五千年(敝帚自珍)

主题:【价值组实盘报告】第57周:大盘股的筹码价值在于波段 -- 陈经

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家园 4.364卖出900股中国南车

凑点钱,准备在23.5以下买入500股中信证券。如果买不上,相机买招行。

家园 媒体都是大忽悠,下午将上海医药换成上实医药和中西药业
家园 那政委什么时候解散实盘?

呵呵 

过来 刁难刁难

因为政委也算散户啊

嘿嘿

家园 怎么还有4厘钱的价格?
家园 应该不是同一价格成交的吧?
家园 中信一季报0.23,招行0.29,都不太好

一季度比去年四季度成交火,股指涨得也多,但中信季报业绩只从0.21涨到0.23,要研究下。

招行一季报同比下跌33%,在银行里表现相对不好。近期走势确实疲软。

家园 初步感觉,中信一季报业绩不好是因为投资债券太多

四季报相对还不错,是因为中信买了很多债券,当时是债券牛市,投资收益不少,四季度净资产增加0.38元。

到一季度,行情要好得多,大盘涨了30%,成交也火多了。但是中信确仍然持有大把债券,股票很少。许多机构却扔债券进股市,导致中信的债券收益大跌,一季度净资产仅增加0.28元。

这应该与中信一贯的风格一致,注重稳健收益。而一季度IPO等业务不多,中信的优势发挥不出来。

家园 关键是招行盲目收购的损失没有计提完

似乎亏了200亿, 只计提了十几,二十亿

家园 政委能不能说说招行?
家园 陈经兄这段话应该贴到每个营业部墙上

替代干巴巴和矫情的“股市有风险,入市需谨慎”。但俺觉得在中国股市也的确有中国特色--合法而隐蔽的“赌场”,以此来抵消缺少真正赌场的遗憾。

家园 计提不止这些

净利润计提了十多亿,在公积金中计提了47亿。

08四季度比三季度在盈利上多出0.14元,每股净资产却减少了.27元

这样共有每股四角多公积金减少,对应着50多亿元不见了。

家园 政委能不能说说招行?

一肚皮的招行,郁闷死了.

家园 安信证券-招商银行分析

永隆商誉计提完毕

第一次收购永隆53%股权计算得商誉102亿,第二次收购相关的商誉按照会计准则从资本公积冲销,因此今后招行只需要对前述102亿的商誉进行减值冲销。08年末,银行在11%的贴现率计算下得出5.79亿商誉亏损,已全部在08年报中计提。

贷款

1、招行的经营方向和发展节奏不会随外界因素改变。今年在充分考虑风险因素后,银行将适当加大对政府贷款和中长期贷款的关注,最近招行与民航总局和铁道部都有合作。

2、招行在票据业务方面具备传统优势,1季度贴现利率较低,银行依靠高周转提高票据回报率。

3、招行比较关注房地产贷款,08年按揭贷款依旧保持快速增长,在同业中处于领先地位;房地产开发类贷款控制在总贷款的5-6%,管理层认为风险不大。

4、09年中小企业贷款风险加大,公司对此采取更加灵活的方法,包括成立准法人的中小企业贷款中心。成立该中心以来,中小企业贷款平均上浮率达到30%。

非息收入

08年银行特别重视理财产品的销售,全年年销售理财产品5000亿,几乎占全国总量的三分之一。虽然理财产品销售业务回报率比基金销售等略低,但银行依靠量的成长获得了较好的回报。

信用卡业务除了佣金和手续费以外,特别关注信用卡的交叉销售。

09年,结售汇量随着进出口贸易的变化而快速下降,银行认为今年的业务亮点在债券承销发行、资产托管、企业年金、贷款财务顾问等新增长点

家园 操作的不是很理想,还是由孤舟来掌舵
家园 【讨论】兄弟的话过了点

价值投资不能在这么短的时间就给出一个判断吧。

5年都是最起码的。

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