主题:【原创】交作业了,评600472包头铝业 -- 金戈
虽然我对包铝大股东的作为很愤怒,但我仍然中长线看好包铝.(当然略微降低一些近期的收益预期)
包铝07EPS我仍认为在1.4,因为我们可以从07Q1季报看出,其毛利率由06年的18%劲增到25%!(06Q4为21%),而07年31万吨的产能预期无疑是07年EPS维持1.4的巨大保证!
大股东利用大幅度增加费用的方式降低了本应为0.37~0.4元的07Q1EPS,但同样的花招使用一次就够了!这次,他们可以解释为非经常性成本的增加。但,那些高高在上的人们,他们还会为仕途着想,不会做得太过分!可以预计,07Q2的相应费用会比Q1大幅降低!未来仍值得期待!
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包铝的优势:
1、业绩优秀;
2、产品市场前景光明(作为汽车业的上游产业,差不到那里去的);
3、300成份股,股指期货标的;
4、并购题材。
包铝的劣势:
无耻的包铝集团后面的无耻中铝。
包铝目前正常运行的1万吨精铝项目:
项目建设单位:包头铝业(集团)有限责任公司?
项目单位简介:该公司是国家大型一档企业,全国十大铝冶炼企业之一。资产17.22亿元。年产铝锭11.5万吨、炭素制品6.3万吨、铝型材3000吨。主要产品有“包铝”牌重熔铝锭、稀土铝合金、6063铝合金、A356合金、电工圆铝杆、铸造铝合金及各种电解铝用炭素制品和各种型号的铝合金建筑型材等。1999年通过了ISO9002质量体系认证。?
建设条件:完成“四通一平”?
建设内容:精铝主要用于制造高压电容器铝箔、铝反射镜、磁浮悬体材料。采用国外先进技术,建设62KA三层液电解槽90台,精铝混合炉2台及铸造设备,达到年产纯度为99?99%精铝1万吨。? 投资规模:总投资15000万元。固定资产12000万元,流动资金3000万元?
经济效益:直接用电解铝液生产精铝工序简单,投资少,见效快,极具市场竞争力。项目达产后,年增销售收入12000万元,利润3000万元?
前期工作:内蒙古百项重点工业项目。包头市新建重点工业项目? 合作方式:合资、合作
下面是2007年包头市工业重点招商引资项目,其中的包铝需要新增的2万吨精铝项目:
项目名称:扩产2万吨精铝项目
项目概述:随着国际产业转移和国内电解电容器用铝箔的需求量不断增长,对精铝的需求量会随着增加。发挥包铝的技术和产品优势,扩大精铝的产能,进而生产电解电容器用铝箔,替代进口,具有很大的市场潜力。包头已落户化成箔项目5户,可形成产能1亿平米,对原料电子箔和精铝的需求会急剧增加。精铝项目的建设为打通包头精铝—板—电子箔的产业链起到决定性的作用。
建设内容及规模:项目总投资2亿元,拟在包铝现有1万吨的基础扩建到3万吨精铝。
经济效益:项目建成后新增销售收入7.5亿元,利税1.2亿元。
合作方式:合资、合作或独资。
如果按同比推算,新增的销售收入应该是2.4亿元,当然,从2004年到现在,精铝价格定是涨了不少(从哪儿可以查到以往一级精铝价格?),我没有找到新增精铝项目更加详细的东西,可能精度更高一些? 99.9999%纯铝?
金火天下把包铝的高纯铝称之为[纵横铝业江湖的又一致命兵器],不无夸至极,但没有分析它对包铝业绩的影响几何,参见铝业评三国之包头铝业坐拥荆州之重
原铝资产置换给中铝,其它给谁,荆州的下场可不好,四战之地,其主不能守,折腾
能减排目标与企业的可持续发展有机结合起来,成为包铝始终在作的一篇大文章。记
者日前获悉,该公司节能减排取得明显成效,万元产值能耗逐年下降,污染负荷也比
原来降低了74%。
记者在该企业走访时明显感觉到的变化是,生产车间干净整洁,空气中不再弥漫
刺鼻的气味。据介绍,企业近两年为此已先后投入20多亿元,将高能耗、高污染的自
焙电解槽全部淘汰,采用具有国际先进技术水平的大电流预焙电解槽技术生产电解铝
。伴随该项技改项目的完成却产生了"一石双鸟"的效果。产能翻番,由改造前的11.5
万吨增加到目前的30万吨,但是万元产值能耗逐年下降,生产1吨铝节电750度左右,
全年可节电1.8亿度。粉尘等污染物总的排放量比原来减少了3500吨,污染负荷比原
来降低了74%。企业仅电费一项每年就少支出5400多万元。
据了解,近年来包铝以环境保护为目标完成了40多项技术改造项目,直接用于环
境保护的投入超过4亿元。率先将天然气这一清洁能源引入工业生产开了国内同业的
先河,代替了污染较重的重油、煤气等能源后,每年节煤15000吨,还可消耗废渣180
0万立方米,杜绝了硫化氢等有害气体的排放。
发展节能环保的高技术产品是企业内引外联的目标和方向。据悉,目前企业正在
加紧建设采用世界先进技术的5000吨精铝生产工程项目。"它填补了我国采用偏析法
生产精铝的技术空白。"公司负责人在总结其生产精铝的技术核心时,也用了"节能"
二字。"传统工艺生产1吨精铝需要耗电18000度左右,包铝生产1吨精铝耗电仅在3500
度至4000度之间,而且不会产生任何污染。"
包头铝业2006年报和2007季报显示,公司2006年净利润4.03亿元,同比增长205.
03%;今年一季度净利润1.35亿元,较去年同期增长52.67%。
看看包铝的技术输出,呵呵。
目前,兰州铝业、青海铝业、青铜峡铝业、贵州铝厂、云南铝业、山西华泽铝业、山东南山铝业、河南林州铝业等30多家大型铝企业都采用了包铝的供电整流技术,带来了较好的行业效益和社会效益。
2007年5月28日,中国铝业公司包头铝业集团有限责任公司举行精铝项目投产庆典仪式,标志着该项目正式投入生产。
包铝集团精铝项目是国家发改委批准列入2006年第五批资源节约和环境保护项目专项的项目之一。该项目计划投资12000万元,分两期各5000吨进行建设,项目全部建成后可形成1万吨精铝生产能力。该项目采用法铝普基公司首创的偏析法工艺生产精铝,具有生产成本低、质量稳定、易于调整产品品种、生产过程不对环境造成污染等优点,项目的成功投产填补了国内空白。
自今年2月份项目前期5000吨进入试生产以来,生产线运行状况良好,生产出的精铝纯度达到99.996%以上。首批精铝于3月份销往北京,并于4月份首次出口日本和挪威,用户反映良好。据悉,项目后5000吨建设于今年4月份正式启动,预计下半年正式投产。