩，过半年再告诉我你们是干吗的。
家园 不是20万，是一万。 那个老头是他们学长么，业内中人么。
家园 讲了半天，好像不是同一个人 俺在前面提到过
股市的禅悟之第九
家园 是同一个人Andy Bechtolsheim 应该是只有1万,后来98年开公司才加到10万，而且当时古狗根本不知道该怎么挣钱。两个怪胎只是很肯定他们不想用banner打广告挣点击。
http://en.wikipedia.org/wiki/Google
家园 看来是这个人没错 不过，今天goog还想涨哪怕一倍，都难！还是跌的空间大！
- 复 看来是这个人没错
家园 不能这样看 你楼顶文章至今不过1年多，现在google 的股价已经升过接近一倍了。
http://finance.yahoo.com/q?s=GOOG
P/E反而降了下来呢。
一家好的公司，例如GE，经常是三五年就给与100%回报的。 Warren Buffet的要求也不过是年回报率20%。