主题：【原创】走向崩溃的美元及其国家信用 -- 清湖渔夫
家园 【原创】走向崩溃的美元及其国家信用 “人而无信，不知其可也。”——《论语为政》
“信，国之宝也，民之所庇也，得原失信，何以庇之？所亡滋多。”——《春秋左传》
走向崩溃的美元及其国家信用
清湖渔夫
本文仍然从行为经济学的视角首先透视了美国国家信用的膨胀过程和机制，具体分析了美国国债膨胀和美元膨胀的过程，美国国债膨胀源于美国政府对经济危机和战争费用窟窿的买单，美元全球泛滥是因为美国垄断资本集团将超发货币转化为自己的资本优势，或者直接从全球抽吸资源和财富。
消费信用膨胀反映了这样的事实：美国社会财富越来越向垄断资本集中，而且集中的比例越来越高；美国经济和市场运行也就更不稳定和更加脆弱。
随着危机的加深，国债和其它债务的扩大，在美国垄断资本深知其害而且自我保护其利益的前提下，美国解决债务的资金来源只能越来越依赖于境外资本，通过战争和信用评级等手段驱赶全球流向美国，在全球范围发动经济金融战，以维持消费信用和最庞大的军事力量，同时美国垄断资本通过经济金融战这个特种资本循环获利。
美元的“堰塞湖”的发展反映了美元崩溃的条件越来越充分，而且促动崩溃的能量也在不断累积。
本文第一次从经济学角度推导了美元崩溃的市场机制、过程和后果，目前这个过程已经开始，其标志是全球贸易和投资的非美元结算。货币崩溃意味着市场瓦解和经济瘫痪。纸币崩溃机制在历史上曾经多次出现，却并未引起人们的注意和研究
我们要积极有效应对美国的军事战和金融战，这两者有合流倾向，也是美国现阶段特有的资本循环方式。继续上屋抽梯策略，加高美元堰塞湖。尤其重要的是为后美元时代做经济理论准备。
正文：
在纸币流通条件下，纸币流通总量的不断膨胀和货币贬值几乎是所有国家共有的现象。我们知道，由于资本对国家信用的不断掺水，黄金和白银被迫退出货币流通领域，而由纸币代替行使价值尺度和流通手段职能。现在我们要面对的问题是，纸币的扩张究竟有没有边界？如果有，这个边界在哪里？换言之，纸币在什么条件和机制下会退出流通领域？纸币退出流通领域的结果是什么？在这里，我们以美国的国家信用和美元为例，展开我们的讨论，以搞清纸币及其流通所依赖的诸方面。
美国国家信用掺水
在以前的论文中（注①），我们曾经指出，在资本将国家政权纳入资本主义体系并且利用国家信用为资本的获取利润服务的条件下，资本对国家信用的掺水就不可避免地发生了。通过国家机构运行体现的国家信用或者说国家行为，本应具有公益特征。利用国家公权力为某个人群谋取利益，使得国家信用和国家行为脱离了国家公益的本来方向，从而忽视甚至损害这个国家的所有人群的整体利益，国家就成为为某个人群或者某一部分人谋取利益的工具，国家信用或相应的国家行为的公信力会下降。这种偏离纯公益特征并且为某一部分人利益服务的国家行为，就是国家信用的滥用。在资本主义时期，资本首先通过市场对社会财富的生产与消费进行控制，并且利用对国家信用的滥用和执掌公权力的人们扩张国家消费的倾向，逐步对国家行为加强影响和控制，将国家机构作为维护资本统治和进一步追逐利润的工具，国家信用在公益的幌子下被塞进了资本自身增值欲望的大量私货，国家信用因为资本的利益而被滥用，国家信用因此被大量掺水。
银行家对银行信用掺水的结果，一旦被人们发现，会引起挤提存款风潮，银行家的命运就是破产倒闭，资本将银行信用的掺水机制移植到国家信用领域，引起国家信用的膨胀，最终的结果，就是国家信用受损乃至丧失。美国政府作为信用市场的参与者，有两重角色；一个是作为受信者，在市场融通资金，也就是发行国债；另一个是作为授信者，向市场提供货币化的资本，也就是发行美元；美国金融垄断资本对美国国家信用的掺水，也是从国债和货币发行两个方面展开的。
美国国债膨胀
