主题：【老拙侃股票103】第50周——第一期最后一次周汇报 -- 老拙

中国铅笔600612 --- 嘿嘿，其实铅笔收入只占不到5%，剩下95%都是金银珠宝的收入。

主要看点：该公司实际属于金银珠宝奢侈品行业，旗下老凤祥为上海珠宝首饰龙头，159年历史。

长期收益于：1）全球通胀（导致黄金珠宝涨价，热销）；2）人民币升值（原材料进口价格降低）；3）我国消费升级，奢侈消费品行业的长期高速增长

短期收益于：资产整合预期

不受信贷紧缩影响。

卖方分析师，以中金为例，认为08、09年增长率为61%、42%，DCF认为合理估值25元，08年PE34倍，09年PE24倍

缺点：

安全边际不够高，目前已经25元。（都怪我日前被别的目标牵制乐！）

计划：长期追踪该股，未来深入分析。

邀请：老师和队友有空时给与多方信息和分析，以及挑剔和刁钻的问题与批评。

另：此仅为初步锁定的一家追踪公司，还非常非常粗浅，很多风险根本没有涉及到，绝对不能构成投资建议。仅做分析研究之用。

又另：高端白酒也是可转嫁通胀，收益于消费升级的板块，08涨价20%以上没啥问题。爱喝酒的同学能不能给分析下行业？还有分析下品牌的定价能力，茅台，老窖，啥的？

花花！

钢材成品价格，08年已经上涨了20%，至少还有5%-10%的涨幅。

铁矿石成本今年上涨了65%，而有人做了敏感分析，钢厂提价如果超过1000元，对需求影响显著。

既可以化解铁矿石成本上涨，又不至于影响需求。

益民商业类似中国铅笔，可惜已经上涨很多了，尤其应该关注的是通化东宝今天放量突破，后期应该还有很大涨幅。

光大证券2008年3月3日晨报纪要刊登分析师彭丹雪的四川白酒企业调研报告指出:

"整体来看，白酒行业的繁荣仍将持续下去。白酒高端市场已经基本成型，而高档酒仍有较大的提价空间。在如此欣欣向荣的市场中，拥有稳固高端地位的生产厂商将获得较大收益。"

安信证券2008年3月3日晨报报道:

VINEXPO行政总裁表示，中国葡萄酒消费量将以每年13% 的速度增长。本土葡萄酒仍将为中国市场主流产品，进口品牌难以撼动其地位。

600612是老庄股，很难操作

中铅的企业赢利能力太弱，年毛利率10％都不到，而且看不出通胀和本币升值能带来大幅的利润提升，不值得作为长期投资的考虑对象。

白酒、红酒企业是很好的长期投资对象，两市主要的几家白酒企业按目前的赢利能力顺序是：茅台>汾酒>老窖,五粮液和老窖差不太多。茅台是绝对的龙头老大，大大优于其它几家，是不二的选择。

不知道用哪种材料做的，哈

股指期货在创业板之前推出。

今天的上涨虽然很喜人，但您老不应该太乐观。股指期货和印花税，皆属于重药，乃救命之用。现阶段有必要用吗？机构们能白白放过4月份的年报行情吗？

所以现阶段根本不需要重药。

您老的价值分析水平很高，我觉得只是在博弈方面有所欠缺。机构的估值水平不会比您老差，它们对每只股票的价值都很清楚，但它们之所以进进出出，就在于博弈，与政府、大户、散户、甚至同行，无时无刻不在博弈。

您老是作家，想象力必定很丰富，试问：如果您作为有大资金又有能量的大机构，那么A股市场是什么呢？

是战场。机构中最优秀的操盘手都是杀出来的，为什么是杀出来的呢？因为每个底部都是用股票砸出来的，每个顶部都是用钱堆出来的。身为最优秀的操盘手，就要敢于在底部砸出大批股票，敢于在顶部大量买入。

最优秀的机构，它的每一步都是深思熟虑，综合各方面信息，并不惜用自身作为诱饵，而迈出的。万万不会出现那种听风转舵的情况。

身为最优秀的操盘手，就要敢于在底部砸出大批股票，敢于在顶部大量买入。

怎么看怎么像是在描述散户么。