五千年(敝帚自珍)

主题:八卦一点LTCM 续, 赚钱 -- oops

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家园 一年前的坑,终于开始填了。花一个。

挑个小错Mortgage-Backed Securities

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家园 一点不明白

半年前的美国国库券不够LIQUID,不买或卖.
为啥半年前的就不够流动性了?风险就高呢?

我看LTCM遇到了政治危机,占错了队,这个错误和他们的经营管理没有多大关系吧?或者说他们的风险控制没有做好?而在现在subprime中Goldman sache的风格虽然激进但是风险控制比较好,损失不大,使这个的么?

家园 LTCM就是觉得堵得太大同时小概率事件发生来了

之前好像本身就有一次几亿元的亏损和倒闭那次的方式方法都一样但是这次堵得太大了,最后累计起来合约好像几万亿美元。

西西河以前好像就有一个相关的讨论。

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家园 响当当的人物啊

Scholes可是鼎鼎大名的人物啊。

LTCM是做无风险套利的, 套利空间比较小, 为了利润, 就必须放大做。按照常理本来应该没事的,可是换了谁去买债券都扛不住苏联的赖账事件啊。

好比打牌碰上了庄家通吃, 再好的牌手也不行。

要是你资本金是1亿元, 买了1亿元的债券,出这种事件,那么死的就是你自己。要是你资本金是1亿, 你买了100亿的债券, 到时候你肯定死不了, 是借给你钱的人死。

家园 ”从长期来看,我们都死了“?
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