美国政府首先是作为受信者进入信用市场的。由于美国金融垄断资本对社会财富的控制和在社会分配中占据绝大部分份额，越来越多的人群加入无产者的行列，勉能维持劳动力的再生产。因此资本主义的国家财政收入的主要来源仍然是资本所获得的利润；如果国家的财政收入不能满足国家消费的需要，国家只能通过对外借债来暂时弥补财政赤字，借入资本化的货币才能维持国家机构的运行。因为资本对国家的经济命脉的控制，是国家机构运行的资源的最主要的提供者，对国家行为就有了决定性影响，国家行为也就有必要看资本的脸色，为钱着想；否则国家机构的生存和运转将难以为继。这样，国家信用就成为了资本增值的新途径和新方式，首先要满足资本的增值要求，国家要向授信的资本支付利息；其次，国家行为不仅要支付利息，而且要将资本的规则和体系在国家和社会的范畴上进行规定，作为国家的具体形式的政权以及被市场覆盖越来越深广的社会和人群必须置于资本的控制之下，以利于资本获取利润。再三，资本操纵国家行为对外发动战争，对其他国家和民族进行掠夺，也成了一种独特的资本循环方式，资本通过国债和税收为国家提供财力支持，国家对外采取行动，比如发动战争，所获得利益再由资本参与分配。这样，美国国家消费的扩张不仅依赖于资本提供的信用，而且国家消费还必须顺应资本增值的欲望而无止境地扩张，越来越大的国家债务使得国家行为越来越依赖于资本提供的信用，这也是美国国家债务越滚越大的根源。
美国国家债务的增加一个重要用途是为美国垄断资本集团制造的各种经济和金融危机买单。我们知道，美国的经济和金融危机是美国资本循环的必然产物，对美国社会会产生破坏性的后果，经济和社会动荡会动摇资本主义体系和危及资本获取利润的运行机制。资本运行的自身缺陷所导致的后果，因为美国垄断资本对国家的控制，通过国家信用，动用公众资金来摆平。在这里，美国国债虽然是由美国资本购买，但是资本提供的信用，是要美国政府收入来偿还的，相应的摆平危机的账单，就分摊到了美国的全体国民身上。上世纪80年代末至90年代初，美国发生储蓄和贷款危机，为应对乱局，美国政府以“复兴金融公司”为原型成立RTC机构，负责处理陷入困境的储蓄和贷款机构。这一救助项目持续6年，最终花费达1250亿美元。2008年9月20日，美国总统布什在白宫发表讲话透露，刚开始的时候他并不愿意动用纳税人的金钱来实施大规模金融救援，他当时第一个直觉是希望借美国金融市场的自我运行机制来慢慢弥合。但连续几天和专家商谈时听到专家的报告，使他意识到问题的严重性，他因此决定采取大胆的行动。布什认为，如果不采取主动措施，美国的金融市场将继续承受巨大的风险，只会造成大量就业者失业，养老金贬值，楼价贬值，新批的房贷、车贷和大学学费借贷资源干涸。救市计划授权美国财政部从国内金融机构购买高达7000亿美元的与抵押贷款相关的金融资产；其次，计划要求将美国国债最高法定限额从现有的10.6万亿美元提高到11.3万亿美元，以便为政府实施救援计划留下资金空间。此外，给予美国财政部特别授权以购买、持有和出售住宅和商业抵押贷款以及相关贷款支持证券，从而帮助金融机构剥离不良资产。特别授权期限为两年，但政府可以在两年后继续持有所购买的资产，直至财政部认为没有必要继续持有为止。
美国国家债务增加的另一个重要用途是美国金融垄断资本为美国政府推行有利于自己的国际国内政策提供支持，便利于美国垄断资本寻找获利机会。美国垄断资本继承了老牌帝国主义国家的传统，维持公共产品领域的“资本循环”。这种资本循环的例子，最明显和最普遍的就是利用国家政权对外发动战争，如果战争能够打赢，在海外或者市场获取得利益能够弥补战争费用后还有结余，国债状况犹可；如果战争没有带来比投入更大的利益，或者美国垄断资本没能因此获利，国债偿还就会落在美国老百姓身上。美国在上个世纪50年代初的朝鲜战争中一无所获，约为6000亿美元的战争经费当然由爱国的美国人民来承担；从1959年开始的越南战争，总共花费6860亿美元；战争最后仍然是一无所获，国债发行因为美国人民的反战浪潮无法增加，已发行的国债只能挂账，而为了弥补战争经费窟窿，只能宣布美元与黄金脱钩，变相赖账，印发美元了事。近期美国总统奥巴马就反恐战争进行总结时说：“不幸的是，在过去的10年中，我们并没有巩固我们的经济。我们在战争上的花费超过了万亿美元，这些资金很多都是从外国借来的。”美国国债是随着对外战争的增加而不断膨胀的。
美元膨胀
