主题：爱飞期货实盘2015 -- 爱飞的阿尔飞
家园 阿尔飞兄，每当交易陷入困境时，我就会 仔细思考交易系统的逻辑与思路是否有问题。在走了几年的起伏不定之路后，09年开始加入基本面分析，从此进入稳定盈利的轨道。以前也说过，纯技术分析/量化交易一定会陷入不定的混沌期，这个时间一长，市值就很容易亏损严重。
家园 20150529：权益2090568 20150527：开空淀粉、铝
20150528：开空国债，开多棕榈
20150529：无操作
空单：沥青、菜粕、豆粕、PTA、锌、棉、鸡蛋、铝、淀粉
多单：大豆、动煤、棕榈
家园 兄台 这几天我在考虑一个问题，为什么做期货量化的没有大资金？
我看见的公募没有专业做期货的，私募的单向投机基金都是百万级别的，听说的最大的单向投资基金也只有亿级别，他就2根均线做，最大回撤100%。坚强的神经。
而反过来看套利的，不管是公私募，都到了十亿级别。即便是股票基金也配了股指，不算单向投机。
以上是我看见的现象，推导出来的结论是套利才能做大，单向投机理论上就是做不大的。
那为什么呢？
我们都是依托历史数据来做回测，确定参数，然后祈祷历史会重演，而事实是历史真的不会重演，一般来说实盘结果都比回测差。
我们做的事情一个形象的比喻是看倒后镜开车。
我不否认有时候倒后镜看到的道路是和前边的道路一模一样的，否则我们不会赚钱，但给我们惊讶的时候也很多，传说中的黑天鹅，或最大回撤一次次被打破。
主流的观点是通过多产品，多策略，多周期来减小这种影响，但因为商品的联动性，看起来效果并不十分好。而且实行起来十分麻烦，不是个人能做到的。
最极端的说法，我们看倒后镜朝前开的做法根本是错的。
我们应该依托真理来编写策略，而不是依托历史数据拟合参数。
历史数据包含的信息太多了，商品的价格受影响的因素包括美元，供给，需求，天灾，各国的进出口政策等等，我们做回撤的时候无视了上面的各种因素，只是按照价格来拟合参数的做法真的对吗？
按这个思路走下去就是大数据的架构了，太繁杂，不好弄。
反观套利的思路，永远一手多一手空，价差尽管会扭曲，但越是扭曲的价差越会受到更多套利者的关注，除非价差的基本因素改变，否则终有回归的那一天。现金流保证，套利是不用止损的。套利是依托于真理做的策略，所以他们能做大，他们不怕加杠杆，他们公私募做的牛哄哄。
有兴趣弄点套利玩玩吗？最起码不会这么惊心动魄。每年30%的利润，复利起来不得了。
家园 股指可手工开几手 长期持有，兄台意下如何？
家园 20150526：权益2186155 今日操作：止损黄金、白糖，翻多白糖又止损（tmd）
空单：沥青、菜粕、豆粕、PTA、锌、棉、鸡蛋
多单：大豆、动煤
白糖1天之内遭遇双杀，最近真是郁闷到极点
家园 20150525：权益2294240 今日操作：止损淀粉，开空zn、棉、鸡蛋
空单：沥青、菜粕、豆粕、PTA、白糖、锌、棉、鸡蛋
多单：黄金、大豆、动煤
家园 20150521：权益2102335 今日操作：加仓菜粕、动煤，止损PP、塑料
空单：沥青、菜粕、豆粕、PTA、白糖
多单：黄金、淀粉、大豆、动煤
最近由于工作忙没有更新，这段时间的回撤超过了预期，从330万回撤到210万，目前还在继续。这次的巨大回撤的原因是我对形式过于乐观，认为底部已经过去，因此在资金管理上非常激进，开仓过多，但事实证明我是错的，之前的多单几乎全军覆没，盈利全数回吐并反亏。现在做了调整，重新采用谨慎的资金管理，做长期抗战的准备，放弃幻想。怎么说呢，这段时间给我的打击是比较大的，心态有一点手影响，之前无论多大的回撤，都在预期之内，因此从来不会有信心问题，但这次确实是超出了预期范围，一度比较沮丧，但是我绝不会放弃和动摇，市场要想打垮我，还真没那么容易。
家园 20150515：权益2574722 今日操作：止损铁矿，开多淀粉，加仓白银
空单：沥青、豆粕
多单：白糖、豆油、棕榈油、橡胶、铜、锌、镍、银
家园 20150514：权益2525316 今日操作：止损焦煤、PTA、螺纹、沪锡，开多黄金，加仓白银
空单：沥青、豆粕
多单：白糖、豆油、棕榈油、橡胶、铜、锌、镍、银、铁矿