主题：【老拙侃股票38】——波澜不兴的“年报”行情 -- 老拙
家园 【老拙侃股票38】——波澜不兴的“年报”行情 本周开始，上市公司年报频繁登场。应该说大部分年报取得了较好的业绩增长，但是大盘也好，个股也好，并没有因此产生像样的行情，这是因为前期涨幅太大，许多个股的股价已经透支了业绩的增长。到目前为止，我对个股年报和业绩快报的跟踪，除了[包头铝业]之外，全部都高于市场平均市盈率。由此可见，3月底之前，很可能是个波澜不兴的“鸡肋”市，持仓的股民感觉会像“温水中的青蛙”，怪难受的。
这个时候，通常股评会说：不看大盘，精选个股。
如何精选？
老拙的观点是，选“低”的。
因为，市场在绩优年报刺激下之所以不涨，原因就是主流机构觉得“高”了。这不等于他们不建仓了，他们还有很多钱。他们正在从金融、房地产那些很“高”的山头上出来，希望找到“低”的洼地换进去。可惜的是，“低”的太少了。于是，“低”的就成了稀缺资源。
所以，老拙在上周提出买入高折价封闭式基金，[基金开元]一周下来上涨了10%多。
下面做周汇报。
基本面长线投资组合（选股：低市盈率，确定增长股中线投资。操作：除非基本面发生变化，或者股价已被大幅高估，否则一路持有。不理会大盘的涨跌。）
第十四周
周一按计划在1.598元买入[基金开元]25000份。
截至到2月7日周五收市，长线投资组合的情况如下：
股票代码 股票名称 持仓成本（元） 收盘价（元） 持仓量（股） 浮动盈亏（元）
600531 豫光金铅 6.66 9.04 9000 21412.80
600875 东方电机 20.58 39.77 2000 38373.20
600971 恒源煤电 11.04 14.24 6000 19224.60
184688 基金开元 1.601 1.779 25000 4455.25
起始日期：2006年11月17日
起始金额：200000元
持股市值：290,815.00元
剩余现金： 1,270.34元
组合总值：292,085.34元
浮动盈亏： 92,085.34元 或 46%（比上周上升20个百分点）
同期大盘上涨38.47%（1971.79-2730.39）
基本面长线投资组合浮动盈利比同期大盘涨幅高7.5个百分点或20%。
基本面中线投资投资组合（选股：低市盈率，确定增长股中线投资；操作：涨幅超过20%以上部分卖出，下跌买回；市盈率过高时分批卖出，下跌分批买回；基本面发生变化时全部卖出）。
第十八周
本周无操作
股票代码 股票名称 持仓成本（元） 收盘价（元）持仓量（股） 浮动盈亏（元）
600269 赣粤高速 5.44 9.29 8000 30800.00
000690 宝新能源 -3.31 21.16 1600 39152.00
600497 驰宏锌锗 -28.47 71.94 300 30123.00
600531 豫光金铅 6.41 9.04 5600 14728.00
600971 恒源煤电 13.94 14.24 9000 2700.00
起始日期：2006年10月9日
起始金额：200000元
持股市值：308,622.00元
剩余现金： 26,731.06元
组合总值：335,353.06元
浮动盈亏：135,353.06元 或 67.67%（比上周上升5.5个百分点）。
同期大盘上涨55.80%（1752.42-2730.39）
基本面中线投资组合浮动盈利比同期大盘涨幅高约12个百分点或21%。
消息面短线套利（根据“锦上添花”类公开信息，买入短线持有套利）
第十三周
周五按计划从开盘12.5元一直买到12.14元，全部满仓。
截至到2月7日周五收盘，消息面短线套利组合情况如下。
股票代码 股票名称 持仓成本（元） 收盘价（元）持仓量（股） 浮动盈亏（元）
