主题：【原创】A股实盘决定卖出 -- 老拙
因为topview只公布机构持仓比例，和近几日买卖多的几个席位（还是加密的）。只能猜测是哪些机构在减持。我12月就基本出光了中信，不太关注它了（隔十几天看topview时顺便看看它）。
我的中信成本不低，80块钱，我的成大成本也不低，53块，呵呵。
但是在我心中的估值，只要没有判断出熊市的趋势反转，中信的估值就不应该这么低，应该站在百元以上的，而且在年报披露之前，在股指期货，创业板没有实现之前，我认为不应该就此离开中信。
对于成大，我现在态度很明显，广发的传统券商特色太明显，不值得长期持有，我希望在广发上市消息明朗前后，成大会冲一下，但是，只要上市消息明朗了，不管有没有冲上去，我都要坚决离场的。
今天，队长您的决定可以说让我人很动摇，呵呵，但是我觉得，这就是自己理财和替人理财的区别，至少自己理财没有太多的业绩压力，呵呵。
我现在很想知道的是，如果是您自己的盘子，那么在现在这种情况下，您的选择如何呢？您是继续守仓，还是同样打算走路呢？
我总觉得，卖在目前这个地方，就算是熊市到来的趋势反转，也不符合当初您说的在反弹处逃跑的策略，呵呵。
希望队长能够指点一二，格子组要是消失了，真的让人好迷茫啊～～～～
现在看来，熊市预期越来越强烈了，也许管理层不经意铸成大错。那么我想看看，熊市来临的时候，中信的底线将在什么地方。将1999~2007年的中信财报拿出来，摘一些数据如下：
蓝色的2008年数据，是按照2003年的比率估计的。
我总结出如下一些规律：
1、熊市的时候，中信会少贷款，一般总资产会是股东权益的2倍；牛市的时候，中信会多贷款，总资产会是股东权益的4倍。
2、牛市的时候，中信的利润/总资产会是5%左右，熊市的时候会是1.5%左右
3、结合历史股价看，中信确实符合“周期高点是PE最低的时候，周期低点是PE最高的时候”，到现在，中信的PE是15左右，而在熊市的时候，大概是35左右
结合1和2看，牛市的EPS/熊市的EPS会是(5%*4)/(1.5%*2)=6.67，再结合3来看，如果2008年进入熊市，中信的股价大概会在：3.75/6.67*35~=20。
可以看出，经过了2006、2007年的增发，极大的提高了中信的每股净资产，所以中信的股价不会回到2006年之前。如果两年间一直持有中信，即使2008股市转熊，中信的股价依然战胜大盘。
因为我很难判断是不是转熊，如果不转熊，也很难找到合适的底部，所以我打算至少保留一部分一直持有。
看老拙侃股有一年多作为一个刚入股市的新人跟拙总学了很多,感谢拙总无私奉献的精神.无论买卖老大都是经过负责的思考后的决定,这也是为什么我尊敬拙总的地方.格子的资金我想大家都是闲散的资金,目的是为了学习觉得大家心态都很好,老大不要有什么压力.至于理论是不是有问题这个是技术问题大家以后多讨论.当初设计这个理论就是为了那些没有精力天天看盘的上班族.老大选股的方法简单易懂是我们这些新人福音,现在似乎问题出在止赢上可以再完善.这次卖出后希望休息好 照顾拙夫人先.等精力恢复后再来一起讨论,也希望拙总能继续引导我们.
还记得这句
截止到最近的topview数据，机构持有23%的中信，而法人和散户没有减持，是基金一直在卖出，基本上按照7天1%的速度卖出，也就是每天0.15%。
有个办法可以对当天的topview数据进行估算，找到“大单追踪”，算出“（卖出-买入）/（卖出+买入）*大单占当日换手的百分比*当日的换手率”。以今天为例，（8780000-5430000）/（8780000+5430000）*0.46*0.016=0.174%，依然按照7天1%的速度减持。
按照中信2000亿的市值算，机构还持有2000*0.23=460亿的中信，平均到100个基金头上，每个基金平均持有4.6亿的中信。
不知道，基金还会减持到什么时候。
一年间取得了70%的收益，很好的成绩。如果没有经历了这番波动，而是缓慢上升到70%的收益，可能这里的反应会不一样。而且，70%的收益不需要频繁操作，对我这种没时间炒股的人很合适。
我从这里看到的是：
1、老拙很敏锐的选股，东方电机、云铜、包铝和中信，几乎都是一时翘楚，这里有价值估算的功劳，也有老拙的敏锐的功劳；
2、老拙对中信EPS的精准的估算
已经跌成这样了，感觉反弹也就是这几天的事。虽然是大家的钱，但也别太操劳了，身体要紧。休息下，大不了个把星期不看了呗，替别人赚不少估计也没人说三道四把。
虽然破了年线，但估计在4000-4200就可以暂时稳住，我觉得可以再等等看看，不着急。
一句话，2.4号的反弹没有走出像样的行情，其实就是出货的行情。我一直在看，中信、工行。。。在一周以来，一直在杀跌。
自己虽然不是A股格子成员，但还是坚决支持拙老师决定，千万不要为股票影响生活
我自己的中信这次就不跟随拙老师卖了（因为是自己的钱，压力不大，亏了最多被老婆骂两句），但还是希望拙老师以后有时间可以分析一下中信的基本面，谢谢
再等等，。。。
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