美国政府其次是作为授信者进入信用市场的。在资本控制国家政权以前，银行体系的最后贷款者并不是国家或者中央银行，而是私有的大银行或者中央银行。银行券的发行集中在这些私有的大银行或者中央银行手中；这些私有大银行又通过代理国库，其银行券的发行获得国家认可并且通过法令强制流通。资本由此获得了滥用国家信用的自由，纸币开始大量发行。基于市场信用的货币在转变为依赖国家信用的纸币的同时，资本也就将货币经营业或者银行业中的利用货币信用掺水获取利润的方式植入到以国家信用名义发行的银行券之中，将国家信用开始掺水。发行货币意味着国家向资本提供信用，首先扩张的是以货币信用表示的资本总量；巩固和扩大资本优势，推动资本透过投机主导的市场价格过程，扩大资本获取利润和掠夺社会财富的份额。增加的货币量参加了资本的循环，资本通过吸收增发的货币加强自己在市场中的地位的同时，也赋予了这部分货币的增值欲望。
大量美元增发的结果，首先侵蚀和动摇以黄金为储备发行和兑换纸币的货币体制。在此方面最具标志性和最典型的例子就是布雷顿森林体系崩溃过程，黄金彻底退出货币流通领域，美元纸币的全球信用完全由美国资本控制的国家信用作为支撑。就货币经营业者而言，信用过度掺水的后果是其自身的破产，而就国家信用而言，美国金融垄断资本给美元掺水的后果，只能是美国采取赖账的国家行为，不再承担以美元兑换黄金的国际义务。美元自此以后的货币膨胀更加猛烈，更加没有约束。截至20世纪90年代后期，美元的发行量已达23万亿之巨，且2／3在美国国外。美国金融业迅速扩张为美国第一产业，它所创造的GDP占其总量的21%左右，这在全球绝无仅有，而号称美国第一产业的制造业却退居第二，仅占美国GDP的14%。由此可见，美国国家信用扩张之烈，美国经济结构虚拟化、空壳化程度之盛。有数据显示，美国企业60%的利润集中在金融部门。各国中央银行所持有的国际储备中的美元储备从l万亿美元增加到2万亿美元，用了整整10年．而从2万亿美元扩张到6、7万亿美元，仅用了5、6年，美元膨胀有加速趋势，其国债已超过14万亿美元。美国做大美元的规模在2007年金融危机爆发前已达到疯狂的程度。伴随着疯狂的信用扩张．紧随而来的便是百年不遇的国际金融危机与全球性经济衰退。
因为资本的追逐利润的无休止动力和行为带来的一切社会后果，在资本对国家政权的运行完全控制的条件下，被资本通过国家体制向国家范围内的市场人群转嫁，这些后果都由国家来最后付费。资本不断给国家信用掺水，国家也就不断地为这些无止无休的市场危机买单，这也是主要资本主义国家的货币信用膨胀或者美元膨胀有增无已的深刻根源。
消费信用膨胀
美国消费信用的膨胀和美国人民寅吃卯粮的现状，实际上是美国垄断资本对劳动者的剥削过度、以致于劳动力再生产的生活来源信用化的结果；劳动者的当期工资收入，已经不能满足劳动力的简单再生产，只能通过信用的方式来不足和维持；就单个的资本循环而言，因为资本对利润的获取，已经越过了一个资本循环过程中劳动力工资的极限，进一步向工资部分侵蚀，这必将导致劳动者消费对信用的依赖和消费信用的积累。资本对消费信用的控制和选择，会有力压缩社会的消费能力，从而限制资本循环的实现。这同样会使资本陷入两难境地，一方面，必须扩大消费信用以维持资本循环扩大，另一方面，消费信用的扩张和劳动者工资收入越来越不成比例，会更容易导致消费信贷坏账和呆账，毕竟工资收入实现远远赶不上消费信用的还本付息；最终的结果就是资本循环更加不稳定和更加短命。据有关分析，上世纪90年代美国人收入100美元，消费80美元，储蓄10美元，还贷10美元：进入21世纪是收入100美元，消费90美元，还贷12美元，储蓄变为负数，以借新债还旧债度日。美国纽约联邦储备银行提供的一项调查报告显示，2011年3月底美国消费者债务总额已经达到了11.5万亿美元，自去年12月31日以来增加了330亿美元。并且，纽约储备银行还表示，这些债务统计数据并不包括自2008年第三季度以来消减的，总额在1.03万亿美元的优秀消费者的债务。拜美国政府为危机买单而发行纸币的信贷宽松政策所赐，过去两年中，消费者负债出现稳定下滑。2010年第二季度，包括住房抵押贷款、信用卡账户、及诸如车贷等非循环信用借贷账户在内的美国家庭负债总额为13.9万亿美元，此数据比去年同期下跌2000亿美元。诸如信用卡等可循环信用借贷负债总额为8322亿美元，去年同期该数据为9150亿美元。债务拖欠率连续5个季度出现了下降，相比去年12月31日，达到犯罪级别的债务拖欠率从10.8下降到了10.5，这一数值也低于去年同期的11.9%.
