五千年(敝帚自珍)

主题:【原创】老拙侃股票(4)——做躲在坦克后边的步兵 -- 老拙

共:💬8 🌺8
分页树展主题 · 全看首页 上页
/ 1
下页 末页
  • 家园 【原创】老拙侃股票(4)——做躲在坦克后边的步兵

    做股票不是打鬼子。

    打鬼子的话不能往后躲,打死咱也得冲在最前边。

    做股票就不一样了。冲在前边风险大,有点风吹草动的忍不住就想跑。

    所以,咱们要做“躲在坦克后边的步兵”,子弹、炮弹的打过来,有坦克挡着呢。

    谁是坦克?

    龙头股是坦克。

    这几天,外围股市,特别是港股狂跌,为啥老拙不紧张?前面有龙头股做指标呢。

    所以,咱们该买还是买,该守着还是守着。

    在[招行]等龙头股调整的这几天,咱们的组合却在加速上涨。

    给大伙儿报个数,到今天收市,中线盘投资组合A赢利达到29.5%(周五收盘是21%),短线盘赢利超过了20%(周五收盘是14%)。

    风险小,收益可不小。

    这就是“躲在坦克后面”的好处。

    所谓“躲在坦克后面”,就是说在牛市中,龙头股就是指标股。

    指什么标?

    指出市场对成长股给予的估值水平。当然,龙头股会被市场给予额外的溢价。

    所以,我们可以把市场给予龙头股的估值水平(用市盈率表示)打一个折,那就是“二线蓝筹股”应该达到的位置。

    如果我们持股的估值还比这个位置低很多,当然可以放心“做”啦。

    不过,龙头股如果一个劲地上涨,这个“市场”给予的估值水平可能就会“虚”。只有当股市因某种原因下跌时(最好是大幅下跌),龙头股下跌调整,一直到场外资金涌入,再次拉升买入的低点,就是市场给予龙头股比较“实在”的估值水平。这个低点,是场外资金认为可以买入的“价值点”。

    这几天,港股的大跌,A股市场龙头股的调整,特别是今天的大幅低开,其最大的看点,就是“砸”出了市场对于龙头股比较“实在”的估值水平。

    在这个“价值点”买入,龙头股还能上涨多少,老拙不知道。但是,这个价值点所反映的估值水平(用市盈率表示),却让我们能够估算出二线蓝筹股的上涨空间。

    昨天老拙说:基本满仓的中线投资组合A可以“回家数钱”了,就是这个意思。

    很明显,市场给予龙头股的估值水平大大提升了,这从今天[招行]跌不破30倍市盈率、[万科]跌不破23倍市盈率,看得非常明显(其根本原因,应该是受人民币加速升值的影响。7.86、7.85、7.84,短短几天无声而破)。

    这样的话,二线蓝筹股的估值水平也应当相应上升。按[招行]打6折、[万科]打8折来估算,品质良好的二线成长股的市盈率中轴,应该在18倍左右。

    人民币持续升值的话,07年二线成长股达到18倍市盈率并不显高,或者换句话说,在18倍市盈率以下风险不会很大,也就是不会被大量抛售。当然,公司基本面恶化的另说。

    好,我们依此来估算一下[中线盘投资组合A]:

    [赣粤高速]07年每股业绩预测0.75元,18倍市盈率13.5元;

    [中华企业]07年每股业绩预测0.85元,18倍市盈率15.3元;

    [宝新能源]07年每股业绩预测1元,18倍市盈率18元;

    [驰宏锌锗]07年业绩预测8元,12倍市盈率(考虑到锌价波动风险)96元;

    [中金岭南]07年业绩预测3元,12倍市盈率36元。

    所以,尽管港股暴跌、A股龙头调整,咱们不慌,反倒挺高兴的,因为“跌”出了个“看高一线”的结论。

    夫未战而庙算胜者,得算多也;夫战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况乎无算乎?

    做股票跟打仗一样。买入股票之前,一定要“算一算”赢利空间,如果“数不出钱数”,做不出有根据的、比较确定的赢利区间,那就不能买入;而在受仓的过程中,也要经常有根据地“算一算”(注意不是“猜一猜”),以便随时调整我们的策略。

    目的嘛,无非是多赚几个子儿。

    好,根据市场对A股估值水平大幅提高这个基本判断,我们的策略要做如下调整:

    基本面中线投资

    投资组合A——代表已经基本满仓持有二线成长股的组合投资

    在达到上面估算的股价前不再卖出,只在池中股票回调时,将前期卖出的股份买回。

    也就是在回调6%的价位上买回前期卖出的[赣粤高速]和[中华企业],如果运气好的话。

    投资组合B——代表大部空仓的组合投资

    过去,我们的入选标准中有一条“当年动态市盈率不高于12倍”,改为不高于15倍。

    如果善未满仓,需要更加耐心的等待。在没有特别适合的中线投资目标前,可以先进行短线操作。从我们两周多的短线操作来看,收益率也是很令人满意的。

    消息面短线套利

    可以更加大胆地操作。特别是对于市盈率18倍以下的股票,只要质地良好、成长性确定,在出现利好消息时可以更大胆地买入,买入后的止盈位一般可以设在10%以上。

    顺便报告一下今日的短线盘操作:

    [柳化股份]9.82元、9.68元各买入2000股。

    [驰宏锌锗]58.88元卖出剩余的1000股。

    操作计划:

    明日(30日)[中国国航]、[南方航空]分别在4.49、3.76元卖出。

    [柳化股份]若涨到10.78元卖出。

    关键词(Tags): #老拙侃股票

    本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
分页树展主题 · 全看首页 上页
/ 1
下页 末页


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河