主题：【老拙看股票30】媒体计算[驰宏锌锗]每股业绩超6元有误 -- 老拙

今天，[驰宏锌锗]发布业绩预告称：预计2006年净利润增长700%左右。

媒体记者发表文章称：驰宏锌锗够“牛” 每股收益预计超6元

这个计算明显有误。

[驰宏锌锗]2005年实现净利润13080.14万元，2006年增长700%，预计为104641.12万元。年末总股本19500万股。可求出每股业绩预计为5.366元。

媒体记者很可能是忘了，[驰宏锌锗]年底增发了3500万股，仍然按16000万股的总股本计算，得出每股业绩预计为6.54元。

按照[驰宏锌锗]的业绩预告，其4季度净利润为42948.14万元，环比第3季度，净利润增长了67.7%。增幅如此之大的原因有以下几点：

第一，国际锌金属价格上涨；

第二，5万吨锌合金项目建成达产；

第三，3季度因矿井提拉系统故障，造成高价外购锌矿加工；而第4季度消除了这个因素。

至于每个因素所占比例，因为没有数据无法分析。

进入2007年，影响[驰宏锌锗]业绩的因素有以下几点：

第一，国际锌金属价格回落，估计平均价格略低于2006年4季度的平均价格；

第二，5万吨锌合金项目建成达产；

第三，增发资产昭通铅锌矿收入和利润计入。

因为现在没有可靠的数据，无法进行预测。

总体上的感觉，第四季度业绩好于原来老拙的预计，因此老拙中线组合中卖出[驰宏锌锗]的决定现在看不太正确。因此，如果[驰宏锌锗]回调到68元以下，老拙将陆续买回前期卖出的股数。如果回调不到68元以下，就只好守仓现有的股份。