美国国债膨胀、美元膨胀和消费膨胀的一个社会性结果就是：美国社会财富越来越向垄断资本集中，而且集中的比例越来越高；美国经济和市场运行也就更不稳定和更加脆弱。美联储理事拉斯金(Sarah Bloom Raskin)2011年(6月29日)表示，多数美国民众收入增长停滞和极富有的1%的美国富人收入的高速增长所导致的财务状况不平等限制了美国经济的复苏。这种不平等正在变得不稳定，且破坏了经济持续和高效增长的能力。同时，这种不平等还拖累了经济的最大增速，成为了经济增长最不可缺少的社会进步的诅咒。
特有的资本循环——金融战
二战后美国一直将全球硬通货、控制全球银行体系和控制全球资本市场这三大金融控制列为其国家战略中的超级目标。在三大金融战略目标中，以美元霸权控制了全球硬通货，通过主导世界银行、IMF和国际清算银行等国际金融机构以及相关金融理论、金融自由化、金融创新与金融监管等的主导权与游戏规则制定权以控制全球金融体系，并以三大评级机构为媒介，通过信用评级的话语垄断与霸权从而引导全球市场资本流动。在过去的40年里，美国把它所谓的垃圾产业、夕阳产业纷纷转移到其他国家，转移到新兴国家包括中国，而让它70%的就业人口从事金融和金融服务业。通过长期的贸易赤字，美元流向世界，抽吸资源和财富，美国人用金融手段从全球向美国转移财富，以印刷美元为主要生计，美国人最基本的生存方式就是金融生存。通过政府公共财政反复为垄断资本创造的危机买单，频频发动战争，发行战争国债，造成国内储蓄消失，国债发行向国外移动。美元膨胀和国债膨胀的结果就是危机和战争负担不仅转向美国普通大众，消费信用膨胀和寅吃卯粮是美国垄断资本为了维持起码的资本循环和强化对美国劳动者控制和剥削的结果。此次美国救市的最强有力的措施，就是将华尔街钱商们的债务完全国有化。金融机构侥幸得存，而非金融企业也未因为投机失败而出现大面积的破产潮，喘息刚定后信用膨胀重新开始。在QE2即将结束的去年5月，美国各大企业出现疯狂发债潮，都企图赶上最后一趟“廉价资金地铁”。
危机和战争负担向全球外溢，就是美元泛滥世界和国债的全球发行。随着危机的加深，国债和其它债务的扩大，在美国垄断资本深知其害而且自我保护利益的前提下，解决债务的资金来源只能越来越依赖于境外资本，通过战争和信用评级等手段驱赶全球流向美国，在全球范围发动经济金融战，以维持消费信用和最庞大的军事力量，同时美国垄断资本通过经济金融战这个特种资本循环获利（注②）。科索沃战争爆发之前，有关资料数据显示，大约有7000多亿热钱因为找不到投资去处而只好在在欧洲游荡。当时欧洲上空已战云密布，一旦战争打响，投资环境会迅速恶化，资本不可能留在战争中玉石俱焚。结果，战争一打响，7000多亿热钱中有4000多亿立刻从欧洲出逃，其中2000多亿去了美国，直接支持了美国已经连续115个月的经济繁荣。美国历史上还从来没有过如此漫长的景气周期。伊拉克战争之前，一桶石油38美元，到战争结束就达到140美元。在石油交易以美元结算的条件下，美国政府就能以向全世界提供流动性的名义，向全球商品市场注入美元，再玩一次实物换绿纸的游戏。“911”事件的发生，当即引起在美资本放鸭群般地外逃，大量的资金开始撤离美国。于是阿富汗战争迫不及待地打响，巡航导弹一落在阿富汗的土地上，道琼斯指数很快回升，全世界投资人对美国市场的信心恢复，华尔街一片叫好。
美国三大信用评级公司本身就是美国垄断资本的工具，利用强大的市场话语权，实行“定向风险释放”（注③）。遥远的实例我们无庸赘述，近期美国三大信用评级机构连续调低希腊和葡萄牙等国的主权信用等级，对中国银行业和房地产的的信用说三道四，一方面是打击欧元，为在华的跨国投行制造股市和楼市的投机机会，另一方面也是恐吓不明真相的全球其他资本，促使这些资本流向美国，为美国新国债发行和新一轮狙杀外国资本的行动做准备。
外国资本进了美国，也并非进了利润天堂。我们知道，美国金融市场是被华尔街主导和控制的，本来就是美国垄断资本的狩猎地。外国资本羊群的涌入，同时也为美国垄断资本利用各种金融游戏进行狙杀提供了猎物来源。雷曼兄弟公司的倒闭是针对欧洲资本的狙杀，“两房”次级债券和高盛与中国诸多公司玩金融衍生品合同是瞄准中国资本的狙杀。在几乎所有与美国人的金融游戏中，中国资本总是折戟沉沙，中投公司在海外投资什么就赔什么, 中资企业在利比亚等第三世界国家投资数千亿大兴土木也是巨大亏损；购买庞大的美国国债的中国资本估计就是下一个被狙击的目标，美政府计划关闭房地美和房利美, 美元的持续贬值也意味着美国国债的不断贬值，中国相关的几千亿美元国债下场不言自明；美国知名投资人吉姆罗杰斯已经在开始卖空美国国债。全球资本流入美国，应了我们的一句俗话: “钱到地头死”。
