主题：--请教-- 问大家一个大问题，一个国家的货币如何发行 -- donkeyking
家园 货币由每个国家的中央银行发行，央行无商业职能，管调控货币M0、M1、M2 货币由每个国家的中央银行发行，央行无商业职能，管调控货币M0、M1、M2
在现代经济里，各个国家只有一个银行可以印钱，那就是“中央银行”。中央银行是政府最重要的机构之一。中央银行把印出来的钱贷给各“商业银行”，商业银行再把钱贷给企业或者个人收取利息。中央银行再从商业银行回笼货币，烧掉一部分现钞，又印一些新钞，维持心目中理想的现钞总数，即M0的数量。大部分贷款是用票据或者电子形势大额走账的，并没有对应的现钞，总数会大大高于M0的数量，就是狭义货币M1和广义货币M2。例如，支票、活期存款算M1。M2包括M1，还多出了机构存款这样的大头。
一个国家的通货膨胀、货币的国际兑换币值，由该国的实际经济容量以及中央银行操纵M0、M1、M2决定。中央银行对挣钱没兴趣，因为钱就是它印的，对它没有意义，它的任务是让国家经济平稳运行，就是调控通货膨胀、货币币值之类的。一国经济增长了，中央银行就可以把M0、M1、M2的数值放大一些，老百姓外国人却仍然觉得你的货币与原来价值一样。这种无代价多印多贷出来的，就是政府搞经济的直接成果，相当于“铸币税”，政府可以拿去干自己想干的事。中国政府最近真的是发了，中央银行印钱贷钱增长比GDP增长要快得多，却仍然没有通货膨胀，人民币还要升值。蒋介石没有多少本钱发动内战，就通过央行疯狂印M0、搞M1之类的捞钱打仗，于是恶性通货膨胀。
为了防止中央银行乱印钱，一般要求印钱的时候政府有对应的金银、合格票据、外汇、有价证券等等，作发行准备。不过这个很复杂，实际运行是个动态平衡，汇率、通货膨胀的变化怎幺调控太专业了。经常有国家调不过来，就经济危机了，其最直接的解释就是该国的中央银行失败了，某些数据变得很坏，却没有办法阻止。
中国改革开放以前不理这一套，全国就一个银行：中国人民银行。印钱也是它，贷款给个人或者单位也是它。中央银行与商业银行它一家包搞，反正是计划经济，印出钞票来不是为挣钱，而是为了算账方便，不搞那么复杂。改革了，这样搞不行了。1984年，弄出“四大商业银行”：中国银行、建设银行、工商银行、农业银行，理论上把人民银行的商业职能接过来了，人民银行专心干中央银行的事。理论上四大行应该是独立奔着利润去的，实际上仍然听命于中国政府，职能不清，乱得很，搞出坏账一堆。最近才包装得比较现代了，可以上市了，每年多少利润都可以象模象样的算出来。所以我们知道，四大行会陆续上市，但是人民银行却不会上市（也没法包装），因为它是中央银行，是政府机构。
相当多的新闻就是一些银行专业词汇扯来扯去，人们都听惯了，好象懂，但意义是什幺大多数人不明白。本贴希望读者看了以后，看这些新闻的时候容易把专业词汇对应到最原始的经济行为上去。
家园 请教陈经、葡萄 MRandson几位大侠，什么是“铸币税”和几个问题 在看你的文章以前，我以前看别的文章说，美国每年白得上千亿的“铸币税”，顿时目瞪口呆火冒三丈，是中国军费的好几倍啊！！ 但是现在有了一点自己的体会（也是看你的只言片语之后领悟出来的），好像意思就是说本国货币在别国（外汇储备）长时间存储而不流回来（花出去挣进来是个动态平衡），这个“铸币税”大概就是这么来的。至于你说的GDP增长之后印出来的那部分钱应该不能算作铸币税吧？那本来就是应该的，实物基础增加了，对应的货币流通量也应该增加嘛！而且现在也不羡慕美国向全世界发行的“铸币税”了，那是美国工农业实力产出信用造成的边际效益。其它国家其实或多或少也有这个“税收”，不过总盘没有美国大，又没有美国的炮舰来维护它的“基础货币信誉”，自然赚的“铸币税”比他们自己的占全世界GDP的份额要来得少。将来中国有这个实力也很自然会慢慢做到这一层。
不知道我理解的对不对，本来就想问你的，不过没想到还可以在这里发帖子问。
还有几个问题我也不大理解，请陈经、葡萄 MRandson 以及各位大侠指教：
1。我还是不大理解所谓的“虚拟经济”，这个票面上的东西，比如美国日本虚高的股票都是本国GDP的200％，但是这样的“钱”也能在全世界买到东西，我觉得很不理解。特别是日本，制造业那么发达，但他们的GDP还是有70％是服务业，为什么？？？所谓的“服务业”到底是个什么东西？以前的概念是洗澡理发物流这种东西，后来又理解是发达国家的金融货币方面一系列的操作（阴谋？），还有其它的例子吗？而且为什么会占GDP那么高的比重呢？
2。据说全世界发达国家里，只有德国还是实物制造业比较多，贸易也是常年高额顺差（日本虽每年高黑字，但服务业还是占了GDP的70％），其它国家全部都是高额逆差。英国把整个国家的实业都快卖空了，每年都是贸易赤字，但这几年经济一支独秀不说，GDP不仅把法国抛在后面，更在逼进德国！他们到底在玩些什么东西，怎么玩的呢？连西班牙那样次等发达国家都是常年贸易逆差，以上现象种种说明了些什么问题呢？？？这些现象，对发达国家来讲，那一种模式更有助于保持自己的国力，更有助于自己的长远竞争（发达国家明显也是分三六九等的）？
