五千年(敝帚自珍)

主题:次级金融产品祸害全球,美国人为什么不道歉? -- 倥偬飞人

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家园 武汉老兄谬矣!!!

无力偿还月供而被收回的房子,情形都糟糕得很,对折也难觅买家。

而且这些贷款早就被转卖了若干次,等到了中国银行手里的时候终于发现是烂帐了,那您是上美国去收房啊还是咋的?

而且这种烂帐都发生在房价大跌的时候,原来值一百万的新房子,被一户年收入五万元的家庭住了三年,既无钱维护也无心维护(反正是要被收房了),已经不成样子了,现在新房市场价跌到八十万,烂房就是五十万还没人要,那您是上美国雇人把它整修好,并且拿在手里三五年,年年交两三万地产税,指望市场回暖再卖个五六十万,还是。。。

美国房地产市场周期平均七年左右,拿着房子等春天根本不现实。反正一旦出现烂帐,持有者惨得很。就象击鼓传花,其实传的是伪装成花的炸弹,鼓一破,持有花的人立刻见血。

家园 嗯, 听老兄介么一讲,

有点感觉了, 只是如果拍卖的房子打对折的话, 俺觉得还是会有狠大的市场的,

就像加州, 纽约等地, 房子本身不太值钱, 地皮值钱, 好多地方房价一百万,

可能修起来的成本也就是一二十万吧, 毕竟材料成本应该各地差距不大。

俺的理解是, 银行拍卖的几乎一定会低于市场价, 但是不会低太多, 如果低太多,

可能会出现供不应求, 造成拍卖价回到平衡价位, 并且狠多二手房商人, 也会

介入, 造成拍卖价不会低得离谱。

俺觉得, 狠可能是可能拍卖套现周期太长, 因而没有满足很多次级债的付款期限,

就像银行挤兑一样, 要是挪不到钱, 被破产是完全可能的。

不晓得猜滴对不。 谢赐教。

家园 【文摘】关于美洲银行投资CFC,借用一下PSP的病猪理论

http://mitbbs.com/article_t/Stock/25046865.html

公司B常年给公司C供应猪饲料,没想到公司C的猪突然发了猪瘟,眼看公司C面临倒闭的危险,公司B也急的麻了爪,猪饲料的钱有可能就打了水漂,公司B想出了一个好主意,干脆猪饲料的钱不要了,以资抵债,对外宣称,公司B大举投资公司C,公司C的猪得的不是猪瘟,只是由于不打抗生素,得的一般感冒,公司C的猪是最先进的ORGANIC猪

家园 俺还真不知道哪儿找去,不好意思
家园 问题的关键是损失有多大

债券背后的资产肯定可以处理,只是价格显然不能乐观,价格低于原价多少,损失就有多大,还要刨去处理费用,也不少,估计不低于5%。如果房价跌掉30%,再支付处理手续费5%,净值只能回收65%,损失就是35%。

这些债券都经过华尔街打包,有些是优先偿付,有些是最后偿付,搞来搞去,和评级可能差很远,甚至部分AAA级别的也能损失掉90%,这个都是一笔大烂帐。

中行的坏账到底如何,那还真不好说,但是坏账准备只有1.6%, 也就是预计只损失这么一点,感觉如果真的能够对付过去,那就要烧高香了。

不要忘了,中行手中的钱拿来买次级债券的绝大多数不是自己的,是要付利息的,一方面次级债券的收益收不进来,一方面还要给储户等等放利息出去,仅仅这个利差损失就不少。

家园 飞人兄,中行半年报利润不是29.5亿人民币

而是295亿人民币。

中行投的subprime还是有点多了,没有对风险有足够的估计,目前中国的银行做trading有些过于aggressive,甚至高风险的衍生品也敢做。

不过相对于总规模12000亿美元的subprime市场,中国的银行投资量还比较小。

关键词(Tags): #中行#subprime#风险
家园 飞人兄讲滴通透,

俺一直以为抵押贷款是风险最小的一种债, 现在看来, 绝对风险也不小。

家园 你说的对,已经修改了

很多河友包括你在内提出的问题,不一定有时间回复,请多包涵!

家园 中銀有接近百億毒垃圾

外链出处

家园 还有一个问题是这些债券的持有人都是大银行,它们做修整一下房子再拍

还有一个问题是这些债券的持有人都是大银行,它们做修整一下房子再拍卖的工作远不如个人有效率。在做这种事情的时候,银行的cost极高,大公司大机构固有的官僚主义在这里原形毕露。所以实际的贷款回收率远低于理论值。

家园 国内的新闻说的要轻一点

不知那个更加准确。

据该行估计,中行的境外债券投资组合规模约800亿-900亿美元,涉及CDO的投资比重不超过10%,而其中与次按资产相关的投资部分估计在十几亿美元,有关债券投资评级都在A级或以上。假设该部分投资被降级或减持而需做出相应的拨备,相当于中行7800亿美元总资产的比重亦甚微。

  陈舜说,由于是刚刚涉水,三大行购买的CDO数额不大,且多选择评级较高的品种,相信对三大行的盈利总体来说没有影响,建行、工行上半年业绩亦并不需要为此提取拨备。比如工行的境外投资达300亿美元,但与次按相关的CDO投资估计仅约十亿美元,而建行的境外投资达340亿美元,当中估计仅二、三亿美元涉及次按CDO;并且,根据该行从工行方面获得的信息,工行购买的CDO,大部分为AAA评级证券(AAA为最高级别),小部分为AA评级,AA 级的证券都附有本金保护机制。

  根据行业经验,除非AAA级CDO投资的资产缩小25%-30%,CDO的本金才会有所损失。而评级在A级以上的资产,抗风险能力会较高。并且 CDO包含的资产组合中,通常不会只有次级按揭贷款资产,而是好坏搭配,次按资产只占一定比例,但近两年由于风险偏好提高,次按资产所占比重有所提高,也导致出现坏账危机。

  陈舜认为,三大行近年涉足CDO投资,目的在于提高投资回报率、分散投资产品单一的风险,但由于CDO本身是风险较高的衍生产品,亦会有投资风险。银行以往的境外投资主要以国库债券为主,CDO的收益率则相对较高,AAA级、AA级的CDO收益率可达5%-6%。

http://news.hexun.com/2007-08-05/100096757.html

家园 几百万是不可能的

他买了差不多100亿美元呢

还是招行利害,出事前几个星期脱身了

家园 香港的问题还是他自身

归根到底是他本来就不值那么多钱。大陆金融发达了,对外交流通畅了,香港过去赚钱的理由也就没有了。

家园 这个可能的损失还在游走,都没有定论?
家园 是啊,所以我想知道中行原始投资的时间和数目

从现在情况看,有可能损失较大的就是中行,其他银行涉水不深。现在要查到中行原始投资的时间和数目,到底投进去多少,出事前有多少盈利或者亏损,交易费用多少,从而对损失有个大概的估计。可惜这样的信息很难看到,不过大概心里有数,就是百亿规模左右,跟老刘忽悠的2000亿美元相去甚远,对中国整个外汇储备的影响应该很小。

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