在美国国债膨胀、消费信用膨胀和美元膨胀的背后，在美国资本发动金融战的背后，是美国资本和美国经济对全球市场的越来越依赖。在美国国内劳动者被掠夺过度之后，美国垄断资本的利润来源只能转向其它国家的资本和商品。美国对日、对德、对拉美、对苏联东欧地区、对亚洲新兴经济体等国家实施经济战的初始准备阶段，都是以对美国开放市场为条件，便于美国资本长驱直入。俄罗斯的金融危机、东南亚金融危机、墨西哥金融危机和高盛、大摩等跨国投行在中国市场的翻云覆雨都是美国垄断资本发动经济金融战的结果。美国资本在国际金融市场阵线严密，索罗斯和巴菲特的金融大鳄频频出击，洗劫各国财富，获取暴利。高盛公司在中国的长长的天文数字的利润账单也是典型例子。就美国资本对中国而言，压价收购中国的出口工业产品，高价向美国市场抛售，从中赚取暴利，这从美国进口商的进口价到中国制造的产品在美国市场的零售价之间的巨大价差可以得到清晰地佐证，标有“中国制造”的美国苹果公司iPod播放机在发达国家市场零售价为299美元，其中中国出口组装厂只赚取4美元的加工费，而160美元被美国设计、运储、营销等环节的企业获得。中国人民的血汗制造成为美国商人的暴利来源。
水面升高的美元堰塞湖
按照美国政府公布的统计数据，近10年来美国财政赤字屡创新高，赤字规模的积累越来越大，同时联邦债务规模也像滚雪球一样越滚越大，2008财年美国财政赤字创下了4550亿美元的新纪录；尔后的2009财年受金融危机的严重影响，美国的财政赤字规模达到1.42万亿美元；2010财年美国财政赤字进一步扩大至1.56万亿美元，约占美国国内生产总值（GDP）的10.6%；如果依据奥巴马的说法或是设想，2011财年美国财政赤字即使有所下降，也仍将高达1.27万亿美元，约占美国GDP的8.3%； 2012财年美国财政赤字即使下降至8280亿美元，也将占到GDP的5.1%，仍大大高于金融危机爆发前的水平。美国联邦政府目前的公共债务规模已占美国国内生产总值的96%，若再计入规模庞大的地方政府债务以及“两房”等得到政府信用担保的企业债务，美国债务占GDP的比例将
通宝推：车雨田,唵啊吽,大圣王,铁手,家园 今天女克在香港被打脸 女克在香港会见香港立法会议员，本来是想煽风点火，鼓吹免煮柿油的，可会见中议员们最关心的不是免煮柿油，而是美国会不会搞QE3，直接询问，女克就王顾左右而言他了。现在还有十几个航母舰队在全世界游弋，国务卿都会因经济问题被人打脸，看来美国真的要变成霉国了。
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家园 走向崩溃的美元及其国家信用（续） 水面升高的美元堰塞湖
按照美国政府公布的统计数据，近10年来美国财政赤字屡创新高，赤字规模的积累越来越大，同时联邦债务规模也像滚雪球一样越滚越大，2008财年美国财政赤字创下了4550亿美元的新纪录；尔后的2009财年受金融危机的严重影响，美国的财政赤字规模达到1.42万亿美元；2010财年美国财政赤字进一步扩大至1.56万亿美元，约占美国国内生产总值（GDP）的10.6%；如果依据奥巴马的说法或是设想，2011财年美国财政赤字即使有所下降，也仍将高达1.27万亿美元，约占美国GDP的8.3%； 2012财年美国财政赤字即使下降至8280亿美元，也将占到GDP的5.1%，仍大大高于金融危机爆发前的水平。美国联邦政府目前的公共债务规模已占美国国内生产总值的96%，若再计入规模庞大的地方政府债务以及“两房”等得到政府信用担保的企业债务，美国债务占GDP的比例将更高。美联储目前持有的联邦政府债权多达1.336万亿美元，在美国联邦政权全部债务中所占比例高达14%，中国官方持有的美国联邦政府债权多达1.145万亿美元，在美国联邦政府全部债务中所占比例达12%。美国财政部的数据显示，美国联邦政府债务的第三大持有者是美国公众，第四大持有者是日本官方，排在第五位的持有者是美国各州政府和地方政府。美国《华盛顿邮报》不久前发表的一篇分析文章指出，到2014年美国仅债务产生的利息总额将超过其除了国防之外的有所开支，超过教育、交通、能源等方面位居第二；到 2017年美国债务利息总额将可能从目前的2070亿美元升至6270亿美元。 “美元是我们的货币，但却是你们的问题。”
5月16日，美国债务余额的上限已经达到国会允许的上限――14.294万亿美元。代表美国垄断资本利益的民主和共和两党，围绕着国会批准提高国债余额的8月2日的最后时限展开了一场别开生面的民主政治秀，在美国老百姓消费信用居高不下的前提下，面向垄断资本的增税提议被束之高阁，美国垄断资本也不会掏钱去买自己制造出来的美国国债垃圾；缩减开支方面因为军事力量还是向他国转嫁危机必不可少的工具，仍然不能动，最后只能举刀砍向了与老百姓息息相关的社保开支。美国垄断资本自私自利的本质在此暴露无遗。至于国债上限提高后新发国债，在美国垄断资本不愿掏钱购买，美国老百姓有无钱购买的情况下，目光自然就转向海外去找冤大头，实在找不到就只能由美联储印钞票来解决；6月25日至26日，基辛格事务所主席、美国前国务卿亨利基辛格博士在北京召开的第二届全球智库峰会发表主旨演讲时煞有介事地提出，中国继续购买美国政府的债务，以及其他一些债务对全球金融体系的复苏至关重要。在言语之间既有恳求，否则不会以80高龄远道而来参加这么一个清谈会；因为美国国债在海外搂不到钱，美国政府和经济体制行将停摆，被华尔街吹大的数百万亿美元的金融气球可能漏气而爆发不亚于“两房”债券的新危机；仅在2006年美国的GDP是13.2万亿美元，其资产证券化约约是90万亿美元，其金融衍生品约是518万亿美元。资产证券和金融衍生品总计高达GDP的46倍。他又为不争气的政治晚辈们推卸责任和对中国训诫威胁，如果中国不买美国国债，似乎就成了一切的罪恶之源，要为一切后果买单。基辛格这么说当然也是有原因的，因为美国已经成功将中国经济绑架进了美国主导的全球经济金融体制。