3。还有一种说法，说二战以后人类创造的财富远远超过二战的损失，据说每天都有7万亿美元资本在全世界流动，我想知道，这些钱真的和物质财富一一对应一分钱一分货嘛？是怎么创造出来的？现在大概又是个怎么流动的？对于这个问题的由来是因为，我特别不理解“金融资本”这个祠所代表的含义。
4。据说日本的国家以及民间存储的财富足有8万亿美元之多，足够整个世界重建两次了，这个数字和对应的物质能力实在让人震惊，我想问1）这种说法是否属实，这个数字是否准确；2）8万亿美元的物质能力代表一个什么的程度和概念；3）8万亿美元的财富怎么存储？不会就光是那些美刀纸吧？4）听说日本国家财政赤字接近GDP的200％，既然这样，他们哪来的那么多财富？
5。现今政府发行的名义货币比增长的GDP多的多，为什么没有产生通货膨胀？外国人出于削弱中国制造业比较优势的目的，宁愿在纸面上多给你一些财富的目的，这个可以理解（日本货币升值的优势劣势就在眼前）。老百姓为什么没有察觉纸面货币发行的过多了？发觉了又为什么没有觉得不满意？
我的理解是等中国的基础建设搞完了，才能开始货币升值赚全世界的物质财富（当年日本就是这样做的），但是这一天还很遥远？（我是多么希望这一天早日到来啊！！）
6。关于货币的价值问题，我觉得可以从抗战时期各方发行交错复杂的国、共、日，几方货币价值和关系来入手，我在看那些抗战文章时很自然的就想到了这个问题，发行出来的货币谁认？值多少钱？流通范围对货币价值的影响，特别时货币的政治军事信用怎么保证（日军当然不会认边区政府的货币，万一日军全部占领了中国，认边币的老百姓岂不是手里只有一堆废纸）？这个问题用大白话解释通了，我想大家也就都能明白了，也就可以避免很多的经济专业术语了。
这么多问题，每一个都可以长篇论述，但是俺是你们真正的粉丝，也是真对这些问题感兴趣，不急着一时就知道答案，各位大侠可以有空慢慢写！在此说一声多谢了！
家园 我也是认真读了各位大侠的文章，才能有这么多问题 所以还请仔细解答一下啊。你们也需要观众做绿叶的不是，特别还是像我这样比较认真敬业提问题的粉丝
家园 特地登陆上来鲜花一朵，呵呵 家园 那为什么香港有好几家发钞行呢 好像过去渣打和中国银行都能发行港币，是因为它没有中央银行吗
家园 香港比较特殊，没有中央银行，有三家发钞行 香港情况特殊，当初就没设中央银行。政府把货币发行交给汇丰和渣打
代理，主要是汇丰在管（80%）。后来中银香港也取得了发钞行的地位。
所以汇丰就有半官方的色彩，直接参与港府的金融管理。香港的银行体
系确实比较特殊。但原理是一样的，就是有地位特殊的“最后贷款者”
，全社会的钱追根究底都是从那里来的。地位特殊的“最后贷款者”可
以把全社会的货币计算清楚，并依此进行调控。
家园 严格来说，香港真正的发钞行是美联储 为了维护港币的联系汇率制，发钞行必须按1:7.8的比例准备美元，以此向金管局申请保证书，从而换取发钞量，当然也可以用以前的保证书，用港元换回美元。所以，香港发钞行最多能做些印钞之类的技术活，央行发钞权中最重要的部分，也就是货币供应量决定权，是香港发钞行无法获得的，不然按照商业银行逐利的本性，疯狂印钞，就通货膨胀了。
从上面也可以看出，在这个体制下，美联储实际上获得了香港的铸币税。
关键词(Tags): #铸币税，家园 美联储实际上获得了香港的铸币税?? 也就是说，香港从联系汇率执行以来的实际经济增长，在货币上的增值都被美国占去了？因此美国实际每年都得了1600亿×3％＝480亿美元的钱！！
当然香港也是有好处的，就是傍上了美元货币的政治军事保证，不会成为废纸，经济上直接的好处坏处那就只能跟着美国一条船了。是不是这样？
家园 所以说，欧元出世，相当于向美国扔了１００个核弹 没有欧元时，美元独大，相当于美国向全世界征收铸币税。欧元出世，欧元区的经济总量比美国的经济总量还要大点。如果欧元能取代一半美元在国际上的地位，那么目前体外流通的美元有一半就会回流到美国，美元贬值的路是长得很。
家园 那么美国是怎么应对的呢？ 我以前比较关心政治军事方面的事情，难怪宏观经济学会秘书长王建说打南斯拉夫其实打的就是欧元，那时候似懂非懂没法深究（现在碰到您了，可不要推托责任要详细解释啊）。事实是那时候的确欧元一路探底几乎不保。怎么这么大的背后意义没有一个媒体肯指出这一点呢？美国、欧盟又是怎么应对的呢？ 特别特别的，这个欧盟慢慢的走到这一步也是很自然的了，美国之前难道没有强加干涉？西方国家之间好像没有这么文明吧？？
还有听说欧元的诞生就是因为以前对美元贬值的事情吃了不少苦头，具体是哪些事情您能否讲一讲呢？美元贬值和铸币税之间有关系吗？ 再有，欧盟25个国家内部经济形势不一样，有的需要贬值有的要升值，他们能坚持多久？从长远和整体上看，是不是最终会对每一个国家都有利？（虽然得利的程度不一样）
“那么目前体外流通的美元有一半就会回流到美国，美元贬值的路是长得很。”这话说的好！小弟击节赞赏！但是不是说“欧元升值的路还长的很呢”？？？
家园 多谢，花！总算明白了M1，M2。 请教陈大，M3是什么东西 美国停止了M3货币供应报告，这个有什么重要意义呢？
