主题：简约，而不简单——外汇保证金交易^献给亏损&迷茫中的河友 -- 肖邦

关于入场点时机选择本来是安排在(三)的,结果还有几个小的周边问题需要讲下,所以改成(四)了

美市尾盘至亚市早盘这段时间的确是清淡得以为网络出问题的时间.

PS:我也是比较喜爱4小时图~

这个惨痛的经验得的好,记在日志里,以后做实盘就不会一时忍不住在盘整时冲进去了~

谢谢：作者意外获得【通宝】一枚

鲜花已经成功送出。

此次送花为【有效送花赞扬，涨乐善、声望】

本篇我想跟河友们谈谈外汇保证金交易中的几个误区。刚接触交易的交易者们因为缺乏经验，经常在这些误区里碰得头破血流 。

其一，高财务杠杆的迷思。有几个接触交易不到半年的新手交易者朋友曾发信给我说他们挑选了几家电子经纪商A、B、C、D。本来想要我评论，结果后来说自己已经选定了某家，比如A。我问为什么，他们有三分之二的人回答我说，A这一家提供的杠杆比别家高。比如别人提供的大多都是 50倍、100倍和200倍的，A这家能提供400倍的。我遇到这种类似情况实在不在少数，考虑有河友们或许将会在不久的将来开设实盘交易账户，这个误区我一定要在这里提前给大家说明。

我举个例子，河友们可以思考下。井底望天井大在葡萄银行开立了一个实盘的微型账户，注册资金是250美元，杠杆为400倍。某日井大开立了0.5个标准手的欧美头寸，占用其125美元的保证金，那么欧美汇价向不利于井大的头寸方向变动多少点才可以让井大爆仓？这是非常简单的题目，大家可以算下。答案很容易计算，0.5个标准手（5万）的每点价值为5美元，250除以5等于50点。汇价只需向不利于井大头寸方向变动50点，井大就会把250美元保证金全部输光。比如井大在1.3250做多头，汇价只需要跑到1.3200，井大就会爆仓。如果大家觉得我开立的仓位过大，占了50%的保证金，大家可以只做0.1个标准手，也就是占用25美元保证金，一成仓位。即算这样，爆仓也只需要250点不利变动。汇价一天变动250点是常事，何况就算设置止损，一次也会亏几十点。

这种允诺开设保证金杠杆过大的公司，我觉得是有问题的。他们的点差看似很低，杠杆很高，最低也200倍到400倍。这种让客户大赢大输的设计是不合理的。他们往往都是和客户对赌罢了。新手交易者经常频繁出入场，一下子就把钱输光了。在外汇交易员里，大多都是手里几十万的保证金，杠杆也就区区10倍以内的。而在普通交易者里，我是不赞成大家开设过高，比如超过200倍，以上的交易账户的。50倍和100倍就足够用了。

其二，前面曾说选择公司的时候有三分之二的回答我说是该家公司可以提供极高的杠杆。其实还有另外三分之一的人，回答我说是该家公司提供 “锁单”服务。“锁单”这玩意儿最初是期货里面的，后来延展到各个投资市场，许多交易商也以此为卖点。举例为做多的时候如果再做空的话，一般来说就平仓了。但是锁单的话不会平仓，而是开立一个新的对手仓位。这样的话投资者的原有仓位就还在，然后行情是哪边就解开哪边。乍一看来这主意相当不错，比如某人亏了很多，又不愿意认赔，于是把仓位一锁，（开对手仓）账面的浮亏就停了，然后行情往不利的方向走可以解开新开的赚钱的仓位。行情回调的话就解开旧有头寸。多么天才的主意啊！

让我们来看看其中的弊端。首先“锁单”有可能会占用或部分占用保证金，这最终会导致交易者追缴保证金。还有“锁单”也就是作为开立对头仓位的举动，依旧计点差/佣金/手续费/利息，多锁一套就多计一套，这只会便宜了经纪商。最要紧的是，“锁单”会让交易者放松警惕，亏了就一锁——当鸵鸟。对风险控制失去了感觉。所以我在这里也想提醒河友们作为一个业余交易者来说，切勿锁单。

最后来说下 “滑点”和点差大小的问题，可能经纪商给的点差有大有小，执行速度也有快有慢，网上众人也乐于去比较。我觉得太可不必，只要点差不是特别大，滑点不是特别严重的话，这都是可以忽略的。一次交易赚几十上百点都是很普通的事，点差和滑点的问题并不能对你的交易做出决定性的影响，真正决定交易成败的是头寸方向和资金风险控管，不是3点的点差跟5点的点差的区别。这里也提醒河友中的交易者们不要舍本逐末，一点细微区别就不要太计较了，影响自己交易的心态又何必呢。

（下篇终于要进入实际交易的环节了，可能有点技术性之类的内容）

土鳖扛铁牛~

忍了半个晚上还是没人回话啊。其实我也没啥好说的，这几个问题我都觉得OK，所以还希望大家积极发言啊！

请教一个关于止损的问题.

我也是开始做不久,主要做AUD/USD, 开始几次挣了几百,然后就是一次就全赔进去啦,因为止损不好.