美国国债的向海外膨胀和美元的全球泛滥，本质上是美国垄断资本集团无法将战争以及经济危机的后果向美国老百姓转嫁、转而向全球转嫁的结果。从1962年至今，美国国会一共74次提高联邦政府借债限额，其中有10次发生在2001年之后。预计这种闹剧未来10年会更加频繁地出现。面对不断被贬值的美元和美国国债，市场无疑会具有趋避心态，因此在外汇市场和美国国债市场上，美国的债权人考虑到美元贬值将对他们造成较大的损失（美元兑换价值越低，他们持有的美元资产能够购买到的东西也就越少），因此也不愿看到美元贬值幅度过大。但是美元和美国国债的买方市场相当有限和脆弱，一旦有较大额卖出，有可能引发更多的卖空行为，贬值速度更快。相反，为了维持美元短期稳定，美国的债权人暂时将不得不继续借钱给美国人帮助稳定市场，这些流向美国的资本又继续成为美国垄断资本的狙杀目标，从而将自己陷得更深。仅就这次国债违约风波来说，美国的海外债权人面临着两难困境：要么接受美国债务违约所带来的巨大金融破灭后果；要么接受美国发行更多的债务，授人以柄，让美国政府未来拥有更大的要挟能力。一贯自诩为“文明世界”领导的国家，行径几乎同于土匪绑票，一副我是流氓我怕谁的架势！
人民币国际结算是我们摆脱美国主导的世界经济和金融体制的一个重要步骤，推动中国进出口贸易中的本币双边结算，将带动全球越来越多的对美元不放心国家和商家采用非美元结算，从而削弱美元的贸易基础和市场基础，使越来越多的经济体摆脱美元泛滥的困扰，有力地阻止美国垄断资本利用美元在全球资源市场加剧价格的剧烈波动，也能够遏制其频繁发动的金融战。这不仅对中国经济，对世界其他经济体也是一大福音，尽量减少美国垄断资本和美元的灾害性影响。美元被世界逐步放弃的过程，也是美元堰塞湖水面收窄和升高的过程，这种堰塞湖水面升高过程，同时也是与世界主要经济体要求国际金融体系改革以及非美国家之间的互惠的经济金融监管合作同步推进的的，客观上是一个对美国金融霸权的围攻过程。美国的国债膨胀和美元膨胀政策将遇到更多的阻击，美国向全球转嫁垄断资本制造的麻烦和后果也就越来越困难。
美元纸币崩溃的大众行为的市场机制
就美元的崩溃而言，美元堰塞湖的水面不断升高是个必要前提，也就是人们关于美元贬值的看法和判断越来越牢固，贬值过程会无休止的进行下去，市场疑心蔓延，观望变成自保，从而采取行动。以非美元结算逐步扩大为标志，这个抛弃美元或者用美元购买商品而不回到美元的过程目前已经开始，缓慢推动以美元标价的商品价格上涨。商品的美元价格上涨，会印证关于美元贬值的担忧，并且这种担忧会从买进商品、抛弃美元的第一批人像周围的人群扩散；随之更多的人群加入抢购行列，商品的美元价格继续上涨，并且向其它种类的商品扩散，美元贬值有所加快的判断得到印证，美元的转手也会加快。这种忧虑和行为可能首先发生在国际贸易领域，商品的美元标价上涨，同时外汇市场发生越来越多的美元卖空行为，美元转手速度加快，直到人们选择其它货币进行贸易结算而不愿意接受美元。于是美元向美国的回流开始，一是抢购美国出口商品，二是携带美元进入美国市场。所有的美国出口商品都会面临抢购，短期价格飙升；同时美元贬值的情绪也会传向美国，商品价格飙升会导致美国出口商的待价而沽，反而放慢出口速度，或者自行跟随提价；因为卖货过快和卖价过低会损失美元销售收入。美元转手更快和商品的美元价格飙升因为参与抢购意图减少损失的美元持有者越来越多，是一个自我强化的过程。面对迅速贬值的美元，世界各国的对美出口会迅速停止，对于来自美国的商品订货要求用非美元结算。美国的出口商品价格一方面在全球美元抢购下飙升，另一方面出口商品也会因为美国出口商的观望而脱销。进出口贸易实际停止，美元会持续流入美国市场，因为进口商品来源断绝和出口商品价格飙升，美国国内担心涨价的抢购行为和风潮同样会发生，商店的货架被一扫而空。期间可能会发生美国政府或者其他组织和机构抛售储备平抑物价的行为，但是持续的大量美元流入、追逐价格买入实物商品和美元的飞速转手会很快将有限的物资淹没无踪。作为美国市场历来主导的美国垄断资本，因为掌握大量物资，就资本自私自利的本性而言只会囤积居奇，让价格涨得越高越好，卖得过早换回一堆飞速贬值的绿钞票，可能很快就只能买回所卖出去的商品一半甚至是零头。此时如果进行物价管制，被管制的商品销售渠道可能会空空如也，黑市的商品价格会涨得更快。由于商品供给的断绝或者偶尔的零星交易，美国市场的商品销售标价会朝天文数字飙升；随时在价格标签上加几个零，远比收下人们手里一堆没有任何用处的纸币要好得多。