600472 包头铝业 12.43 12.41 24000 -480.00
起始日期：2006年11月9日
起始金额：200000元
持股市值：297,840.00元
剩余现金： 2,937.46元
组合总值：300,777.46元
浮动盈亏：100,777.46元 或 50.39%(与上周基本持平）。
同期大盘上涨46.26%（1866.82-2730.39）
短线套利组合浮动盈利比同期大盘涨幅高约4个百分点或9%。
过往业绩：
股票名称 买入日期 成本均价 买入股数 持股时间 卖出均价 盈利（%）
丰原生化 06.11.13 4.70 10000 5（交易日） 5.06 3313（7.04%）
东方电机 06.11.15 20.78 2700 5（交易日）23.15 6391（11.39%）
山推股份 06.11.16 5.43 15000 4（交易日） 5.99 8443（10.37%）
中国国航 06.11.23 4.42 10000 5（交易日） 4.48 535（ 1.20%）
南方航空 06.11.23 3.74 8000 5（交易日） 3.74 25
驰宏锌锗 06.11.23 47.83 2500 3（交易日）57.15 23304（19.49%）
柳化股份 06.11.29 9.80 4000 1（交易日）10.82 4099（10.05%）
豫光金铅 06.12.1 6.88 4000 11（交易日） 7.58 2800（10.18%）
恒源煤电 06.11.30 11.03 8000 15（交易日）12.16 9040（10.31%）
赣粤高速 07.01.04 8.57 15000 4（交易日） 9.98 21150（16.44%）
豫光金铅 06.12.26 6.95 16000 9（交易日） 8.33 22193（19.85%）
注：以上成本均价和卖出均价已含买入卖出成本。
下周操作计划：
截至本周末，长、中、短线三个组合全部满仓。与此同时，三个组合全部超过同期大盘涨幅。长线和中线组合超过同期大盘涨幅20%，短线组合因三周未操作仅超过大盘9%。
长线：
按操作规则继续持仓。
中线：
[宝新能源]上涨到22.5元以上，再次卖出600股，以便下跌时买回。
[赣粤高速]上涨到11元以上，每上涨0.2元卖出1000股。仔细考虑之后，我觉得[maykawa]河友提出的问题是有道理的。至少，与组合中的其他个股相比，它的差异性核心竞争力不明显。但是，当目前还没有更好的换股对象之前，也不必在低位卖出，毕竟它的业绩是有保证、并且是在增长的。当然，最近的下跌也可能是有我们不知道的原因。不过也不必恐慌。市场上不理性的下跌总是存在的。
[豫光金铅]和[恒源煤电]都有整体上市的可能，所以继续守仓。今天看到[恒源煤电]大股东[皖北煤电集团]的一则消息：皖北煤电循环经济收入超3亿元，创造利税达3000万元以上。按照循环经济实施方案，“十一五”期间，皖北煤电集团将建成煤泥煤矸石电厂6座，年消耗煤泥煤矸石230万吨（有[宝新能源]的模样）；新建两座瓦斯电厂，年耗瓦斯量将达3000万立方米；投资1.2亿元建设3座煤矸石砖厂，形成年产4.6亿标块煤矸石烧结砖的生产能力；建设5座矿井水处理厂，使矿井水处理回收利用率达95%以上，年节约水资源1944万立方米等。我们希望这些资产将来能够进入上市公司。
短线：
看到[nettman]河友转的文章，对[包头铝业]更有信心了。不过由于是短线，所以打算还是在涨幅超过10%之后逐步卖出。
关键词(Tags): #老拙侃股票，家园 如何跟踪您关注的公司——再说[东方电机] 如果我们看好或者持有某个上市公司，就需要关注它的有关信息，并对之作出自己的分析。
比如，今天[东方锅炉]（S东锅）发布公告，消除了我们对[东方电机]整体上市中的一个重要担忧。