在考虑止损的时候,发现很不好把握,主要是心态吧.

因为属于上班族, 一天看不了几眼

设的小了,一个震荡就清出去了,设的大了,亏的太多. 另外就是往往是后来的回调,如果不设的话还能挣些钱，结果因为设了止损,结果亏的时候割了肉,回调的时候又没得利,弄得很郁闷.

我估计止损是一个普遍的问题,肖MM能否在后来的帖子里多谈谈止损的问题呢, 送花先谢

（四）

前几篇对交易开始前的一些误区和迷思做了简易的剖析，从本篇开始进入真正交易的环节了。首先请河友们想清楚，到底有哪些因素决定你在某次交易中盈利与否？答案很明确，初始头寸方向及出入场时机。换句话来说，就是开仓部位是否与真正的交易趋势相同，出入场点位是否恰当。

buy stop: 止损买进，买入订单执行价高于现价

buy limit：限价买进，买入订单执行价低于现价

sell stop：止损卖出，卖出订单执行价低于现价

sell limit：限价卖出，卖出订单执行价高于现价

这里是有关交易的四种订单类型，曾在我前一个系列的第六篇提到过，这四种订单概括了所有交易行为。限价买进和限价卖出都是属于 “区间交易”，也就是交易者期待汇价会（跌/涨）到那个价位然后反弹。而止损买进和止损卖出不同，它们期望汇价在（涨/跌）到那个价位后涨/跌得更（高/低），这属于 “突破交易”。交易者做单之前，应该先想好这笔单自己是做区间还是做突破，这样才能让交易过程变得清晰。

先来讲讲区间交易。区间交易指的是汇价在某一个区间的上界和下界波动，汇价无法有效的突破上界和下界，于是交易者们就惯性的在汇价接近区间上界的时候卖出，接近区间下界的时候买入，利用上下界之差来赚取利润。区间可以为多种形式，如箱形（含上升通道下降通道），楔形，三角形等等。

如上图是个典型的箱形通道，汇价没有有效的突破上界和下界，于是区间交易者们就会在汇价接近区间边界的时候入场，然后在区间另外的那个边界平仓再掉头反手做回来。那么河友们作为普通一个交易者来说，就不应该在汇价走到一半的时候突然跳进去，这样在波动中容易被洗出来，而如果按照区间交易的规则应该在区间边界介入，然后坚定持有头寸至另一边界附近。区间交易是个较为容易的交易方法，不过也有几点需要注意的地方。最重要的当然是止损，因为一旦边界被有效突破汇价将会作出较大的波动，不止损的话会损失惨重。另外一点就是区间交易的获利空间不是很大，需要频繁的交易累积，很累人。

接下来来谈谈突破交易，因为包含着丰富的获利空间，这也是我最经常做的交易。突破交易指的是追随汇价突破价格区间后的大幅变化。而且我是比较保守的交易者，突破交易相对风险还是比较小的，因为一个趋势一旦有了开端，想停下或者逆转的话，不是短时间能做到的事。下面关于突破的简要说明曾作为回帖出现过，现在再在这里补充一次。来说明汇价是如何在突破后大幅变化的。

好了，假设市场目前是区间震荡的格局，某些有经验的交易员认为市场将会(上涨/下跌)，比如说上涨,他们就会买入，但是他们不会一下子全部买入，而是买一些额度，然后大家就会看到价格上涨，然后就会跟着买进，接着在交易区间的上界时，那些做多的就会停止买入，因为继续买的话他们的成本太高了。于是大家看到汇价没有支持上涨的动力了，价格就会呼拉一下降下来,接着那些看空的就会卖出,然后也会接近一个区间的底部,再卖出的话成本过高。于是汇价又会走上去。

交易一轮轮的进行。然后市场就会产生这种区间波动的 “喧哗”。每次交易总是不会超过上次交易附近的价格点位，当基本面出了个意外消息，让汇价于某次意外收盘在了区间之外，也就是超过了以往的那些历史转折的交易点位后，比如说，收在了交易区间的上部，那么第一，以前做多的会全额投入了。第二，零散的交易者，也就是以前观望的会进场做多。第三，训练有素的交易者，也就是以前做空的交易者会价格收稳于交易区间上界的第一时间砍仓并且反手做多。

综合来看，市场的力量会一下子倒向多头，自然价格就会极大的上扬了。那么以往交易中价格所经常在某点位停滞或者翻转的点位就是关键点位。也就是做突破交易所要观察的关键部位。

可能给个图更好。

再补充几句，为啥当一方占领的某个关键点位后便有了优势，比如如图,当多头突破交易区间的阻力上界后，新入场的人做多，都会把止损放在阻力上界附近，于是这就是多头的一道防线了。也就是常说的在有效突破后的支撑位和阻力位的相互转化。

当价格在此防线附近时，追求低成本的多头就会买入，也就是接盘，如果价格终究无法有效跌破此防线,那么市场的空头力量就会死心而转入多头，于是我们看到图上的情况就是极大幅度的上扬。