此时的商品向货币的转换完全断绝，这个美元组织起来的市场，因为美元本身的价值尺度和流通手段职能的丧失而崩解，商品流通只能通过物物交换或者利用其它可信的交换媒介，比如外币、粮食等等。因为商品的流通循环停止，社会生产过程也会停止，工厂商店停业，人们普遍失业，政府因为没有工资而关门；金融领域的一切灰飞烟灭，所有债权债务都化为乌有。所有的市场参与者都离开市场，因美元而存在的无数维度的市场联系或者社会联系不复存在。我们在研究银行信用问题时提到过人们挤提银行存款的风潮，其内在机理和国家信用货币的崩解过程类似，都是一个信心崩溃过程；挤提存款，崩溃的是以这个银行为中心的信用体系；美元的崩溃，则是以美元为中心的所有市场体系的瓦解。
这个过程目前已经启动，因为形势发展的平缓，美元堰塞湖虽在升高，却波澜不惊。这个过程要持续多长时间，目前无法估计，但是其中的市场动力却在积累。随着美国市场庞大的金融气球旋转，以高杠杆率运行的金融衍生品市场，因为华尔街资本对大众财富和中小资本的掠夺更为猛烈和更为残酷，爆发金融震荡的可能性也就更高；随着新的一个个金融漏洞和黑幕被揭开，丑闻不胫而走，美国政府改行干金融消防，加之可能继续发生的美国对外战争或者军事冲突，国债上限继续一次次调升，已经开始的美元崩溃过程会获得加油添薪，加速发展。我们有理由相信商品美元价格的一飞冲天，美国垄断资本目前在全球市场的操纵行为从其后果上也在推动这个过程，资本本性决定了它不会过多理睬寄宿“宿主”的死活，危险到来时可能会率先外逃。
以国家信用为基础的货币崩溃，在资本对国家信用滥用和不断掺水的情况下，本身是市场机制的一个必然现象；人们在这个问题上注意到的不是更多的货币，而是商品价格不断上涨而导致的货币贬值，随着贬值的不断发展，使人们感到持有货币不再是一个有利选择，出于自我保护动机的大众行动或者群体行动就会使货币走向崩溃。市场不是天生或者自然存在的，人们被货币组织起来，形成一个市场，市场就有其自身运行和存在的基础，这个基础，就是人们对货币本身的认可和接受。一旦这个基础丧失，市场也就无法维系下去。货币崩溃以及被人们广泛拒绝这种现象，在历史上已经多次发生，比如从抗日战争开始到1949年国民党政府的法币崩溃和第一次世界大战后德国马克的崩溃，都是先例。在这个过程的末期，天文数字的价格已经失去了其社会意义，因为货币本身被人们拒收，市场已经瓦解。人们忽视这个机制的原因，在于错误地将通货膨胀问题与物价上涨问题混淆不清，将特定的市场大众行为过程的货币崩溃现象认为是一种恶性通货膨胀，开始无穷无尽的道德谴责，反而不去深究背后的市场机理和大众行为过程。人们对市场运行的研究文献浩如烟海，对市场得以存在的社会基础或者发生瓦解的前提和机理却视而不见！在此笔者仍然不厌其烦地再次指出：通货膨胀和物价上涨没有因果关系（注④），大量的货币存在于市场中，未必会引起物价上涨；在经济萧条时期，市场仍然存在大量货币，只不过这些货币都集中到垄断资本手中，而此时的物价一方面是在下降，另一方面商品流通量也在骤减。美元崩溃，当然也不是什么“恶性通货膨胀”！
我们的对策
当我们还在为美国的所谓“主权信用危机”而争吵不休的时候，更严重的美元崩溃的经济和金融威胁可能已经悄然而至！截止目前，中国持有美国国债 11525亿美元，这些美债已经成为一把悬在中国人民头上的“达摩克利斯之剑”。如果美元崩溃过程发展得过快或者过早加速，这些美元可能成为废纸；尽管我们有可能在未来的抢购风潮中找回那么一点实物。问题还在于，美元堰塞湖的水面还在不断上升，我们无法了解和预知什么地方开始暗涌或者决口，因为全球持有美元的人实在太多，截至20世纪90年代后期，美元的发行量已达23万亿之巨，且2/3在美国国外，这还没有包括21世纪以来的美元扩张发行和流出美国的数据。我们无权阻止也无法阻止世界其他各国的抛弃美元行为，一旦开始溃坝过程，没有什么力量能够砥柱中流而独立支撑，即使是美国政府，自身也面临社会失控、政府倒台和国家瓦解的局面。
在美国消费信用膨胀现象的背后，是美国垄断资本集团对国内财富的攫取和集中已经接近极限，从而正常的资本循环难以为继，利润来源渐趋枯竭；为此不得不向海外寻求利益和资本利润。战争是政治的继续，也是利益的永恒。美国垄断资本的对外扩张，越来越多地采用两种方式：军事战和金融战。为了实现对世界各国的控制和威慑，掌握全球资源产地及其流向，美国军事开支占到全球军事开支的一半；为了资本利润而贪得无厌，制造如此之多的杀人武器并且频频使用，反映了美国垄断资本反人类的一面。在金融战方面，一方面要求世界各国接轨自己主导的世界贸易规则和国际金融惯例，逐步开放其国内市场，便于美国资本长驱直入和翻云覆雨；另一方面，通过恐吓和诱惑等多种手段，将外国资本的羊群赶入美国市场，便于美国资本猎杀；目前军事战和金融战有混和运用的趋势。为此，我们必须迅速制定对策。