为什么[东方锅炉]的公告，消除了我们对[东方电机]整体上市的一个担忧呢？
我们还是先来看公告的以下两点信息：
第一点：以1.7亿元现金购入大股东东方集团持有的[东方重机]30%的股权。
第二点：2004年3月，[东方锅炉]在中国科技证券有限责任公司重庆营业部购买了2亿元记账式国债，但最终被中科证券非法占有和处分。公司虽进行了各种追索努力，但至目前为止追偿工作仍无实质性进展。公司董事会同意在2006年度财务决算中对存在受偿风险的2亿元国债计提投资跌价准备1.5亿元。
大家可能还记得，之前我们在分析[东方电气]整体上市时，对[东方锅炉]的经营业绩下滑曾表示了担忧。
在[东方锅炉]发布的关于股改公告中，预测2006年每股盈利1.2元。大家知道，[东锅]2006年前三季度每股盈利是1.16元，净利润同比下降22%；如果全年每股盈利1.2元，表示第四季度每股盈利仅4分钱，业绩下降幅度很大！如果这样，整体上市后，[东方锅炉]2007年的业绩会不会大幅下降，以至于拖累整个上市公司？
现在，以上公告的两条信息基本消除了我们的担忧。
第一，[东方锅炉]2006年第四季度业绩大幅下降的原因并非主营业务利润下降，而是对以往投资可能损失的计提。换句话说，如果没有这笔计提，那么[东方锅炉]2006年第四季度的每股盈利应为0.41元，2006年每股盈利应为1.53元，净利润同比增长3%。总之主营业务利润并没有下降。
第二，东方重机是我国目前已经建设完成的最大的核电核承压设备本土化生产基地，一期建设投资规模约为13亿元，形成年产2套900-1600兆瓦等级核电核承压设备的能力，年产800吨核电站常规岛压力容器等辅助系统。目前，东方重机初步完成了一期建设，基本具备了生产能力。此举实际上标志着[东方锅炉]将进入核电领域，产业的升级和扩展将使[东方锅炉]保持增长的能力。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 花谢拙叔 星期六给我弟弟打电话,商量回家过年,快放电话的时候提了一句关注一下600971,他是周一买的
家园 问个异想天开的问题 S东锅，非流通股东向流通股东每10股送2.5股；其次，S东锅将按照1：1.02的比例，可换为东方电机的股票，如不愿换者，可以每股25.4元的价格行使现金选择权
今天s东锅已经30.25涨停了，过几天会不会有庄家为了能提早进东锅而打压东方电机的股票？或者是为了出东锅股票套现而拉抬东方电机？
向老拙学习了这么多天，知道这两只股票的基本面都很好，今天还在41.6进了两手东方电机。我就是一时想起来了问一句，大家别砸我啊
家园 花！今天公告看是看了却没想的这么深入 只是表面觉得购并东方重机是利好，投资可能损失是利空，原来可以这样分析！看来要学的东西还有很多阿。
今天未等到东方电机跌破39块，只好在40.30买了100股，可惜暂时没有余钱了不然打算进200股可以做高抛低吸。看看以后有没有机会跌下来在买，不过反正这100股我打算放18年了，看看那时会变成多少
家园 关于[东方电机] 我不反对各位买入[东方电机]，毕竟整体上市之后，它是一个好企业。关于买入方法和时机提几点建议：
第一，如果有条件的话，最好在香港买[东方电机]的H股，股价34港元，比A股便宜10%以上；
第二，买入时不要追高。一旦开始买入，一定要留有余地，越跌越买。等到它上涨了，适量卖出（注意不是全部卖出），降低长期持有的成本。这样，心态会比较好。就像大家看到的，我的中线投资组合有的股已经是负成本了，[赣粤高速]的成本也只有5元多，所以它大跌我也不紧张。
家园 花老拙, 您列出的中线组合中"宝新能源"和"驰宏锌锗"的成本 怎么是负数?
我也觉得"东方电机"现在获利盘涌出是个进货的机会,准备在38以下买一点,老拙有什么建议吗?