不妨就以最近欧元兑澳元的例子来讲解下，下面这张是最近欧元兑澳元的日图。

河友们应该可以很清楚看出，在汇价做出突破以前，之前的汇价上下波动，如果于图上标出支撑线和阻力线的话，会看出汇价呈现出一个三角形的模样，汇价被逐渐压制在这个三角形的区域里，并且往后愈趋密集，最终在三角形顶端附近选择了向下突破。于是汇价在随后不久大步的下跌。

作为区间交易者来说，所做的无非就是汇价靠近在支撑线和阻力线入场，然后再在接近另外一边的时候出场。随着汇价越来越接近三角形形态的顶端，区间交易者所能获利的空间也越来越小。那么区间交易这时候就不太适用了，而应该做突破交易。

突破交易的有个需要注意的地方，就是汇价必须要有效的突破。那么如何证明是这个突破是有效的而不是假突破呢？使用收盘价位观察是个不错的手段，也就是宁可不赚突破价位时的那一笔，也一定要等尘埃落定后的确认。如图上显示了汇价在三角形顶端的时候好像有个向上突破的动作，刺穿了阻力线，但是日图最终收盘还是没有收在阻力线上。连续三日失败后汇价转跌，这次汇价的确是收在三角形的支撑线下方。那么我们可以比较确定的说，的确是真的突破了，汇价将会迎来大跌。于是我们就在这个附近做空，也就是卖出。止损设在三角形的下跌支撑位置上面点。一般来说突破了以后是回不去的，是个安全的不会被市场噪音洗出来的止损位置，如果万一汇价真能走回去的话就证明趋势已经成功反转了。至于止盈位置等会儿再谈。

汇价在突破后遇到了1.9300这个整数阻力，于是有一个小小的回抽，这也是给没止损多方的交易者最后一丝逃命的机会，随后汇价在两周内截至到上周五狂跌了1500点左右。

我们以三角形顶端附近的开始下跌的最高点作一条下跌趋势阻力线（黄色）如下。

可以很明显的看出汇价在突破下跌后一直都被压制在黄色的下跌趋势阻力线以下，那么做突破交易的交易者们在突破时卖出，然后就可以一直没有恐惧心态的持仓，让利润不断的增长着，只要这根下跌趋势阻力线没被突破，那么自三角形顶端以来的下跌态势就不会被逆转。

接下来说说三角形态突破后的事情，汇价的趋势很大程度上被人们历史的经验所左右，以前发生过的事情以后还会发生。所以，我们的目标汇价跌幅是在跌破支撑后的以原阻力线所作的平行线上（如果是三角顶端上涨突破的话，那么汇价的目标涨幅就在以原支撑线所作的平行线上。）。不要问为什么，事情发生过多次，大家就会养成习惯，在没有达到目标之前推动，然后在目标价位平仓。我们之前所作的图是个大三角形，现在我们取大三角形前面的重要端点作一个小三角形，那么如下。

可以很清楚看出以小三角形的平行线的画法汇价刚刚好跌到平行线那里，我们的第一盈利目标达到了。接着汇价小有反弹，但是不用慌，回顾前面的图形我们可以看出汇价还没有突破自三角下跌以来的黄色的下跌趋势阻力线。我们判断汇价会有所反弹，因为达到了第一盈利目标有人会获利平仓，但是我们在汇价没有证明反转态势之前是继续持仓的，因为我们有第二个目标价位，那就是大三角形的平行线，如图，蓝色为小三角及其平行线的勾勒，红色为大三角及其平行线的勾勒。

所以交易者们可以在持仓中继续做出对持有的空头头寸评估，汇价虽达到了第一盈利目标会由所回调，但汇价在没有有效突破黄色的下跌趋势阻力线之前仍然是看空的。所以大部分会继续持有空头头寸直至汇价碰到大三角形的上升阻力平行线处，或者汇价突破下跌阻力，趋势产生反转。顺便说下，目前汇价距离第二目标位仍然有1000多点下跌空间，所以让利润继续运行着是有很大的好处的。

本篇简要的讲述了区间交易和突破交易的入场点选择及用前阵子的例子展示了汇价最基本的一个区间形态——三角形在区间时和突破后的汇价走向以及盈利目标选择。需要注意的是，一切都需要顺着趋势来，虽然可以让利润继续跑，但是一旦指示下跌的那条黄色趋势线被突破以后，交易者就应该马上平仓出场了。入场点位也说的比较清楚了，不要盲目的突然介入，要仔细考虑交易方式，区间交易时选择上下界，突破交易时要确认趋势，无论做什么交易都要留好止损。最后给愿意研究的河友们附个带完整注释的图。

（本篇简单的说了交易的入场点，为了不让大家感到枯燥，没有使用任何技术指标，交易判断使用纯K线做出，下一篇讲的内容已经有河友问到过了，关于止损，何时何处比较好的迷思）

土鳖扛铁牛~~~

我最近几次操作的感觉就是在靠近阻力线的时候进行反向操作然后在突破位上设个止损+新头寸可能比较好。但是判断突破位的时候貌似错了。