在经济和金融战方面，要内外统筹安排。禁止国内资本流入美国市场购买金融资产，逐步减少对美出口，不能再把自己的羊群赶进别人的猎场。退出美国主导的世界贸易组织和金融多边规则，加强跨国资本出入境监测和控制，拿回中国主权资本对国内市场的主导权，树立“市场主权”意识，对跨国资本谋取暴利的行为进行狙击。调整我国的出口方向，增加对美的商品和技术进口，增加对非美国家出口。积极调整外汇储备，减少美元和美元资产在外汇储备中的比重。海外投资从美国金融资产转向世界范围内的能源和资源资产。着力开发中西部经济，推进产业升级，扩大内需，提高国内经济自我循环能力。适时提高人民币兑美元汇率，带动其它国家货币对美元的集体升值，不再用我们的廉价消费品去供养美国。
军事上保持足够的自卫能力以维护自己的国家安全和海外利益自不待言。
继续“上屋抽梯”策略。一方面缩减美元在国际市场的“堰塞湖”面积，另一方面静待美元继续泛滥，堰塞湖水面高企。迅速推进人民币国际化进程，尽力扩张在全球的流通范围；推动与非美国家的的经济金融合作，联合应对美元崩溃前后的各种重大问题，为后美元世界经济体系准备和试运行一个隐形架构。自2008年下半年起，中国和全球多个国家商定并开展货币互换，中国国务院总理温家宝和其他领导人最近呼吁亚洲各国通过增加互换货币和建立新机构来更加紧密地合作，以及本币结算在金砖国家逐步实行，值得称道。
以上措施有牺牲美元外汇储备之虞，这些外汇储备实际上已经被美国绑架，继续购买美国国债越多，在美国战车上就被绑得越紧。美元长期贬值和迅速崩溃对我们来说结果没有什么不同。在一个美元崩溃的机制里，行动越慢，受损越大，在挤提银行存款和商品抢购风潮中靠后的排队者可能是最倒霉的！我们不行动，并不代表其他经济体也漠然置之。人民币国际结算的范围越来越广，意味着对美元担忧的人们也越来越多。战略上致于人而产生的美元储备，当弃子利用比眼睁睁变成废子要好得多，尽力挽回损失才是正道。既然美国人选择我们作为战略对手，我们就要做一个合格的战略对手；美元既然是一把双刃剑，我们就用好这把剑，不战而屈人之兵。
对后美元时代进行经济理论准备。一旦美元崩溃，现有的经济学和金融学的人文价值观会被人们所抛弃，现有以美国普世价值为标杆的思维方式、生产方式和生活方式都无法再延续下去。我们必须发掘我们的哲学思维，学界应该负起历史和科学的责任，重构我们的社会和经济运行模式和管理方式，对西方资本主义的体系必须系统深刻反思，体会美国资本罔顾亿兆生灵而拼命发展杀人武器的反人类本性，避免走西方资本主义的老路。我们已经在世界文明史中生活了五千年，秉承和创新自己的思维方式和生活方式照样能够活下去，而且活得更好。
参考文献：
注①《论金融体系中的信用》，清湖渔夫，2011年6月20日，http://www.wyzxsx.com/Article/finance/201106/ 242913.html，《论信用》，新浪博客，清湖渔夫，http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100t3jc.html
注②《国家金融战》新浪博客，清湖渔夫，http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100t2wa.html乌有之乡>>文章中心>>财经视点，2011年4月6日，http://www.wyzxsx. com/Article/finance/201104/225516.html
注③《信用评级在市场中的一般过程和特征》乌有之乡>>文章中心>>财经视点，2011年7月8日，http://www.wyzxsx.com/Article/finance/201107/246717.html，新浪博客，清湖渔夫，http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100t8kj.html。
注④《通货膨胀批判》乌有之乡>>文章中心>>财经视点，2011年6月30日，http://www.wyzxsx.com/Article/finance/201106/245024.html，新浪博客，清湖渔夫，http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100t3jk.html。
关键词(Tags): #新资本论和行为经济学，家园 因为字数限制，贴不进来 http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100tcbg.html，http://www.wyzxsx.com/Article/finance/201107/247958.html。走向崩溃的美元及其国家信用。
家园 好像没有贴完整